城商行或結盟應對利率市場化

“利率市場化千萬別那么早搞！”半年前一個城商行論壇上接連幾位城商行行長私底下向記者表示，當時他們滿臉愁容似乎在預示著什么。

但是，該來的總會來。

6月7日晚間，央行網站發出降息通知。但此次降息又與往日不同，附加了對存款利率上限調整及貸款利率下限調整，幾乎所有人都認為這標志著利率市場化進程邁出關鍵一步，各銀行頭一次對降息的反應如此強烈，各家銀行如臨大敵，紛紛召集中高層管理人員開會討論。

“周五那天大多數銀行高管手機都打不通了，全在開會?！币晃汇y行人士表示。

不僅僅是銀行管理層人員聯系不到，從6月7日當晚開始一直延續到現在，許多銀行業研究專家的電話也快被媒體記者打爆。

“我統一寫在微博上，就不再一一接聽電話了?！眹鴦赵喊l展研究中心金融研究所副所長巴曙松在微博中寫道。

利率市場化對銀行最直接的影響就是對存貸利差收入的影響，而該項收入正是當下中資銀行業的“命根子”。

“此次調息對各銀行的經營管理帶來巨大挑戰，尤其是以城商行為代表的中小銀行。”北京銀通興業咨詢公司總裁、前唐山銀行副行長師陽向記者表示。

銀行調高存款利率

央行6月7日發布的本是一條降息通知：自2012年6月8日起下調金融機構人民幣存貸款基準利率。金融機構一年期存款基準利率下調0.25個百分點，一年期貸款基準利率下調0.25個百分點；其他各檔次存貸款基準利率及個人住房公積金存貸款利率相應調整。

但是由于該通知后緊跟著的內容在銀行業內掀起軒然大波，降息最終演變為存款加息。

這部分內容稱：“自同日起：（1）將金融機構存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1.1倍；（2）將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.8倍?！?/p>

對于這次調息，五大行反應很快，調息當日即宣布一年期定存利息升至3.5%，較降息后的基準利率3.25%的水平上浮7.7%。

隨后股份制行和其他一些中小銀行才逐步跟進?！肮煞葜菩蟹磻悬c慢，主要是觀望，想看看‘老大’是怎么做的?！睅熽栒f。

根據央行北京營業管理部對轄區內銀行的調查，各銀行存款調整步調不再一致。

五大行與郵儲行的存款利率調整幅度完全一致。

中小銀行存款利率水平有所分化。招行、浦發、民生等6家銀行與國有行水平保持一致；中信、光大、民生、華夏、興業、廣發、深發展、浙商、杭州銀行和寧波銀行等10家銀行1年期及以內各期限存款利率整體上浮10%，1年期以上各期限存款執行基準利率；盛京銀行、包商銀行和錦州銀行的在京分支機構將各期限存款利率全部上浮至1.1倍上限。

北京銀行和南京銀行定價比較特殊，實施有條件的差別化上浮，其中北京銀行將活期利率上調至基準利率的1.1倍，其余各檔次定期存款利率根據客戶貢獻度實施差別化定價；南京銀行的定期存款定價以1萬元為界限，1萬元以內的執行基準利率，1萬元以上的上浮至基準利率的1.1倍。

據記者了解，目前各銀行的定價權仍在總行，尚未下放到分支機構。

但是面對已成事實的差別存款利率，分支機構的人員心里開始產生壓力。

“唉，周圍那幾家小銀行利率都提到頂了，我是有點擔心啊?，F在我要求工作人員仔細觀察客戶變化，我們隨時要向總行匯報變化情況。”工行北京一支行負責人告訴記者。

“國有行這么定價是一種策略，很聰明。3.5%與1.1倍的上限3.575%差別不算太大，客戶從轉賬費用、服務的便捷性等考慮，很多客戶可能不會離開國有行。”師陽說。

調息結束后的幾天，確實沒有證據顯示出現大規模存款搬家的情況。

存款“貨比三家”存誤導

存款利率調整后，以后存款利率“也可貨比三家”的言論盛行，師陽認為這是誤導。

各種服務都有價格，銀行服務的最重要價格表現形式就是利率，在過去，各家銀行的利率都是統一標價。“但是各家銀行提供的服務并不完全相同，卻由國家統一規定了價格，顯然有失公平。”師陽說。

這種定價做法，就好比所有品牌電視，無論質量好壞都一個價格，最后的結果是任何一家電視廠商都不會再有動力去開拓創新、提高質量。

就銀行而言，國有行有最多的營業網點，股份制行有比較貼心的服務等，具體到各家銀行，這家銀行安全性強，那家銀行服務、產品種類多，同樣是不一而足。因此不能僅僅以價格的高低來決定如何選擇銀行。

“小銀行網點少，利率再高，也要考慮辦理業務的便利性。然后產品線的豐富性，銀行的口碑等等，都是客戶要考慮的因素?！币晃粐行行刨J部門處長表示認同師陽的觀點。

此外，中國的老百姓一直都非常信任銀行，認為其有政府保證不會出風險。

“但是利率市場化后，銀行的風險將會逐步呈現，更是不能僅以價格高低一概而論。”師陽表示。

直接沖擊盈利模式

記者采訪的多位銀行人士有一點看法一致：短期內影響無大礙，但中長期看，影響深遠，當前的盈利模式將受到強烈沖擊。

我國金融格局多年來實行的是分業經營，銀行業主要從事基本的存貸業務，其他業務少有涉足，其80%以上的收入都是靠存貸利差，為了保證銀行的盈利空間，政府通常采取控制設定利率水平的方式保證銀行獲得穩定的利差空間。

