關于國有商業銀行的國際化戰略的探討

王卓

摘 要:中國改革開放以來,全球格局發生了大的調整,中國顯著崛起,國有商業銀行的改革取得了初步的成功。正是在這個基礎上,國有商業銀行的國際化勢在必行,關注其國際化戰略,具有非常重要的意義。本文主要分析了國際金融體系中銀行的國際化的必要性以及中國國有商業銀行的國際化戰略。

關鍵詞:國際金融體系銀行業國際化改革

中圖分類號:F2 文獻標識碼:A 文章編號:1674-098X(2012)07(c)-0191-02

1 國際金融體系變革中銀行業的國際化

全球經濟格局演變中,金融的全球化也在深化,國際金融體系經歷了一系列的變革,銀行業國際化取得了長足的進展,但也面臨著自身的問題,尤其是全球金融風暴對銀行業帶來了較大的挑戰,歐債危機的深化也帶來了更大的不確定性。

2 金融全球化和全球金融市場的一體化

如果說經濟全球化是市場經濟的必然結果,那么,金融全球化也是經濟全球化的必然結果,而全球金融市場的一體化是金融全球化的重要體現。第二次世界大戰結束后,貿易自由化基本上先于資本帳戶自由化。1958年絕大多數發達國家都實現了經常帳戶完全可兌換,同時根據《羅馬條約》形成立了歐洲經濟共同體,為歐洲資本運動最終實現自由化創造了條件。20世紀60年代和70年代大多數國家仍堅持資本帳戶的限制政策,但80年代發達國家基本實現了資本運動的自由化,在這一進程中也實現了利率市場化。

在美國利率市場化前,其Q條例、石油美元的出現、擁有外匯的石油國家擔憂美國的制裁,導致歐洲美元市場形成,LIBOR成為全球定價基準,國際信貸市場,尤其是國際銀團貸款市場形成。美國在1980年開始利率市場化,分階段廢除了Q條例,1986年實現了利率市場化。從此,美國金融市場與全球金融市場的一體化更加深入,在美元霸權的支配下,隨著美國經濟金融實力的上升,美國金融市場對全球的影響越來越大。

隨著貿易和投資全球化的發展,以及電腦網絡技術的進步,逐步形成了全球24小時聯結的外匯市場、商品市場和衍生品市場體現出非常明確的一體化特征,而股票市場和債券市場也越來越具有一體化的特點,尤其是在資本帳戶開放的國家之間。此外,銀行信貸市場的一體化也大幅加強。

3 國際化大銀行的發展

現在的國際化大銀行主要是發達國家的銀行,其成立和發展本來就立足于國際化,尤其是國際化利益的爭奪。匯豐銀行成立于1865年,本身就是英國東方侵略的工具,曾經在中國發行紙幣,現仍然在香港發行港幣,后來在香港回歸前將中國遷到倫敦,應該說其本身就是一家立足于國際化的銀行,它善于通過并購整合完成銀行業的國際擴張。花旗集團前身是紐約城市銀行,成立于1812年的美國紐約,1902年在倫敦設立海外第一家分行,其也在清政府時發行過紙幣,也是美國侵華的重要工具之一。隨著美國在兩次世界大戰中發揮的重要作用,以及美元霸權地位的逐步確立,花旗加快了全球擴張步伐,在受到美國利率管制的年代,其通過一系列創新促進了自身的發展。發達國家的銀行在1980年代資本自由化后,發展較快。1998年,花旗公司與旅行者集團合并,組成了目前的花旗集團,在美國《金融現代化法案》后其國際擴張再上了一個臺階。戰后重整的日本,其幾家大的銀行集團,國際化也是隨著日本經濟規模的上升、企業海外投資的增加和日元國際化展開的。但是,受制于日元國際化水平,日本銀行的國際化并不說是太成功。

隨著中國經濟的快速增長,中國銀行業的國際地位也在快速上升。2011年,在1000家大銀行的前30名排名中,工商銀行、建設銀行、中國銀行和農業銀行排名分別在第六位、第八位、第九位和第十四位。但是,中國銀行業的國際化排名則在前五十名之后。

