試論中小金融機構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資

朱相偉

【摘要】本文針對中小融資機構(gòu)在中小企業(yè)中存在的問題及作用進行分析和研究，指出相應(yīng)的政策建議。

【關(guān)鍵詞】中小金融機構(gòu)發(fā)展中小企業(yè)融資

伴隨著不斷深入的國有企業(yè)，在我國經(jīng)濟中，中小企業(yè)發(fā)揮著尤為重要的作用，而且各界人士都開始認(rèn)同它的作用，中小企業(yè)在經(jīng)營過程中會出現(xiàn)一定的問題，特別是在融資過程中出現(xiàn)的問題已經(jīng)得到了更多人的重視。這種重視程度可以使我們更深入地認(rèn)識中小企業(yè)，并且在政策層面上也產(chǎn)生了很大的影響。在其中也存在一些不足，當(dāng)前人們對中小型企業(yè)的研究主要集中在其作用方面，并且結(jié)合中國國情的實際情況，這樣的話，在對中小企業(yè)融資問題進行探討的過程中，相應(yīng)提出的一些對策建議就會出現(xiàn)一些偏差。

一、中小企業(yè)在經(jīng)濟中的重要作用分析

隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，中小企業(yè)在其中的作用已經(jīng)被更多的人進行分析和研究。但是，對其進行的討論大部分還是處于基本意義上的，并沒有與國家的實際國情結(jié)合。事實上，因為不同的國家在進行經(jīng)濟運行的時候，也會存在很大的差異，中小企業(yè)處于不同的國家中所發(fā)揮的作用也有可能是不同的。在反映國家質(zhì)檢基本差異的各種因素中，國家的要素稟賦結(jié)構(gòu)在其中起著決定性的重要作用。什么是要素稟賦結(jié)構(gòu)？其實就是在不同時期內(nèi)，國家擁有的生產(chǎn)要素中資本、勞動和自然資源的構(gòu)成。將資源最優(yōu)配置理論作為參照，國家要素稟賦結(jié)構(gòu)不同，最終所選擇的生產(chǎn)組織方式也應(yīng)該是不同的。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

基于上述討論,大力發(fā)展中小企業(yè)是促進我國經(jīng)濟快速穩(wěn)定增長、實現(xiàn)人民生活水平提高的最佳途徑。但是,長期以來,存在許多因素造成中小企業(yè)經(jīng)營上的困難,阻礙著中小企業(yè)的良性發(fā)展。中小企業(yè)融資難便是其中一個主要因素。一般來說,現(xiàn)代經(jīng)濟社會中的企業(yè)僅僅靠內(nèi)部積累是難以滿足全部資金需求的。當(dāng)內(nèi)部資金不能滿足需要時,企業(yè)就必須選擇外部融資。外部融資與內(nèi)部融資的根本區(qū)別在于資金的所有者(或提供者)并不親自參加企業(yè)的日常管理活動。這樣,資金的使用者與提供者之間信息的不對稱就帶來一個激勵(委托—代理)問題。通常,在企業(yè)經(jīng)營狀況方面資金的使用者(或企業(yè)的經(jīng)營者)比資金的提供者擁有更多的信息。他們就有激勵利用這種信息優(yōu)勢在事先的談判、合同簽訂的過程或事后資金使用過程中損害資金提供者的利益,使資金提供者承擔(dān)過多的風(fēng)險。這就是一般所說的逆向選擇和道德風(fēng)險問題。在存在信息不對稱,進而有可能產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險問題的情況下,企業(yè)選擇何種融資方式,按照這種融資方式能否取得資金,都取決于能否成功地解決信息不對稱問題,降低道德風(fēng)險和逆向選擇發(fā)生的概率。

三、中小金融機構(gòu)在中小企業(yè)出現(xiàn)的問題及原因

站在數(shù)量的角度上進行分析，中小金融機構(gòu)在我國已經(jīng)形成一定的規(guī)模，但是融資對于中小企業(yè)來講還是存在一定問題的。這就表明，在中小企業(yè)中，我國的中小金融機構(gòu)并沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用。究其原因大概有以下幾個方面：

