民間金融與中小企業融資互動發展的優勢分析與對接框架建設

［摘 要］中小企業是國民經濟中最具活力的主體,融資難一直困擾著中小企業。民間金融和中小企業融資需求有較多的契合點,兩者之間具有互動發展的良好基礎。本文分析了民間金融與中小企業融資的契合優勢及現實障礙,提出了促使兩者對接的政策建議。

［關鍵詞］民間金融；中小企業；融資

［中圖分類號］F276.3［文獻標識碼］A［文章編號］1005-6432（2012）1-0049-02

1 引 言

隨著我國市場經濟體制的逐步完善和深化,民營經濟的社會地位和經濟地位日益突出,而中小企業是民營經濟中最活躍的生力軍。中小企業在充分就業、技術創新、制度創新、國際貿易等方面發揮著重要的作用。但是中小企業由于自身規模有限,抵御風險的能力相對較弱,資金周轉不靈是中小企業發展過程中最常見的難題。中小企業融資難問題是重中之重,如何疏導和排除中小企業融資中遇到的障礙,為中小企業提供更堅實的發展平臺,不僅成為國家決策層的關注重點,也成為實務界和理論界探究的焦點課題之一。

與中小企業融資難的狀況有鮮明對比的是民間金融的繁榮。在中國,據有關部門測算,民間融資規模在2008年大約為50000億元。民間金融已經成為現實中廣泛存在的融資方式,我國浙江、江蘇等省份都是民間金融活躍的地方。中小企業的資金饑渴與民間金融的繁榮能否找到合適的對接點？民間金融如何適應中小企業的融資需求？民間金融與中小企業如何互動發展？這些問題值得我們深入探討。

2 民間金融與中小企業融資的共存與契合

中小企業的融資難與民間金融的繁榮兩者共存已經是不爭的事實。如何打通兩者之間有效而安全的融通渠道,促進兩者之間的互動發展,既需要理論和政策層面指導和約束,也需要實踐經驗的反饋。而分析兩者之間的契合點無疑是首要的工作。

2.1 民間金融的長期繁榮

民間金融是相對于正規金融而言的。納入我國金融監管機關管理的金融活動被稱為正規金融。所以民間金融主要是指在我國銀行保險系統、證券市場、農村信用社以外的經濟主體所從事的融資活動,屬于非正規金融范疇。我國民間金融資金儲量非常巨大。截至 2010 年 8 月末全國儲蓄存款余額 288851.2 億元,較上年同期增加42348 億元,較上年同期增幅為 16.24%；2009 年 8 月末儲蓄存款余額為 248502.88 億元,較上年同期增加48234.91 億元,增幅為 24.08%,兩年同期相比降低 7.84%。造成這種現象的根本原因,是民間資金流向的趨利性。2008 年以來我國金融機構儲蓄存款總額雖呈增長趨勢,但儲蓄存款增加額與增加速率都明顯回落。究其原因還是由于資金的趨利性的內在要求,存款利率的低下與物價指數的上漲迫使居民轉向其他更有利可圖的投放渠道,從而規避負利率的損失。

在我國,民間金融以雄厚的資金基礎,在正規金融缺位的領域起到了有效的和必要的補充作用。民間資本的可投資范圍也在不斷地擴大,比如參與發起設立了村鎮銀行、小額貸款公司、興辦醫療機構,交通基礎設施等。同時,中小企業旺盛的資金需求也促進了民間金融市場的繁榮,以中小企業高度密集的江蘇省為例,一半以上的中小企業因為流動資金的不足而從民間信貸市場獲得資金。2009年民間投資完成11746.2億元,同比增長26.9%,占全社會投資比重達62.6%,比上年提高 1.1 個百分點。

