穩增長發力 投基建提速

知行

一、股市動態分析30回顧及簡評

上證指數上周末收于2344.52點，本周末收于2333.55點，下跌0.47%；股市動態30指數上周末報收760.14點，本周末收于754.23點，下跌0.78%；其中股票組合下跌1%。

股市動態30指數自2008年1月1日設立以來，下跌25.08%，同期上證指數下跌55.65%。本周股市動態30指數、股票組合均跑輸大盤。

從最新公布的經濟數據看，4月出口同比增速降至4.9%，進口增速降至0.3%，幾近于零。工業增幅驟減至個位數：4月規模以上工業增加值同比增長9.3%，為2009年5月以來最低。社會消費品零售總額同比增長14.1%，創2006年11月以來新低。1-4月固定資產投資同比增長20.2%，也低于預期，其中房地產投資增速下滑最大。從4月經濟數據顯示當前經濟仍在下行中，內需回升依舊緩慢。近期貨幣政策角度繼續降存準甚至降息的可能性都很大。全周中小板指數下跌1.19%，創業板指數下跌0.5%，中小盤股指數表現略差于大盤股指數。

上海醫藥全周下跌12.27%。近一年多上海醫藥風波不斷，內訌導致董事長呂明方下臺，最新媒體報道上藥財務造假的新聞更令上藥股價雪上加霜，本周大幅度下挫。上海醫藥A股股價從最高的26元，最低跌到10元附近，H股股價從最高的21.45港元，最低盤中下探至7.7港元，對于公司混亂的治理結構投資人在用腳投票。24日上實集團通過附屬子公司增持H股457.67萬股，均價8.93港元。上藥近期的超跌給投資人帶來低價買入上藥的機會。

受媒體報道瀘州老窖下調經銷商2012年的銷售任務，其中國窖1573大概縮減了約1500噸的銷售任務的影響，瀘州老窖周四周五兩日跌幅超過9%。國窖1573是瀘州老窖的主打產品，其銷售額占公司全年營收一半以上，按年初制定的計劃，國窖1573應該有接近6000噸的銷售量，調整之后也就4500噸了，下降幅度接近25%，那么相應的瀘州老窖的業績也將大幅下調。目前高端白酒銷售形勢嚴峻，瀘州老窖下調1573的銷售計劃，以及茅臺五糧液一批價格的下調，都預示著高端白酒的熱潮在逐步冷卻。

二、股市動態30指數

川投能源10派0.4元，轉增8股，股數變為1,620,0000股，增加現金32,400元。

三、最新評論

23日，溫家寶總理主持召開國務院常務會議，為了應對經濟下行壓力，提出把穩增長放在更加重要的位置。國務院常務會議從三方面加大力度：加大基礎建設、刺激內需和結構性減稅。擴內需，長期看消費，短期來看，加大基礎設施建設是立竿見影的。會議提出要繼續落實好結構性減稅政策，減輕企業稅負。著力擴大內需，完善促進消費的政策措施。抓緊落實擴大節能產品惠民工程實施范圍。當然著墨最多的還是基建方面的，要求推進“十二五”規劃重大項目按期實施，啟動一批事關全局、帶動性強的重大項目，已確定的鐵路、節能環保、農村和西部地區基礎設施、教育衛生、信息化等領域的項目，要加快前期工作進度。認真梳理在建續建項目，切實解決存在問題，防止出現“半拉子”工程。鼓勵民間投資參與鐵路、市政、能源、電信、教育、醫療等領域建設。

從二級市場來看，本周基建股也是表現出色的板塊。中鐵二局（600528）全周上漲27.21%，南方匯通（000920）上漲19.87%，國恒鐵路（000594）上漲15.66%，祁連山（600720）上漲14.13%，晉億實業（601002）上漲13.91%。其他基建相關個股也表現較佳，如江西水泥、寧夏建材、時代新材、南方軸承、輝煌科技等漲幅均超過10%。

鐵路基建等是拉動投資的主力軍，而節能環保、太陽能等產業新產品的推進推廣，則是拉動內需、穩增長的另一記重拳。24日的全國財政節能減排工作會議提出，今年中央財政將安排979億元節能減排和可再生能源專項資金，加上可再生能源電價附加、戰略性新興產業、循環經濟等其他資金，總金額將達到1700億元。二級市場對此也有反應，海潤光伏（600401）全周上漲13.86%，稀土永磁板塊的江粉磁材（002600）上漲16.59%，稀土概念股永安林業（000663）上漲20.97%。

擴內需的重點就是看消費，本周消費類股票表現較佳的是王老吉概念股廣州藥業（600332）和白云山（000522）全周分別上漲18.31%和13.03%，另外黃酒股古越龍山（600059）全周上漲13.57%。

其他熱點包括，深圳啟動土改試點，小產權房有望確權。截至2011年底，深圳小產權房違法建筑達到37.94萬棟，建筑面積達4.05億平方米，是深圳市總建筑面積的49.27%。此次土地改革亮點是產權制度創新，包括土地產權制度改革和土地二次開發利用機制創新，調控手段圍繞土地用途管制制度改革和土地有償使用制度改革兩大重點。受此信息影響，深華發A（000020）本周上漲21.45%，沙河股份（000014）上漲14.7%。