光伏業(yè)的救贖

郭莉

2012年中國(guó)光伏業(yè)完全可以用“水深火熱”來(lái)形容。

自2011年下半年以來(lái)，光伏企業(yè)面臨著虧損、裁員、倒閉、破產(chǎn)甚至光伏老板無(wú)奈跳樓。一系列的負(fù)面消息不絕于耳。籠罩在光伏企業(yè)家頭頂?shù)年庼玻冀K揮之不去。

去年10月美國(guó)掀起“雙反”浪潮后，又逐步擴(kuò)散至歐洲，無(wú)疑將中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)推到了生死邊緣。中國(guó)可再生能源學(xué)會(huì)理事長(zhǎng)石定寰曾對(duì)媒體表示，未來(lái)兩三年內(nèi)，光伏企業(yè)將超過(guò)30%被踢出局。

深陷困境的中國(guó)光伏企業(yè)應(yīng)該如何自救，該得到怎樣幫助？又該怎樣突圍？

光伏劫難

10月15日，江西賽維LDK太陽(yáng)能高科技有限公司發(fā)布短期融資券兌付公告，此舉意味著于21日到期的4億元“11江西賽維CP001”短融券將會(huì)如期兌付。此前，市場(chǎng)一度擔(dān)心該期短融券存在兌付風(fēng)險(xiǎn)。

即便如此，賽維還有巨大的債務(wù)償還壓力。而對(duì)于目前資產(chǎn)負(fù)債率普遍高達(dá)70%-80%的中國(guó)各大光伏企業(yè)來(lái)說(shuō)，償債壓力是縈繞在身邊揮之不去的陰云。晶科能源企業(yè)債凈值自今年8月以來(lái)一直處在下跌通道中，市場(chǎng)對(duì)其債務(wù)問(wèn)題也存在擔(dān)憂。

巨大的債務(wù)壓力使得很多光伏企業(yè)裁員或者削減產(chǎn)能，以此來(lái)度過(guò)危機(jī)。今年以來(lái)，賽維共計(jì)裁員5554人，占員工總數(shù)五分之一以上，到了9月，更是將部分房地產(chǎn)物業(yè)和土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給新余市政府。另一巨頭尚德日子也很難捱，不久前，尚德宣布削減四分之一光伏電池產(chǎn)能，1500名員工絕大部分離職。

在接二連三的打擊下，中國(guó)最主要的兩家光伏企業(yè)尚德和賽維LDK已經(jīng)瀕臨破產(chǎn)，其市值相對(duì)最頂峰時(shí)已經(jīng)跌去95%以上，目前僅分別為1.3億美元和1.7億美元。中小企業(yè)破產(chǎn)者更是不在少數(shù)。

于是，悲觀甚至絕望情緒油然而生：這個(gè)曾經(jīng)被寄予厚望的產(chǎn)業(yè)，似乎整體性地走到了破產(chǎn)的邊緣。

縱觀中國(guó)光伏業(yè)十多年的發(fā)展史，不難看出，這個(gè)行業(yè)從誕生之日起就被打上了中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型樣板的標(biāo)簽：中國(guó)經(jīng)濟(jì)需要能源保障，而太陽(yáng)能是取之不盡的可再生能源；中國(guó)需要告別簡(jiǎn)單的低附加值的制造，而光伏業(yè)符合從無(wú)到有、從少到多、科技含量高的特點(diǎn)，符合高附加值產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)。

更為重要的是，光伏業(yè)需要較高的初期投入資本，而且生產(chǎn)過(guò)程中的難度已經(jīng)被技術(shù)含量高的設(shè)備大大降低，而這兩項(xiàng)都正符合過(guò)去政府推動(dòng)的投資拉動(dòng)型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式的標(biāo)準(zhǔn)。這種模式的好處是：它可以人為降低這個(gè)行業(yè)的進(jìn)入門(mén)檻，從而使得行業(yè)迅速繁榮，與此同時(shí)，難免泥沙俱下。

在行業(yè)發(fā)展初期，政府在其中就扮演了非常重要的角色：各地為了爭(zhēng)奪光伏創(chuàng)業(yè)人才和資本的流入，對(duì)企業(yè)提供了一系列支持，而這些支持暫時(shí)降低了行業(yè)的進(jìn)入門(mén)檻和企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，有利于行業(yè)的快速啟動(dòng)。由于光伏業(yè)是一個(gè)對(duì)固定資產(chǎn)需求非常高的行業(yè)，一旦投資到位，賽維、尚德、英利等巨頭脫穎而出，整個(gè)行業(yè)的規(guī)模也迅速擴(kuò)張。