第一，因為中小金融機構(gòu)在我國很長的一段時間內(nèi)并沒有引起足夠的重視，并且很多時候都會對其產(chǎn)生很大的排斥，這樣的話，中小金融機構(gòu)監(jiān)督機制在我國根本無法健全和完善。在金融業(yè)，資金的所有者和使用者之間的信息存在很多不對稱性，在沒有嚴(yán)格地監(jiān)督之下，問題自然就會產(chǎn)生。當(dāng)中小金融機構(gòu)的發(fā)展得到政府支持的時候，我國中小金融機構(gòu)的貸款質(zhì)量與大型金融機構(gòu)相比較會相差更遠。出現(xiàn)這樣問題的主要原因就是中小金融機構(gòu)沒有得到國家的高度認(rèn)可，在制度和法律上也沒有進行相應(yīng)的制定，這都有可能對其產(chǎn)生嚴(yán)重的影響。在這樣的情況下，中小企業(yè)服務(wù)中，中小金融機構(gòu)并沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用。

第二，經(jīng)營機制的轉(zhuǎn)換在中小金融機構(gòu)中還沒有得以實現(xiàn)。因為在市場進入過程中，國家會極度進行約束，并且傳統(tǒng)經(jīng)營范圍劃分之后殘留下來的一些不好的東西，就算是在當(dāng)?shù)厥袌鲋校行〗鹑跈C構(gòu)可以成為龍頭老大，也同樣不會實現(xiàn)經(jīng)營機制的轉(zhuǎn)換。這樣的話，中小金融機構(gòu)在盡心改革和調(diào)整的時候，就喪失了積極性，再加上中小金融機構(gòu)在很大程度上受到各級政府的限制和約束，在這種情況下，中小金融機構(gòu)經(jīng)營就會出現(xiàn)混亂，在中小企業(yè)中也不能發(fā)揮正常的作用。

第三，貸款市場的高度壟斷。直到現(xiàn)在為止，在市場份額中占有70%以上的還是國有四大商業(yè)銀行。銀行業(yè)的高度壟斷對于中小金融機構(gòu)來講，產(chǎn)生著不良的影響，使其金融資源逐漸減少，也正是因為這些因素，在中小企業(yè)中，它們不能很好地發(fā)揮作用，但是很多大銀行面對中小企業(yè)的貸款都不能好好地進行，所以，中小企業(yè)貸款的途徑和空間就會越來越小。

只有將中小金融機構(gòu)的監(jiān)管制度進行改善，加強監(jiān)督力度,逐步解決貸款市場的壟斷問題,允許非國有中小金融機構(gòu)進入市場參與競爭,同時采取措施對現(xiàn)有中小金融機構(gòu)進行徹底改造促其轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，中小企業(yè)的融資問題才能在一定程度上得到解決。那么上述過程的順利實現(xiàn)主要是因為什么呢？我們認(rèn)為，計劃經(jīng)濟時期所實行的“趕超”戰(zhàn)略以及后果都會產(chǎn)生這些問題。

四、結(jié)語

本文主要針對中小企業(yè)在我國經(jīng)濟中發(fā)揮的重要作用以及出現(xiàn)融資困難的根本原因進行分析，指出相應(yīng)的政策建議。在文章中主要體現(xiàn)出以下幾點：第一，我國的資源稟賦特征決定了發(fā)展勞動密集型中小企業(yè)是當(dāng)前和未來一段時間里發(fā)展經(jīng)濟的最佳選擇。第二,由于我國中小企業(yè)多數(shù)是勞動密集型企業(yè),利用資本市場解決中小企業(yè)融資困難的方案是不可行的。惟一的方法是大力發(fā)展中小金融機構(gòu)。第三,為發(fā)展中小金融機構(gòu),必須清除一些主要的障礙,包括解決國有企業(yè)和國有銀行的經(jīng)營困難。第四,理想的中小企業(yè)融資體系應(yīng)該由商業(yè)性中小銀行和合作性貸款金融機構(gòu)組成。

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