海富通基金劉瓔:低碳板塊不差政策不差錢

趙迪

央行年內(nèi)第二次下調(diào)存款準備金率，為市場帶來4000多億元流動性。二級市場各個板塊卻表現(xiàn)不一，其中低碳板塊吸引了各路資金前來。Wind數(shù)據(jù)顯示，5月開盤以來截止14日，上證綜指下跌0.65%，而綜合反映滬深低碳板塊走勢的中證內(nèi)地低碳指數(shù)上漲了4.1%。

事實上，2012年跨入“十二五”第二年，作為七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)之首的低碳產(chǎn)業(yè)能否從“概念”類股票蛻變?yōu)榫哂袠I(yè)績支撐的“價值”類股票，一直是市場爭論的焦點之一。

對此，正在發(fā)行的海富通中證內(nèi)地低碳擬任基金經(jīng)理劉瓔表示，站在目前的時點上，不管是從政策還是資金面看來，低碳板塊都已頗具投資價值。

政策擁抱低碳環(huán)保

“對普通投資者來說，緊跟政策投資不容易出錯。”

劉瓔稱，國務(wù)院總理溫家寶在2012年政府工作報告中18次提到“節(jié)能”；前不久，國家陸續(xù)發(fā)布了《中央財政清潔生產(chǎn)專項資金管理暫行辦法》、《太陽能發(fā)電與風電專項規(guī)劃》、《環(huán)境空氣質(zhì)量標準》、《“十二五”全國城鎮(zhèn)水處理及再生利用設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》等多項具體實施細則文件。一系列的利好政策為低碳主題投資奠定了根基。

以低碳板塊中的環(huán)保行業(yè)為例，數(shù)據(jù)顯示，目前，環(huán)保投資占我國GDP的比例不到1%,與美國、歐洲的4%~6%相比顯得少之又少。環(huán)保行業(yè)預(yù)計未來10年的年均復(fù)合增長率會達到20%。

劉瓔表示，低碳產(chǎn)業(yè)“十二五”將進入高景氣周期。原因有三：一是投資加速增長，由于大量的基礎(chǔ)建設(shè)投資拉動了高耗能產(chǎn)業(yè)的增長，中國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在“十一五”期間還未得到很好調(diào)整， “十二五”期間中國的低碳投資還將繼續(xù)高速增長。二是低碳產(chǎn)業(yè)中的第一梯隊正在形成，目前低碳板塊規(guī)模企業(yè)數(shù)十家，一些具有核心競爭力的企業(yè)逐漸脫穎而出；三是技術(shù)進步顯著，太陽能、智能電網(wǎng)、污水處理等預(yù)計到“十二五”末期將逐漸達到發(fā)達國家水平。

低碳產(chǎn)業(yè)最“不差錢”

劉瓔表示，未來十年內(nèi)，低碳環(huán)保都可以躋身最不差錢的行業(yè)之一。

據(jù)聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署測算，中國要實現(xiàn)哥本哈根會議的2020年二氧化碳減排目標，僅在節(jié)能和新能源領(lǐng)域的直接投資就需要10萬億元以上。而國務(wù)院副總理李克強在布魯塞爾表示，“十二五”期間，僅環(huán)保產(chǎn)業(yè)累計投入要超過5萬億人民幣，要知道，政府當年應(yīng)對金融危機時也只投了4萬億元。

數(shù)據(jù)顯示，目前低碳板塊的估值相對于大盤溢價1.5倍，處于一年以來的低位（1.4～1.8倍），具有一定安全邊際。以海富通跟蹤的中證內(nèi)地低碳主題指數(shù)為例，目前該指數(shù)點位在800點附近，與2011年的750點相差無幾，處于歷史底部區(qū)域。

劉瓔表示，低估值讓低碳板塊也成為市場的資金洼地，而且目前A股市場上已經(jīng)有了不少低碳主題的優(yōu)秀上市公司。從行業(yè)分布特征來看，這類公司主要集中在清潔能源發(fā)電、清潔生產(chǎn)及消費、能源轉(zhuǎn)換及存儲和廢物處理四大領(lǐng)域；從風格特征來看，主要是中小盤的成長風格。

專家指出，中證內(nèi)地低碳指數(shù)基金涵蓋了市場上50只低碳龍頭股，有助于從不同角度捕捉低碳主題下的多種投資機會。