截止2011年末，全球光伏業(yè)中資產(chǎn)排名前三的企業(yè)中，賽維總資產(chǎn)為68.5億美元，F(xiàn)irst Solar為57.8億美元，尚德為45.4億美元，而三家的財(cái)產(chǎn)、廠房和設(shè)備占總資產(chǎn)比例分別為56.5%、31.5%、34.6%，資產(chǎn)收入比分別為3.17，2.1，1.44。

由此可見(jiàn)，光伏企業(yè)很多技術(shù)被凝聚到設(shè)備中，技術(shù)門(mén)檻無(wú)形中降低，這意味著，光伏企業(yè)最大的難點(diǎn)就是設(shè)備投資的資金，而在當(dāng)前投資熱的中國(guó)，這并非難事；此外，由于設(shè)備占有較高的投資比重，反過(guò)來(lái)會(huì)提高其產(chǎn)品的固定成本，導(dǎo)致一旦產(chǎn)能過(guò)剩，企業(yè)打起價(jià)格戰(zhàn)來(lái)會(huì)不惜血本。

以尚德為例：過(guò)去五年，尚德的毛利率除了2011年下降為13%，以及受到美國(guó)雙反影響，在今年第一季度驟然下降到0.6%，其他時(shí)間都在20%左右，這讓該公司仍然有利可圖。不過(guò)賽維就沒(méi)有這么幸運(yùn)，雖然它在2007年時(shí)的毛利率還高達(dá)32.5%，但隨后隨著中國(guó)各地大量企業(yè)進(jìn)入上游的硅片制造環(huán)節(jié)，導(dǎo)致價(jià)格急劇下降，它在2009年和2011年的毛利率甚至出現(xiàn)負(fù)數(shù)。與此同時(shí)，F(xiàn)irst Solar在2011年毛利率仍然高達(dá)35.1%，此前更是高達(dá)40%以上。

由于政府支持和投資過(guò)熱，中國(guó)光伏行業(yè)在興起之初，就已經(jīng)陷入產(chǎn)能過(guò)剩的困境。今年我國(guó)光伏產(chǎn)量在7-8GW，目前產(chǎn)能估計(jì)在15-20GW，相當(dāng)于全世界的消費(fèi)總需求。根據(jù)光伏產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，2020年光伏發(fā)電量目標(biāo)為2000萬(wàn)千瓦，近兩年每年新增50萬(wàn)千瓦，2012年后每年新增100萬(wàn)千瓦。反觀我們現(xiàn)在的產(chǎn)能，已經(jīng)達(dá)到每年1500萬(wàn)千瓦，是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)目前年需求的30倍。

中國(guó)可再生能源學(xué)會(huì)副理事長(zhǎng)孟憲淦表示，造成現(xiàn)在光伏產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題，說(shuō)到底是我國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)沒(méi)有按照市場(chǎng)需求，來(lái)確定自己的生產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)布局，對(duì)產(chǎn)業(yè)政策缺乏考慮，企業(yè)過(guò)分依賴海外市場(chǎng)。在海外市場(chǎng)對(duì)中國(guó)集體說(shuō)“不”的時(shí)候，大部分還是依靠出口的中國(guó)企業(yè)，可以說(shuō)毫無(wú)還擊之力。

我們?cè)購(gòu)膸准夜镜馁Y產(chǎn)負(fù)債率來(lái)看看：賽維2007年的負(fù)債率為47%，而2011年已高達(dá)87.7%，尚德2007年的負(fù)債率為58%，2011年已經(jīng)上升到79%；相比之下，F(xiàn)irst Solar在2007年的負(fù)債率為20%，2011年大幅上升后，也僅為37%。

業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，這種對(duì)外部資本依賴的模式不僅使得中國(guó)企業(yè)很容易受到國(guó)外市場(chǎng)反傾銷(xiāo)調(diào)查，也使得業(yè)內(nèi)惡性競(jìng)爭(zhēng)不斷——在光伏業(yè)，企業(yè)提高回報(bào)率有兩種主要的途徑，一是通過(guò)投資研發(fā)來(lái)提高光電轉(zhuǎn)化效率，從而獲得回報(bào)，一是通過(guò)不斷進(jìn)行規(guī)模上的投資，以期通過(guò)規(guī)模效應(yīng)來(lái)降低成本。

