科技金融政策助力中關村企業創新發展

趙英杰

《意見》從科技企業信用體系、知識產權投融資體系、創業投資體系、資本市場、科技信貸、科技保險市場、科技項目管理、配套服務體系和金融支撐作用九大領域闡述了中關村建設國家科技金融創新中心的主要任務

2012年8月，國家發改委、科技部等九部委與北京市政府聯合發布了《關于中關村國家自主創新示范區建設國家科技金融創新中心的意見》（以下簡稱《意見》），這是我國科技金融領域第一個國家層面指導性文件。《意見》提出，到2020年初步形成具有全球影響力的中關村科技金融服務體系，輻射帶動全國科技金融創新發展。

我國正處于加快轉變經濟發展方式的關鍵時期，加強引導金融資源向科技領域配置，促進科技與金融結合發展，是深化科技體制和金融體制改革的必然選擇，是建設創新型國家的戰略需要。中關村是我國科教智力資源最密集的地區和我國戰略性新興產業的策源地，集聚了近兩萬家高科技企業，其中九成以上為中小微企業，科技型企業的發展和創新亟需金融的支持。中關村是我國科技改革的試驗田，近幾年來出臺了多項政策支持科技金融的發展。2010年底國務院同意支持中關村實施“1+6”先行先試政策，搭建中關村創新平臺，平臺下設科技金融專項工作組，形成了中央、北京市、區縣協同推進的中關村科技金融工作體系。2011年1月，國務院批復《中關村國家自主創新示范區發展規劃綱要（2011-2020年）》，明確提出將中關村建設成為國家科技金融創新中心。

《意見》從科技企業信用體系、知識產權投融資體系、創業投資體系、資本市場、科技信貸、科技保險市場、科技項目管理、配套服務體系和金融支撐作用九大領域闡述了中關村建設國家科技金融創新中心的主要任務。

增強企業信用

建設“信用首善之區”

信用在社會資源有效配置和企業融資發展中發揮著越來越重要的作用。《意見》將信用體系建設列為九大重點領域的首條，突顯其重要地位。隨著信息化的深入發展，現在面臨的最突出的問題不是信息缺乏的問題，而是大量有價值的信息分散在各個部門為某一業務應用所建立的信息系統中，局限在較小的范圍內流通，難以實現共享，從而形成一個個的“信息孤島”，給企業信用狀況分析、金融機構征信工作等帶來不便。針對這一情況，《意見》提出，整合工商、稅務、海關等部門的基礎信息，建立科技企業信用信息數據庫。

科技企業信用體系建設離不開信用自律組織和信用中介的作用，早在2003年中關村就成立了全國第一家企業信用自律組織——中關村企業信用促進會。截至2012年上半年，中關村企業信用促進會會員3600多家，累計有8000多家次企業使用各類信用產品共計1萬多份。目前中關村聚集了包括大公國際、聯合信用等多家信用服務機構。《意見》對加強信用制度建設和體制機制創新提出新要求，強調充分發揮信用自律組織作用，建立完善企業信用評價體系；鼓勵信用中介機構增強自身的公信力，提升服務質量，推廣信用產品，發揮信用擔保、信用評級、信用增進在企業投融資過程中的功能。

創新孵化模式

扶持初創科技企業

高科技產業的發展離不開創業投資。從硅谷經驗看，20世紀90年代以來，創業投資成為高新技術在硅谷集聚的催化劑，創業投資和硅谷的發展形成了一種共生和共存的良性循環機制。《意見》提出要大力培育天使投資人，引導鼓勵境內外個人開展天使投資業務，大力支持創業投資集聚發展。目前中關村已經成為我國創業投資最活躍的區域，2011年，中關村地區發生的創業投資金額占全國的三分之一以上。中關村聚集了IDG資本、紅極（杉？）資本、啟明創投和北極光等100多家創投機構。

