基于因子分析的中國商業銀行財務能力評價

張凱慧　顏毓潔

【摘要】 文章運用統計分析軟件SPSS17.0中的因子分析法對國內15家商業銀行10個銀行財務指標進行分析，得出各家銀行在盈利能力因子、經營能力因子、償債能力因子、成長能力因子諸方面的表現，并在此基礎上提出合理化的建議。

【關鍵詞】 因子分析； 商業銀行； 財務能力

一、樣本數據和財務指標選擇

本文選擇了15家上市商業銀行作為研究對象，本研究的出發點在于研究我國商業銀行財務狀況。指標的選取遵循了科學性和數據的易獲得性，根據東方財富網和新浪財經中公布的2011年年報資料為樣本數據，從盈利能力、經營能力、償債能力、成長能力等方面的四個一級指標構建財務指標體系。選取了總資產收益率（X1）、加權平均凈資產收益率（X2）、凈成本收入比（X3）、總資產增長率（X4）、凈利潤增長率（X5）、股東權益增長率（X6）、營業收入增長率（X7）、資本充足率（X8）、不良貸款率（X9）、總資產周轉率（X10）10個指標。

二、中國商業銀行財務評價的因子分析

（一）提取特征向量和特征值

由表1可以得出前四個變量的特征值分別為44.212、21.454、15.186、10.306，其累計方差的貢獻率高達91.158，已經超過85%，同時特征根分別為4.421、2.145、1.519、1.031，都大于1，這就滿足了因子分析法的條件。因此可以認為提取前四個因子可以對要分析的問題作出很好的解釋。

（二）因子旋轉及公因子的命名

由于個別變量在所提取的四個公共因子上的載荷沒有明顯差異，在此為了更合理明確地解釋說明每個公共因子的涵義，對原始因子載荷矩陣進行方差最大化的因子旋轉，得到的因子載荷矩陣見表2。假設F1、F2、F3、F4、分別為所提取的四個公共因子，在各因子上選擇載荷大于0.5的指標，對各因子可以較好地解釋。

通過分析旋轉后的因子載荷矩陣，根據各個因子在財務指標上的載荷大小，將10個財務指標劃分為四個公共因子，各公共因子的命名見表3。

（三）因子評分和排名

三、研究結論與建議

本文利用統計分析軟件SPSS17.0中的因子分析方法對我國15家商業銀行上市公司的財務進行了定量分析研究，依據各因子得分、排名及綜合排名，可以得出以下結論。

1.從對單個因子的分析來看，成長能力排名第一的是民生銀行，說明其成長能力最強，有很好的發展潛力。盈利能力排在首位的是深發展A，說明其盈利性較強，財務實力雄厚。償債能力排在前兩位的是南京銀行和浦發銀行，說明他們償還債務的能力較強，風險系數較小。經營能力最強的是深發展A銀行，說明其日常經營管理水平較高。

2.從各因子的綜合排名可知，綜合得分比較靠前的銀行，其公因子F1的排名也比較靠前。由此證實公因子F1的累計方差貢獻率最高，這說明公因子F1對商業銀行的財務實力有很大影響。由于公因子F1表示的是成長能力因子，代表了企業的成長能力對于商業銀行極為重要，所以對商業銀行來說要積極開拓新市場，發展新業務、新客戶，擴大理財產品的創新等，大力提高成長能力，應對金融行業巨大的競爭壓力。

3.政策建議。在當前復雜的國內國際經濟形勢和日趨激烈的市場競爭環境下，我國上市商業銀行需進一步推進業務轉型，積極拓展和創新業務路徑，大力尋找和開發中間業務超常規發展的突破口，促進主營業務和收入盈利水平的穩步增長，提高資本充足率，保證商業銀行安全性和穩定性。同時加強創新驅動有效性，持續提升客戶服務能力，建立和維持優質的客戶群體。優化體制機制，推進區域化改革，完善整體的運營體系，加強組合管理，提升基礎管理效率水平和運營效能，推進各項業務的穩步發展，增強風險控制能力，擴大市場占有率才能在日趨激烈的市場競爭中取得良好的經營業績。

【參考文獻】

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