過去的做法，讓銀行躺著都能掙大錢。

“這次不同尋常，存貸利率浮動空間設定的意義遠大于降息的意義，給我們發出了轉型的預警?！币还煞葜菩行刨J部總經理說。

利率市場化一旦徹底實行，直接影響的是銀行存貸款利率，為競爭存款，勢必將提高利率。“鑒于目前存款形勢比較緊張以及存款客戶的利率敏感性，很少有銀行可以低息攬存，銀行無力左右存款利率水平。”中國銀行國際金融研究所所長宗良分析認為。

如果在貸款方面銀行話語權不足，存貸利差收窄的壓力必然形成。最終的結果是促使銀行業尋找新的盈利模式，發展表外業務。

中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇粗略估算，調息后銀行凈利息收入一年將至少減少1400億元。

瑞銀證券分析稱，央行的新政策或將使銀行息差率降低10到15個基點，這預示著銀行業的利潤或將遭受5%至10%的損失。據此比例估算，銀行業一年利潤減少超千億元，接近郭田勇的估算。

城商行受沖擊最大

“實行利率市場化，城商行特別怕，他們還沒準備好呢?！睅熽栒J為。

這個觀點得到業內人士認可。

城商行在多年的發展中，遵循的仍是“壘大戶”的傳統發展模式，翻閱發布年報的城商行的業績報告，發現城商行的貸款客戶集中度明顯較國有行和股份制行高?！笆聦嵣?，雖然銀監會這些年在壓城商行的貸款集中度，的確下降了很多，但是有不少行仍存在這種問題，只不過以其他形式將部分貸款轉出去了。”師陽說。

貸款客戶過于集中，風險系數加大，此外，由于城商行規模小、底子薄，在大客戶面前議價能力較大中型銀行要弱得多。

而利率市場化通常意味著客戶對銀行的議價空間更大，對城商行來說，存款利率上浮是必然選擇，而在面對大的貸款客戶時，貸款下浮的幅度也會更大，息差的縮小成為必然的結果。

“在目前資金還比較緊張、實際利率普遍上浮的情況下影響或許還不明顯，但一旦利率回歸常態，對城商行利潤的影響將是巨大的。過去，向大客戶傾斜是銀行規避經營風險，而現在再向大客戶傾斜，將可能成為城商行最大的風險?！睅熽栒J為。

另外在去年雖然城商行取得了不錯的利潤，但同時也埋下風險。“不少城商行去年是‘鼓肚子’利潤?！睅熽栒f。

城商行在改制后，由于不良資產的剝離，存貸比很低，而為了防止城商行再大面積出現不良，銀監會對其貸款規模有限制，它們打起了資金業務的主意。

尤其是去年多家銀行出現存款壓力，城商行資金業務部門做了很多拆借業務，以至于不少城商行資金業務收入飆漲，一個原本是做資金調劑的部門變成了盈利部門，其風險可想而知。

兩件大事需完成

“進入利率市場化，最主要的挑戰就是如何駕馭高成本的資金。目前還有幾件事需要完成?！蹦彻煞葜菩辛闶蹣I務部總經理表示。

利率市場化下，銀行會更青睞尋找高利率的貸款，如果是房地產和中小企業貸款，就會使得吸納的存款流向風險高的企業，增加銀行的經營風險。

當前我國銀行業基本都有政府信用包含在內，如果銀行出現風險政府會出來買單，但在利率市場化下，銀行倒閉的機制必然存在，那么客戶的資金顯然沒有保障，因此要想推行利率市場化，存款保險制度的設計是第一要務。

第二重要的就是加快推進混業經營進程。

在現有金融分業制度下，我國銀行業僅能從事存貸業務，做其他業務都有“偷偷摸摸”之嫌，即便現在推的銀行理財業務，也是“猶抱琵琶半遮面”。

推行利率市場化后，息差空間的收窄，迫使銀行資金必須尋找新的出路，但這在分業模式下難以實現。可以這么說，利率市場化是銀行經營綜合化的促發因素之一。

事實上，很多銀行都已經意識到混業經營的必然性，這幾年間已經通過多種方式繞道進入證券、保險、基金等行業，變相地推進混業經營進程。

而對于受沖擊最大的城商行來說，將不得不考慮新的定位。

首先要對客戶重新定位。盡管城商行最初的定位應是服務當地經濟、服務中小客戶，但多年來“壘大戶”的做法讓不少城商行已經偏離定位。這么做的主要原因是中小客戶往往從大銀行貸不到款，因此，面臨這群客戶，城商行會有更強的議價能力。

其次，這幾年城商行的跨區域經營的沖動需要謹慎面對了?！霸诋惖亻_設分支，要想快速成長起來，肯定得和其他銀行爭搶大客戶，在利率市場化下，面對大客戶，城商行沒有議價能力，將很難維持盈虧平衡?！睅熽栒J為。

第三，弱小的城商行需要聯合起來。“城商行沒法和大行抗爭，大行開展一項業務，做個系統投資，有多個分支機構可以分攤費用，而城商行的費用壓力就會很大，但如果城商行聯合起來，事情就不一樣了。比如北京銀行目前開發多樣理財產品，但其只針對自己客戶銷售，產品規模就小得多，而其他尚無能力開發設計理財產品的城商行會聯合起來做代銷，那會是雙贏的局面?！睅熽栐谔粕姐y行任副行長期間就已經開始考慮這個問題。

據記者了解，目前在山東、河北已有城商行聯盟的存在。