2.2 中小企業融資難

中小企業融資難的問題似乎是老生常談,但在實踐中又一直未能找到切實的解決辦法。首先中小企業自身固有一些缺陷和弱點,如企業管理不規范、企業治理結構有缺陷、財務制度不嚴謹、信用缺失等問題,而且中小企業規模有限,抵御風險能力較差,這些都是中小企業融資難的根源問題。當然,從外部來看,我國的法律制度、金融體系、金融政策、社會環境等因素是中小企業融資難的另一方面原因。近些年為解決這一難題,支持中小企業的發展,政府從法律政策的制定、政策性金融機構的建立、國有商業銀行等金融機構的支持、信用擔保體系的建立等角度,均作出了大量的努力。然而,從近幾年實施效果看,中小企業的融資困境并沒有得到實質性的改觀。當前,從理論上講中小企業融資渠道可以說是多元化,比如可以通過股權融資、銀行借款融資、商業信用融資、國際貿易融資和政策融資等多種融資方式。但現實中能夠符合這些融資方式約定條件的中小企業卻為數不多。更多的中小企業采用的融資方式是民間借款、內部集資、租賃等方式,雖然融資的成本較高,但是程序簡便快捷,資金到位速度快。在我國,由于資本市場欠發達,進入資本市場融資的門檻較高,多數企業只能依賴銀行借款融資。但是商業銀行普遍對中小企業持有高度謹慎的態度,“惜貸”現象嚴重,致使中小企業的融資環境更加惡化。

2.3 民間金融與中小企業融資契合的理論分析

民間金融與中小企業融資的契合點是兩者互動發展的基礎。①從資金需求上看,中小企業的資金需求頻率高、額度小、期限短、需求急。民間金融手續簡便、方便快捷,靈活性高。②從抵押方式上看,中小企業固定資產規模較小,難以適應嚴格單一的抵押貸款方式。民間金融多以小規模互助式、存單、債券等抵押貸款、票據貼現等多種形式存在。③中小企業由于規模和管理水平的限制,難以提供和傳遞標準化的信息。民間金融以靈活的機制對信貸對象的資信、收入狀況、還款能力進行調查,以私人方式進行信息生產與傳遞,更具有真實性與隱蔽性。④中小企業經營具有很大的不確定性,尤其是個人或家族企業容易發生道德風險,違約率較高。民間金融通過人脈關系以及人情交流,以相互信任與合作的態度來抑制和減少道德風險的發生,提高合約的履約率,有助于促進整個社會資本信貸關系的改善和信用關系的建立。

3 民間金融與中小企業互動發展的優勢展望與現實障礙

通過以上理論分析,民間金融與中小企業兩者之間存在著眾多契合點,在此基礎上理應有互動發展的優勢：中小企業通過民間金融獲得資金,滿足自身的融資需求,改善融資難的局面,維持正常運行或擴大生產；民間金融的富余資金通過給予中小企業資金支持而獲得較高的利息收入,增強了民間資本的收益性。但是,在現階段仍然存在著諸多障礙,使得民間金融與中小企業間的互動效用減弱。

①關于民間金融相關法制建設滯后,缺乏統一的法律依據,在實際運行中遭遇諸多法律困境。②民間金融大多缺乏正規的組織形式,運作不規范、風險控制能力差。③國家監管機構對民間金融的監管尚處于松散狀態,監管力度不夠,且指引不足。④民間金融擾亂了國家正規金融的融資秩序。大量社會資金流向銀行以外的民間市場,銀行等正規金融機構吸收存款變得相當困難。⑤民間金融一般利率較高,負債企業有限的收益要背負著沉重的利息負擔,企業甚至支付不起到期債務。

4 民間金融與中小企業對接的框架建設

盡管民間金融本身仍然存在諸多問題,但是不能否認它與中小企業資金需求的契合性。如果能對民間金融進行規范,充分發揮其積極作用,將有助于緩解中小企業融資難的問題。①建立健全民間金融法律法規。對于合法民間融資給予法律保障是民間金融長遠、良性發展的基礎,也是民間金融與中小企業對接的前提。②構建民間金融與中小企業供需雙方的資金需求信息平臺,增加雙方信息透明度,增加效率,降低交易成本。③加強對民間金融的監管。對民間金融機構準入和設立、運營規模、資金投向、利率水平等方面進行嚴格監管,督促和引導民間金融逐步走向正規。④理順正規金融與民間金融之間的關系,使兩者處于相互補充、共同發展的狀態之下,這樣才能構建完整的、多層次的金融體系,滿足各類資金需求。

參考文獻：

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［作者簡介］邢云博(1988—）,男,東北石油大學經濟管理學院,研究方向：區域經濟和績效評價方面研究。