4 國有商業銀行的國際化戰略

在中國崛起的全球格局中,從中國的國有商業銀行在國際化過程面臨的內外部形勢,機遇與挑戰,國際化的優勢與劣勢方面,思考制定銀行國際化戰略,和如何開展國際化。

4.1 中國銀行業國際化的戰略意義和整體目標

中國銀行業國際化具有重要的戰略意義,它既是中國現在大國地位的體現,中國銀行業成為國際銀行業的穩定支柱也是中國大國責任的重要內容,銀行業國際化還是推動企業和人民幣”走出去“并最終國際化的核心支柱,最終,中國銀行業的國際化也會是未來中國成為強國的推動力量之一。

在全球國際化程度排名前50的金融機構中,美國有6家銀行機構和2家保險公司,日本有4家銀行機構和一家證券公司,德國有2家銀行機構和2家保險公司,法國有4家銀行機構和2家保險公司,英國有4家銀行機構和3家保險公司,意大利有2家銀行機構和1家保險公司,瑞士有3家銀行機構和1家保險公司,加拿大有2家銀行和1家保險公司,荷蘭有1家銀行和1家保險公司,瑞典有2家銀行機構。現在,中國沒有一家機構進入國際化的前50名之列,未來中國應該有幾家金融機構出現在國際化的前50名呢？

鑒于中國的本土市場規模巨大,比如中國銀行11058個機構網點中,境外僅984個機構網點。中國的銀行GSI指數理想水平可能沒有發達國家的銀行高,可能在30-40%左右即進入理想狀態。未來中國銀行的國際化目標,考慮人民幣可自由兌換和資本帳戶開放的進展,中國銀行業的國際化速度會呈現加速發展的趨勢。

4.2 國有商業銀行國際化的戰略布局

舊有的戰略思維應該進行調整,不要僅僅局限于華人華僑及其企業,也不要僅僅局限于“走出去”企業,而應著眼于與中國有著密切經貿關系,如大宗商品和資源來源地,人民幣國際化的主導區域,經濟快速增長且規模較大的經濟體。目前如中亞、中東、拉美、非洲對于中國銀行業有限的幾個網點而言,等于都是未開發的處女地。對于象印度這樣的經濟體,對于象美國、歐盟等經濟體,中國商業銀行目前的機構設置密度也是遠遠不夠的。因此,未來戰略布局要點應該是重要經濟區域和重大經濟體,并提升網點的密度,充分利用電子渠道。而國際化經營方向而言,目前除港澳是本土化經營外,其余地方仍然是國際化初級階段,最終是”走出去“和跨境經營,離本土化經營還有較大的距離。

中國銀行業國際化過程中,中國銀行充分體現為綠地投資模式,以自設網點機構為主,同時兼有一定機構的收購。而工商銀行為賭注充分體現為并購,即褐地投資。當然,在這兩種國際化路徑之外,還有合資模式,即通過與國際組織或機構,或當地政府合作設立銀行。這幾種模式不應偏廢,在不同階段作用不同。花旗集團并購公司后,整合到一定程度然后會將有的公司改為分行,融入其整體戰略框架之中。匯豐控股以并購路徑為主,但其整合團隊非常強,取得了非常大的成功。目前中國企業海外并購后成功經營的案例中,以原班團隊或當地團隊經營的為多,這樣成功的較多,如吉利收購沃爾沃和五礦在澳大利亞的收購等都是如此。

4.3 政策支持 要有大的戰略眼光

中國銀行業的國際化首先需要政策支持,因為中國銀行業是一個內部管制較大,資本項目尚未完全開放的行業。監管也未完全與市場接軌。

從政府層面而言,首要的就是要有大的戰略眼光,要從大國責任和大國地位充分認識中國銀行業國際化的重要性。要充分認識到中國企業“走出去”、銀行業國際化和人民幣國際化“三位一體”發展的重要性,尤其要充分認識到銀行業國際化在中國未來全球競爭中的核心地位,充分認識到中國銀行業海外布局的戰略意義。

4.4 注資與外匯儲備資金支持

通過第三次注資增強國有商業銀行的核心競爭力:第一,提高核心資本充足率。通過注資進一步提高核心資本規模,可以進一步擴大與巴塞爾委員會監管要求的核心資本充足率要求,拓寬業務發展和創新空間。第二,提高風險承受能力。通過注資進一步提高風險承受能力,有效支持國內企業在海外業務初創階段的發展,可以進一步提高銀行的國際競爭能力。第三,為擴大海外資產規模提供堅實基礎。我國海外政府投資和跨國企業的發展離不開銀行的資金等金融服務支持,通過注資可以有效擴大銀行海外業務信貸支持規模,進一步促進國際結算、資金清算和資金交易等業務的發展,為我國在海外經濟發展提供更堅實的基礎。

