交通銀行：盡量讓息差穩定一些

8月31日，交通銀行正式對外發布2012年中期業績。交通銀行上半年實現凈利潤人民幣310.88億元，同比增長17.78%，在整個宏觀經濟出現下行的情況下，交行的各項工作取得較好業績。

在中期業績發布會上，交通銀行副董事長、行長牛錫明表示，在經濟下行期，利率市場化的環境下，銀行將管理好資產質量，保證不出大的風險，同時通過轉型、創新、改革來保證業務收入和利潤保持比較好的增長。

交行副行長兼首席財務官于亞利在回答《投資者報》記者提問時表示，預計未來息差下行的壓力還是很大，交行將通過優化信貸資產資源配置等途徑，盡量讓息差穩定一點。

息差下降壓力還是很大

今年上半年，交通銀行在存貸款規模保持穩定增長的前提下，實現凈利潤人民幣310.88億元，同比增長17.78%；年化平均資產回報率和年化平均股東權益報酬率分別為1.28%和21.82%，較上年全年分別提高0.09和1.30個百分點；凈利差和凈利息收益率分別為2.47%和2.61%，同比分別提高1個和6個基點。

于亞利表示，雖然凈利息收益率為2.61%，同比擴大6個基點，但是環比已經在下降。

環比下降主要有兩個原因：一是存款競爭非常激烈，個人存款、公司存款等成本顯著上升；二是市場收益率略降，二季度以來貼現收益率下降。

于亞利認為，預計未來息差下降的壓力還是非常大。因為已經進入了降息通道，主要是非對稱降息，利率市場化更加快。

針對息差下降壓力，于亞利表示，已經有四點考慮，盡量要讓息差收窄的趨勢緩一點，息差穩定一點。第一是優化信貸資產配置，信貸資源重點向中西部地區，向中小貸企業傾斜，向信用卡公司等傾斜；第二是加大非信貸資產的運作，通過比較好地配置債券資產、債券久期等，來提高非信貸資產的收益率；第三是管控負債成本，讓負債成本不要增長太快，讓息差有個比較好的保護。第四是特別重視精細化程度，特別重視定價能力，讓內部FTP的合理安排對外部定價有一個比較好的導向，讓交行的息差下降緩一些。

數據顯示，今年上半年在推動凈經營收入增長的同時，交行持續加大成本管控力度，運營效率進一步提高。報告期內，業務成本為人民幣184.55億元，同比增長10.84%，增幅低于凈經營收入8.14個百分點；成本收入比為25.61%，同比下降1.69個百分點。

事實上，在經濟增速放緩、市場環境復雜的形勢下，交行已經在持續優化信貸結構。交通銀行一方面不斷優化客戶結構，助力零售小企業貸款和個人貸款業務發展；另一方面信貸投向指引涵蓋行業數由45個增至50個，行業政策對公司信貸資產覆蓋面由90%提升至98%。上半年新增貸款主要投向資源、民生消費、高端裝備制造等現代制造業、農業等領域，以上行業貸款增量占境內客戶貸款增量逾40%。報告期內，房地產業貸款余額占比較年初下降0.18個百分點至6.01%。

加大非信貸資產的運作

牛錫明強調，在利率市場化的情況下，銀行不大可能繼續通過貸款增長來贏利，因此，需要調整資產結構和收入結構，通過資金市場和資金交易市場讓財富管理業務得到發展。

交行已經從戰略轉型推動中間業務發展，報告期內，實現手續費及傭金凈收入人民幣109.62億元，同比增長12.36%。雖然還沒有其他業務發展快，但是從手續費及傭金收入結構來看，擔保承諾和銀行卡業務是手續費及傭金收入增長的主要動力。報告期內，擔保承諾手續費收入同比增長42.24%，達人民幣18.05億元；銀行卡手續費收入同比增長28.66%，達人民幣36.41億元。

交行高管坦承12%的增速同比有所放緩，主要受兩個因素影響，一是監管環境改變，銀行業收費整頓影響手續費增長；二是資本市場疲軟，各類代銷業務受到的沖擊較大，因此投資銀行和代理類手續費收入比去年同期出現了負增長。

不過擔保承諾、銀行卡和管理類業務成為中間業務的主要增長點。“中間業務是我們戰略轉型發展的重點，下一步我們希望開拓投行業務、跨境人民幣結算、資產管理等領域，預計下半年中間業務收入會有好的表現。”交行高管說。

此外，數據顯示，比如離岸資產規模在中資同業中首超百億，達114.31億美元，較年初增長76.70%，穩居市場首位；資產托管業務規模突破萬億。國際化方面，境外業務規模和盈利水平進一步增長，全球金融服務能力穩步提高。報告期末，境外銀行機構資產規模達人民幣4，037.53億元，較年初增長21.65%；合計實現凈利潤人民幣15.05億元，同比增長45.97%。

未來不良貸款仍可能上升

交行中報顯示，上半年該行減值貸款率為0.82%，比年初下降0.04個百分點，但減值貸款余額比去年末增加了8.87億元，逾期90天以上的貸款增加了15.41億元。關注類貸款余額716.46億元，比去年末增加134.67億元，在全部貸款占比為2.55%，比去年末上升0.28個百分點。撥備覆蓋率達到273.53%，比年初提高17.16個百分點；顯示交行更加審慎地對待風險。

交通銀行首席風險管楊東平表示，新增不良貸款主要集中在華東地區，例如浙江、江蘇無錫等地，其中溫州地區不良貸款增加了近8億元，主要行業為批發業和制造業。

“從上半年看，清收情況還是不錯。信用類貸款還是比較少，主要還是有抵押。新增不良貸款，主要在批發業（貿易類）和制造業。這跟外部環境有關。”楊東平說，目前重點關注客戶的情況，有些客戶還是經營上、擴張過程中出現了問題。目前交行已加強風險管控，提前識別風險，一般已不再允許企業借新還舊，同時對逾期貸款劃分嚴格，對公貸款中只要逾期一天基本都要進入關注類。

“未來風險防控不可掉以輕心，預計逾期和不良貸款在未來3到4個月內還會上升。”楊東平表示，但不良貸款增幅可能比較有限，風險仍然可控。

此外，在分紅方面，于亞利表示，上市以來，交行的分紅非常重視，總共分了476億，除去年以外，每年的現金分紅和送紅股都在30%以上。未來仍然非常重視穩健的分紅政策下發展，兼顧好股東的收益和交行的發展、股東的當期回報和交行的長期發展。在未來適當時候，還要恢復到一年兩次分紅。

牛錫明也表示，董事會專門修改章程，明確規定，交通銀行今后要保持比較好的現金分紅。