由于產(chǎn)能過(guò)剩，必將導(dǎo)致企業(yè)大打價(jià)格戰(zhàn)，這使得重視研發(fā)的企業(yè)也無(wú)法幸免。必將造成全行業(yè)混亂。

自我救贖

據(jù)媒體報(bào)道，2005年落戶江西新余的賽維享受的是當(dāng)?shù)卣叭旌虮Ｄ肥椒?wù)”，不僅提供了巨額的資金支持，還在土地、供電、項(xiàng)目審批等方面給予周到服務(wù)。然而，即便是這個(gè)全天候保姆也拯救不了賽維，這個(gè)曾經(jīng)的“光速神話”締造者如今正游走在破產(chǎn)邊緣。

同濟(jì)大學(xué)可持續(xù)發(fā)展與管理研究所所長(zhǎng)褚大建指出，中國(guó)的光伏產(chǎn)業(yè)是“朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，夕陽(yáng)做法”。光伏名義上是高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，但我們卻做成了傳統(tǒng)的、缺乏技術(shù)含量的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)。原材料和新工藝設(shè)備都是國(guó)外的，市場(chǎng)也是國(guó)外的，我們就組件加工。聽(tīng)起來(lái)很美，是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，但思路卻是老套的。前幾年國(guó)外供應(yīng)不夠，關(guān)卡少，價(jià)格賣(mài)得很高，現(xiàn)在門(mén)檻抬高，關(guān)稅上升，馬上就虧了。

我們來(lái)看數(shù)據(jù)：2009年-2011年，F(xiàn)irst Solar在研發(fā)上的投入占收入比重分別為3.8%，3.7%和5.1%，而尚德分別為1.71%，1.39%和1.23%，賽維分別為0.76%，0.43%和2.16%。與中國(guó)公司相比，F(xiàn)irst Solar顯然更注重在研發(fā)上的投入。

而一些地方政府，準(zhǔn)入門(mén)檻很低，一看是戰(zhàn)略型產(chǎn)業(yè)，一開(kāi)始很來(lái)錢(qián)，就爽快給地、給貸款、給人，一哄而上，擴(kuò)大產(chǎn)能，根本沒(méi)有長(zhǎng)期的發(fā)展思路，他們更看重的是規(guī)模和數(shù)量。政府浮躁傳導(dǎo)到企業(yè)，使得企業(yè)一味求大，注重當(dāng)前利益。產(chǎn)業(yè)要做強(qiáng)做持久很難，但要一哄而上托起來(lái)卻總是很快，結(jié)果往往是大起大落。

因此在新的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇面前，政府首先應(yīng)該考慮的是，如何采用創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的發(fā)展方式，從夕陽(yáng)做法轉(zhuǎn)化為朝陽(yáng)做法，建立一套將支持力度與技術(shù)水平相掛鉤的獎(jiǎng)勵(lì)扶持措施，徹底放棄過(guò)去單純基于規(guī)模的激勵(lì)政策，真正跟中國(guó)的轉(zhuǎn)型發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整結(jié)合起來(lái)，才是亟待反思的關(guān)鍵。

已經(jīng)有國(guó)內(nèi)企業(yè)在做這樣的嘗試。以太陽(yáng)能電池為例，太陽(yáng)能電池占光伏發(fā)電系統(tǒng)成本六成以上，降低太陽(yáng)能電池的成本是降低發(fā)電成本的主要途徑。要想達(dá)到1元/千瓦時(shí)的“平價(jià)電網(wǎng)”電價(jià)水平，光伏系統(tǒng)售價(jià)要低于8元/瓦，轉(zhuǎn)換效率要高于20%；非晶硅等薄膜組件的單價(jià)要低于6元/瓦，轉(zhuǎn)換效率要高于12%。英利自主研發(fā)的第五代“熊貓”N型單晶硅高效電池平均轉(zhuǎn)換效率已經(jīng)達(dá)到19.5%。該產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，生產(chǎn)成本比同類產(chǎn)品低30%，光電轉(zhuǎn)換效率高。太陽(yáng)能電池轉(zhuǎn)換效率每提高1個(gè)百分點(diǎn)，太陽(yáng)能電池組件的發(fā)電成本可降低7%。