擴大外匯儲備資金的專項利用規模和范圍。第一,可考慮從外匯儲備中劃出海外業務發展專項資金,通過國有銀行的資產管理平臺按照資金合理有償使用和風險控制的原則積極支持我國企業走出去發展,一方面促進了外匯儲備的多元化投資、降低組合風險,另一方面可以有效的支持國內企業走出去發展,更好的參與海外業務。第二,以或者部分外匯儲備購買銀行發放的針對中國企業“走出去”的貸款。第三,以部分外匯儲備成立擔保基金,給“走出去”企業境外投資貸款擔保。第四,以部分外匯儲備成立再保險公司。

4.5 改善監管培育核心競爭力

首先,銀行監管當局和貨幣政策當局應著重建立防范金融機構系統性風險的機制,尤其要重視國內市場的一體化,防范外資銀行的惡性競爭,而放開一些不必要對外投資的管制。根據資本帳戶開放的水平,不斷完善監控指標體系。從監管指標體系來看,除了法定存款準備金、超額準備金等市場化工具外,現行的存貸比、信貸規模等監控指標使商業銀行的資產運用受到較大的限制,而國際商業銀行在全球化業務中一般較少受到相類似的監管,科學的監管指標體系可以促進我國商業銀行在風險控制的前提下大膽創新、快速發展。

其次,貨幣政策當局應把握好利率市場化、人民幣升值預期、人民幣國際化和資本帳戶開放的節奏,為中國銀行業的國內競爭和國際化創造良好的條件。

第三,創造公平競爭的國際國內市場環境,不斷培育國有商業銀行的核心競爭力。商業銀行的全球化必然面臨著與國際商業銀行的競爭,除不斷改善國內金融監管外,同時也應加強國際金融監管合作,創造公平競爭的市場環境。政府相關部門應該根據世貿組織的對等開放的原則,創造有利于中國企業和中國銀行業國際化發展的條件。對于走向國際化的銀行而言,應該提高金融監管預期的合理性和準確性。

第四,扶持金融產品創新,幫助完善國有商業銀行產品體系。國際金融市場的監管政策一般為法不禁則可行,這樣盡管在一定程度上增加了新興銀行業務風險,但在促進銀行產品和業務創新方面建立了良好的文化環境,而目前我國的產品創新還需圄于現行法律法規的框架內,在法律法規的更新相對落后于銀行業務發展的情況下抑制了產品創新的時效性,這樣就在客戶服務、業務競爭中使我國商業銀行落后于國際同業,可考慮在海外業務方面放松產品創新管制,鼓勵大膽創新,更好的服務于國際金融市場、特別是我國走出去企業,從而推進全球化業務發展。

4.6 進行資本項目改革試點

建議適度擴大國有銀行的對外擔保指標。隨著人民幣國際化進程的提速,人民銀行規定人民幣保函不占商業銀行的對外擔保指標,但外管局不認可。事實上,銀行全球一體化服務模式需聯動境內外渠道、產品和業務,在全球化戰略中綜合應用包括信貸、投資、擔保、財務顧問等多項金融服務,方可為客戶提供合適的銀行產品,才能更好的參與國際銀行業競爭。

有必要擴大國有商業銀行外債指標,允許其較大額度地使用海外外匯資金,但可限定其期限(如不超過1年),以利于外匯資金的調節頭寸。

需要確立國有商業銀行在全球的人民幣資金優勢。大力推進人民幣的國際化,逐步提升人民幣在國際貿易、國際投資等業務中的比重,確保國有商業銀行擁有人民幣通過經常帳戶和資本帳戶跨境流動的優勢地位。

還有一點也很重要,需要能夠確保國有商業銀行在國際化過程中擁有充足的全球化運作的本外幣資金來源。

最后,衷心希望我國能夠培養出更多的具備國際視野的銀行專業人員,為中國銀行業的國際化打下堅實的基礎。

參考文獻

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