《意見》提出積極創新科技企業孵化模式，鼓勵戰略性新興產業的平臺型公司和行業龍頭企業利用“創投+孵化”模式，為初創期科技企業提供資金、平臺與業務相結合的組合支持。傳統的孵化器只提供創業場所，已經不能滿足初創期企業的發展需要。近年來，中關村創業孵化服務機構針對不同區域特點、不同企業類型和創業者需求，探索出諸如“天使投資+創新產品”、“平臺建設+產業聯盟”、“創業培訓+天使投資”、“創業教育+創業指導”等各具特色的創業孵化服務新模式。創新工場被稱為創業者的黃埔軍校，為早期創業者提供資金、技術、市場、人才、培訓等一攬子服務，幫助早期階段的創業公司順利啟動，當企業成長到一定階段后，再幫助企業獲得其他創投的融資。聯想控股旗下聯想之星通過設立4億元的天使投資基金，組織“聯想之星創業CEO特訓班”，發掘符合市場標準的優秀成果和企業進行投資。目前，聯想之星天使投資基金已投資近30家企業，累計投資額2億元。 這些新型孵化模式還處于發展初期，《意見》鼓勵民間資本參與設立科技企業孵化器，并在資金、土地、人才引進等方面給予政策支持，降低其運營成本。

加強科技信貸，緩解“輕資產、融資急”企業融資難

科技型企業成長初期在技術研發、人才引進、市場拓展等各方面都需要資金支持，但是由于企業輕資產、缺乏抵押物或質押物，很多科技企業融資很困難。2011年，中關村小微企業超過萬家，占示范區企業總數的八成以上，但是小微企業獲得的銀行貸款僅占示范區的兩成。科技型企業以科技和智力為主要生產要素，創新成果密集，知識產權融資以專利權、著作權、商標權等知識產權作為抵押物或質押物，解決了“輕資產、融資急”企業的融資難問題。《意見》指出，要不斷拓展各類知識產權投融資服務。在符合現行規定的條件下，鼓勵銀行、保險等金融機構設立知識產權融資服務專營機構；深化建設知識產權與技術交易市場；完善知識產權投融資配套服務，引導知識產權中介服務機構與創業投資、金融機構開展戰略合作，組建知識產權投融資服務聯盟。2010年，國家知識產權局正式批復中關村開展知識產權投融資服務試點。截至2011年底，各銀行累計為示范區企業發放知識產權質押貸款80億元。

金融機構是科技信貸的重要主體，《意見》鼓勵銀行進一步加大對科技企業的金融服務，在中關村建立為科技企業服務的科技金融事業部、特色支行等機構，增強對科技企業的服務功能。中關村已經聚集了一批金融機構，2000年北京銀行率先設立了中關村科技園區支行，目前已經累計有17家銀行在中關村設立了為科技企業服務的信貸專營機構或特色支行。

針對科技信貸以中小企業信貸較多，發生不良貸款的可能性較大，《意見》提出實施科技企業金融服務差異化管理，對科技金融業務單獨評價，對不良貸款容忍度等監管指標可做差異化考核。為降低金融機構的經營風險，《意見》進一步提出構建多方參與的風險分擔機制，北京市設立中關村科技企業貸款風險補償資金，對銀行、擔保、小額貸款公司等機構的科技信貸相關業務給予一定的貸款風險補償，改善信貸服務外部環境。

豐富融資途徑

多領域開展科技金融創新

中關村目前上市公司總數達到224家，IPO融資總額1900多億元，但總體來看上市企業數量和規模與硅谷等國際一流科技創新中心還存在差距。中關村上市企業資源豐富，符合創業板發行并上市基本條件的中關村企業有近1000家，《意見》提出支持符合條件的優秀科技企業發行上市，不斷做強做大“中關村板塊”。

目前，中關村在股份報價轉讓系統累計掛牌企業達到150家，為全國場外股權交易市場的建設積累了豐富經驗。《意見》表示要完善多層次資本市場，積極參與建設統一監管下的全國場外股權交易市場，拓寬科技企業直接融資渠道。

培育科技保險市場，規避創新風險。科技創新將給企業帶來巨大風險，從而會降低企業的創新愿望。科技保險可為企業創新提供風險保障。《意見》鼓勵保險公司在中關村設立為科技企業服務的科技保險專營機構；支持企業購買科技企業產品研發責任保險等保險產品和服務；建立科技企業保險理賠綠色通道，提高科技保險理賠服務水平。今年，中關村啟動專利保險試點，中國人民財產保險股份有限公司已先期設計完成專利執行保險，為專利權人在遭到第三方侵權時發生的主要費用承保。《意見》還明確科技企業有關保險費用計入高新技術企業研究與開發費用核算的范圍，在計算企業應納稅所得額時可以實行加計扣除。

（作者單位：中關村創新發展研究院 ）