財語

王俊：老來何養

不知不覺，我們已經變老。最新人口普查數據顯示，截至2010年，中國60歲以上的人口達到1.78億，所占比例從1982年的7.62%增至13.26%。按照聯合國標準，中國已經完全步入老齡化社會。很快，中國的老年人就會突破2億。按照目前趨勢，再過30年，每4個中國人里就會有1個老人。未富先老，這么多老人到時怎么養啊。

社保是普通大眾最關心的保障，也是當今世界各國民眾最靠譜的養老措施。但是，由于歷史等原因，中國的社保存在巨大缺口，寅吃卯糧嚴重，今天繳納社保的主力人群老來能否如數拿到足夠養老金是個問題。中國銀行首席經濟學家曹遠征帶領的課題組今年6月發布的研究報告預測，中國2013年社保缺口將達18.3萬億元。這個數字引起了巨大反響與廣泛爭議。盡管統計研究口徑不同，但專家比較一致的看法是，這個累積滾存的社保缺口至少有10萬億元。這個問題不解決，中國未來的社會就會出大問題。從這個意義講，社保與養老才是中國最大的民生。

企業年金是歐美發達國家比較流行的補充養老措施。但是，中國的企業所有制結構以及稅收設計，都極大的阻礙了企業年金的發展。從現實來說，實力雄厚的國有壟斷大企業，企業福利豐厚，養老需求并不迫切。對容納了中國最大就業人群的多數中小民營企業來說，一是還比較年輕，還沒有充分考慮員工的養老問題；二是想到了，也沒有能力去做。沒有類似美國401K計劃的配套政策扶持，中國的企業年金養老恐怕仍然只是雷聲大雨點小。

商業保險是很多中產家庭喜歡的養老儲備。在能掙錢的時候多買一些保險，老來的時候等著分紅拿息，這聽起來很美。但遺憾的是，我們的商業保險機構跟我們的年齡差不多，并沒有足夠讓人放心的履歷、商譽與能力來證明值得我們把養老托付給它。至于目前市場上流行的一些養老保險產品，更多的是營銷噱頭，將來能否戰勝通脹都很難說呢。

投資理財多掙錢似乎成為唯一的選擇，所以編輯部的年輕同仁提出了養老要賺多少錢的話題。但坦率的說，需要多少錢好算，能否賺到這么多錢就很難說了。從目前有限的投資理財渠道來看，黃金要看大周期，藝術品要看眼力，基金和股票更多取決于證券市場大勢，房產養老取決于未來房價與需求博弈。

如果能以30年為期，如果相信中國的未來，我個人覺得指數基金定投是不錯的選擇。如果能以20年為期，如果看好中國的富人，我個人比較認可藝術品投資。至于老百姓最認可的房產投資能否養老，我不知道。過去10年，我關于房產投資的看法都是錯的——我從來沒有投資過房產；未來10年，我只能繼續錯誤下去——我個人絕對不會現在買房等著老有所養。

想來算去，似乎都沒什么好辦法。于是，我跟同仁開玩笑說，多生幾個孩子吧，養兒防老，千年不變，應該更靠譜一些。