中國銀行海外業務領跑 資產質量穩定

受凈息差收窄和銀監會規范收費的影響，銀行業的高利潤時代正面臨考驗。從剛剛出爐的中報來看，上市銀行業績雖然繼續保持增長，但增速都有不同程度下滑。

8月24日，中國銀行最新中報出爐。截至6月末，該行資產規模為12.8萬億元，比年初增長9958億元，增幅為8.42%。上半年實現營業收入1796.27億元，同比增長8.14%；實現凈利潤716億元，同比增長7.58%，剔除去年上半年中銀香港雷曼兄弟相關產品的影響等一次性因素后，同比增長12.22%。

其凈資產收益率（ROE）為18.99%，總資產凈回報率（ROA）為1.22%，比上年末分別上升0.72%和0.05%。非利息收入占比30.94%，比上年末提高0.44個百分點，繼續保持同業領先。成本收入比為29.23%，比上年末下降3.84個百分點。

券商分析師普遍認為，中行的中期業績符合預期，海外業務的增長依然是一大亮點。

信貸結構優化

2012年以來，國際國內經濟金融形勢錯綜復雜，銀行業經營管理壓力進一步加大。中國銀行表示，上半年，其繼續加強資產負債綜合平衡管理，主動優化業務結構。

6月末，該行存款、貸款總額分別比上年末增長6646億元和4108.5億元，增幅為7.54%和6.48%。貸存比為68.59%，比上年末降低0.18個百分點。

中行的信貸結構得到進一步優化。上半年，該行中國內地人民幣貸款新增3376.75億元，月度投放均衡。其中，中國內地新增人民幣個人貸款在全部內地新增人民幣貸款中占比為39.77%，比上年末提高5.65個百分點；“中銀信貸工廠”中小企業人民幣貸款增長24.3%，比全部人民幣公司貸款增速高18.03個百分點。定價水平繼續提高，中國內地新發生人民幣貸款平均利率為7.06%，新發生美元貸款平均利率為4.49%，分別比上年提高47個基點和49個基點。

在中小企業服務方面，中行積極研發全產業鏈金融服務模式，努力拓展核心企業上下游小微客戶群體。6月末，該行中國內地小企業貸款總額為7965.95億元，比上年末增長6.96%，高于各項貸款平均增速。

上半年，該行實現利息凈收入1240.54億元，同比增加138.39億元，增幅12.56%。凈息差為2.1%，比上年同期下降0.01個百分點。

下降原因有兩方面，一是人民幣進入降息周期，利率市場化進程加速，存貸款利率浮動區間擴大；二是人民幣升值預期減弱，國內企業和居民持有外匯意愿增強，外幣存款增長較快，但外匯貸款需求減弱。

面對挑戰，中行已主動采取措施：第一，穩步擴大生息資產規模，促進利息凈收入增長；第二，主動優化客戶結構和業務結構；第三，加強定價管理，提高定價水平。

“我們已經調整了外幣存款的定價政策。從今年開始，中行進一步調低外幣存款的利率水平，希望在這個方面能夠更加平衡地發展，加強負債管理和綜合管理，避免這方面的因素對凈息差的影響。” 中行行長李禮輝預計，中行今年全年凈息差基本穩定，也許會略有下降，但不至于有很大幅度的變化。

資產質量改善

由于強化了對重點領域的風險管控，中國銀行的資產質量有所改善。不良率為0.94% ，比上年末下降0.06個百分點，連續兩個季度下降。二季度不良貸款余額635.6億元，環比下降3.8億元（減少0.6%）；不良貸款撥備覆蓋率為232.56%，比上年末提高11.81個百分點。信貸成本0.28%，同比下降0.15個百分點。

中行的不良、關注類貸款余額季度及半年環比均維持穩定，逾期貸款較年初增長 17% （主要來自于東部及境外業務），增速顯著慢于中小銀行約 40% 的增長。

中金公司研究報告認為中行資產質量維持穩定主要受益于其以大企業為主的客戶結構（信用貸款占比僅次于工行，位居上市銀行第二）。

針對政府平臺貸款、房地產貸款風險問題，李禮輝表示，下半年，會特別重視重點領域的管控，在地方政府融資平臺方面，總量上嚴格限制，只減不增；同時加強監控，特別是預先落實還款來源，保證地方政府融資平臺按期還款。在房地產方面，亦將嚴格執行國家的政策，區域選優、客戶選優，相互選優，避免發生風險。而對產能過剩行業，將繼續嚴格控制，減少貸款所占的比重，并禁止進入高耗能、高污染的行業。

“下半年在風險管控方面，我們的工作第一是嚴格管理，第二是主動防范，第三是積極化解。” 李禮輝說。

海外業務領跑

中行的海外業務具有傳統優勢，目前其正在加速發展海外業務，堅持“專業化經營、集約化管理、海內外一體化發展”的工作思路，提高對客戶的全球服務能力。

上半年，境外機構資產總額比上年末增長18.98%，占集團比重23.84%，比上年末提高1.45個百分點。境內外機構累計辦理跨境人民幣結算業務1.05萬億元，同比增長約20%，領先優勢進一步擴大。臺北分行、波蘭分行、斯德哥爾摩分行、內羅畢代表處開業，海外機構布局取得新進展。中銀香港推進可持續增長策略，人民幣業務、銀團貸款、住房抵押貸款等核心業務繼續領跑市場。中銀國際控股獲得芝加哥商品交易所、倫敦金屬交易所清算會員資格，市場影響力增強。中銀航空租賃保持穩健增長，獲惠譽及標準普爾A-級及BBB級信用評級，領先全球飛機租賃公司。

中行希望通過未來三到五年的努力，逐漸將海外業務及其利潤貢獻所占比重提高到30%，而跨境人民幣業務是帶動未來海外人民幣業務發展的一個重點。李禮輝表示，未來會以公司金融業務為主來發展海外業務，在區域選擇方面，亞洲地區仍然是重點。

中金公司表示，受益于較高的境外資產占比，中行在降息周期及利率市場化過程中的息差表現將優于同業，以大客戶為主的客戶結構也有助于其在經濟下行周期中維持資產質量穩定。

中信建投認為中行在同業中具備兩個經營亮點。其一，中行大約20%的凈利潤來自海外業務，這部分業績增長不受降息和利率市場化持續推進的負面影響；其二，本年內人民幣升值趨勢消失，匯兌損益將為正。這兩個方面都將成為其業績改善的主要原因。