外資行擴張加速成本提升 業績相差懸殊

經過多年的發展，外資銀行已在中國占據一席之地。

普華永道7月份發布的《外資銀行在中國》年度調查報告顯示，在中國的181家外資銀行總利潤翻了1倍，從2010年的77.8億元增加至2011年的167.3億元。利潤增長的同時，外資銀行資產總額增長了24%，達到2.15萬億元。普華永道認為，外資銀行在中國內地業務進步的主要驅動力來自企業信貸的強勁需求。

《投資者報》梳理了發布中國區2011年年報的12家外資行業績，發現其凈利潤增長速度兩極分化較為嚴重。其中德意志銀行增長最快，達到943%，而友利銀行下滑61%。

近兩年，外資行擴張勢頭迅猛，爭相在中國內地設立分支機構，但這也使其成本壓力逐漸顯現。

業績增長兩極分化

外資銀行在中國的整體規模不大，相差也較為懸殊。

從已發布的年報來看，最大的匯豐銀行，資產規模為2690億元，相當于中國大型城商行的規模；另外東亞銀行、渣打銀行、廈門國際銀行的規模也在1000億元以上；而韓亞銀行、友利銀行，規模都不足200億元，這個水平在城商行中也居于下游。

2011年，雖然歐債危機持續加深、國內宏觀經濟環境復雜，但多數外資行還是獲得了顯著的利潤增長。德意志銀行、摩根大通、匯豐中國、華商銀行、韓亞銀行、渣打銀行的凈利潤均翻倍。

德意志銀行2010年只實現4630萬元凈利潤，而2011年實現4.83億元，同比增943%，原因包括貸款規模和利率上升，中間業務開拓帶來手續費及傭金收入上升，及金融工具產品產生較好的投資收益。

摩根大通實現凈利潤2.97億元，同比增長322%。年報中稱，2011年其深化公司治理架構的完善，不斷加強本地高級管理層團隊的建設，在加速業務發展的同時，加強了風險控制以及中后臺管理的力量。

匯豐銀行實現凈利潤34.24億元，增長271%；實現營業收入81.3億元，增長76%，主要得益于貸款總量的增加和基準利率上升帶來的凈利息收入增加，以及債券投資收入的增加。

另外，華商銀行實現凈利潤5.15億元，同比增長180%；韓亞銀行實現凈利潤1.77億元，增長143%；渣打銀行實現8.83億元，增長130%；星展銀行實現5.27億元，增長101%。

利潤的增長也帶動了資產規模的擴大。截至2011年底，匯豐銀行資產規模同比增長30.8%，摩根大通增長47.4%，星展銀行增長35.4%，日本瑞穗實業銀行增長27.6%，而華商銀行增幅達到96%。

近期各大外資銀行紛紛公布上半年業績，其中匯豐控股在中國盈利增長59%；東亞銀行中國區凈利息收入同比上升9.3%至2.482億港元，稅前盈利同比下降1%至1.266億港元；星展銀行大中華地區（除香港外）凈利潤環比上升22%至6700萬美元，凈利息收入環比下降11%至1.42億美元。整體上看，外資行的收入增速有所放緩。

爭相開設分支機構

為了爭奪中國市場蛋糕，近兩年外資行也加快了擴張的腳步，紛紛在中國內地設立分支機構。在布局了一二線城市后，又開始向三四線城市延伸。

2011年，匯豐銀行在中國新增了9個網點，包括8月開業的昆明分行，以及設于北京、東莞、佛山、廣州、上海、張家港、珠海的8家支行。截至2011年底，匯豐銀行已在中國擁有115個網點，包括24家分行和91家支行。.

2011年9月，東亞中國開設哈爾濱分行，成為其第22家分行。截至年底，其在中國內地的網點達到104個，包括上海總部、23家分行和80家支行。

2011年4月，德意志銀行第五家分行——重慶分行正式開業。2011年7月，摩根大通也在哈爾濱開設分行，今年7月，其第七家分行——蘇州分行也正式開業。渣打銀行也已在中國內地設立了20家分行和60家支行。日本瑞穗實業銀行除在上海設立總行外，也在上海、深圳等地設立了9家分行及1家支行。

據報道，今年上半年恒生中國依次在廈門、順德、北京、天津設立4家分、支行，目前還在籌建江門、珠海兩家異地支行。在剛剛過去的7月份，渣打銀行在天津、長沙和大連三地連開3家分、支行。

外資行的資本充足率相差較大，經歷了大幅擴張的銀行，資本充足率相對較低。

在統計的12家外資行中，截至2011年底，摩根大通資本充足率和核心資本充足率分別高達35.91%和34.9%，雖然比2010年明顯下降，但依然在較高水平。德意志銀行資本充足率也達到24%。相比之下，網點最多的匯豐中國資本充足率為14%，渣打中國和東亞中國分別為12.8%和13.27%。

網點的開設在增加了業務收入的同時也造成了人力成本的增加，而外資行的薪酬本來就高于中資行。《外資銀行在中國》年度報告指出，外資銀行高層普遍預期外資行員工工資將繼續上漲，超過50%的受訪者預測2012年工資將上漲8%至10%。

2011年外資行業務及管理費一項普遍增長。摩根大通增幅達到42%，匯豐銀行、德意志銀行、日本瑞穗實業銀行分別增長9.6%、12%和15.4%。

隨著今年以來外資行網點數量進一步增加，其支出也繼續上升。渣打銀行在2012年中期報告中稱，“隨著我們繼續投資于新分行經營點（于2012年上半年增設6家）及調整前線員工，在中國支出增加30%至1.83億港元。”

摩根大通的研究報告顯示，東亞中國2012年上半年的成本收入比為56%，不僅遠遠高于同期集團香港業務的34%與海外業務的46%，也顯著高于去年同期中資銀行的一般水平。

外資行大幅擴張導致的成本高企，勢必會給公司經營帶來壓力，從而影響利潤水平。