其次，上述專家指出，一些地方政府針對(duì)光伏企業(yè)提出“扶優(yōu)扶強(qiáng)”的政策，他比較認(rèn)可，但他同時(shí)建議，對(duì)于大型光伏企業(yè)破產(chǎn)，政府不一定要兜底，使之逐漸“國(guó)有化”，而是選擇一些有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，由國(guó)有能源巨頭出面，或鼓勵(lì)有實(shí)力的社會(huì)資本進(jìn)入，參與其私有化，當(dāng)然更多的企業(yè)存留應(yīng)該交給市場(chǎng)決定。

第三，光伏企業(yè)將市場(chǎng)重點(diǎn)轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)，逐步啟動(dòng)中國(guó)光伏市場(chǎng)，對(duì)于光伏業(yè)的振興也是非常必要的。

隨著智能電網(wǎng)等配套設(shè)施的完善，未來(lái)中國(guó)光伏需求將有極大的增長(zhǎng)空間。在此背景下，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)應(yīng)“自力更生”，加快技術(shù)進(jìn)步，同時(shí)將市場(chǎng)重點(diǎn)轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)，逐步啟動(dòng)中國(guó)光伏市場(chǎng)，并時(shí)刻視歐美市場(chǎng)對(duì)中國(guó)企業(yè)的政策，采取對(duì)等的開(kāi)放政策，這樣即便完全失去歐美市場(chǎng)，也可以通過(guò)將歐美企業(yè)排斥在中國(guó)之外，而使中國(guó)企業(yè)擁有一段積蓄力量的時(shí)期。

近日，為鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)的快速發(fā)展，《太陽(yáng)能發(fā)電發(fā)展“十二五”規(guī)劃》對(duì)裝機(jī)容量目標(biāo)再次作出調(diào)整，由21兆瓦（GW）調(diào)整到40GW，且上不封頂。而截至2011年年底，全國(guó)光伏總裝機(jī)容量為3.6GW。這意味著未來(lái)3年中，中國(guó)的光伏發(fā)電裝機(jī)容量有望擴(kuò)大10倍以上。可見(jiàn)，國(guó)內(nèi)下游市場(chǎng)的需求增長(zhǎng)前景是非常可觀的，企業(yè)應(yīng)加快技術(shù)進(jìn)步，降低相關(guān)設(shè)備、組件生產(chǎn)成本。

最后，重中之重，是政府應(yīng)該退居幕后，成為單純的游戲規(guī)則制定者，讓資本的市場(chǎng)定價(jià)原則在這里重新生效。最近傳言某地政府試圖通過(guò)財(cái)政撥款的方式來(lái)幫助一家陷入困境的公司，這固然可以解決燃眉之急，但卻是下下之策。

與之相反的是，記者從國(guó)家能源局權(quán)威人士處了解，國(guó)家能源局正在制定“促進(jìn)我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)”等一系列產(chǎn)業(yè)政策，將從擴(kuò)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求、推進(jìn)企業(yè)兼并重組和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新進(jìn)步等多個(gè)方面支持光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

孟憲淦也透露，一份題為《國(guó)家電網(wǎng)關(guān)于大力支持光伏發(fā)電并網(wǎng)工作的意見(jiàn)》的文件已上報(bào)國(guó)家層面，近日國(guó)家電網(wǎng)開(kāi)會(huì)原則擬定有條件免除光伏并網(wǎng)的接入費(fèi)用。“并網(wǎng)一直是影響國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電市場(chǎng)啟動(dòng)的一個(gè)重要瓶頸，此舉意味著這一瓶頸將極有可能被打破。”

另外，國(guó)家能源局正組織專家草擬分布式光伏發(fā)電示范區(qū)實(shí)施辦法和補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，將在銷(xiāo)售電價(jià)中補(bǔ)貼每度電0.4-0.6元。

孟憲淦表示，“光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)”是在宏觀層面上，對(duì)今后產(chǎn)業(yè)政策制定、產(chǎn)能布局進(jìn)行調(diào)控，對(duì)各個(gè)上報(bào)項(xiàng)目起到總體把握的作用。“光伏并網(wǎng)意見(jiàn)”則是對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生最直接的利好。