甘肅省民間資本投資的國際經驗借鑒

簡楚豫

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［摘 要］本文通過分析國外發展民間資本投資的成功經驗,充分結合甘肅省實際情況,提出規范甘肅省民間資本投資的基本策略。

［關鍵詞］民間資本;投資;國際經驗借鑒ィ壑型擠擲嗪牛軫832［文獻標識碼］A［文章編號］1005-6432（2012）35-0035-02オ

近期,伴隨著經濟金融的高速發展,部分地方企業老板“跑路”現象不斷浮出水面,民間資本投資一時被推到了風口浪尖。民間資本投資是政府金融管制、金融壓抑外一種民間自發形成的投資關系,它的非組織性因素致使其發展潛在的巨大風險。因此,借鑒國外民間投資成功經驗,結合甘肅省民間投資僅占全省總投資的比例一直低于全國20個百分點左右的現實情況,研究規范甘肅省民間投資具有重要的現實意義。

1 國外發展民間投資的經驗

11 美國經驗19世紀初,美國的經濟發展格局與我國目前東西部經濟呈現出的“東高西低”的經濟現象較為相似。美國聯邦政府長期以來,很少直接投資生產性項目,而是通過改善落后地區的投資環境,引導和刺激民間投資,促進地區經濟發展。如創造有利的宏觀環境,提高民間投資的意愿與信心；最大限度開放行業準入領域,為民間資本創造投資機會；開辟多種融資渠道,增強民間投資主體的投資能力等。

12 日本經驗ッ竇渫蹲適僑氈揪濟發展的重要推動力量,日本國內的固定資產投資以民間投資為主,并且小企業占全國企業的總數超過了95%。日本民間投資之所以會取得如此大的成績,是與日本政府多年來為拓寬融資渠道、提倡直接融資的努力分不開的。日本發達的金融業給直接融資的快速發展奠定了堅實的基礎。在日本,政府金融機構主要的支持對象是小規模企業和新創辦的企業,并為中小企業提供長期、固定利率的信貸,而且這些貸款一般是中小企業難以從商業銀行得到的。

13 國外民間資本投資的經驗總結

國外發展民間投資的經驗表明：只要政策得當,有限的政府資金就能很好地引導民間資本流動,促進落后地區快速發展。只有通過改善落后地區的投資環境,吸引廣大的民間資本參與開發落后地區,才能夠增強落后地區的自我集聚、自我發展能力,減少對國家的依賴,才有可能在一個比較短的時間內達到控制地區發展差距的目標。同時,民間投資的發展離不開政府的支持,建立一個較為發達的金融市場是促進民營企業直接融資的重要渠道。只有逐步的放開對金融壟斷行業的市場準入,才能建立一個有效的能夠為民間投資服務的民間金融機構體系。另外,要不斷完善資本市場,鼓勵民營企業通過直接融資的方式來籌集資金,從根本上解決民營企業融資難的問題。

2 甘肅省民間投資的現狀與障礙分析

近些年來,國內民間投資取得了較快的發展,這不僅得益于國家政策的扶持,還取決于民間投資所產生的一系列積極的社會效應。民間投資在帶動經濟增長、緩解社會就業壓力、促進城市基礎設施建設和推動所有制結構調整等方面效果顯著。雖然甘肅省民間投資近些年發展迅速,投資額逐年增加,但是在投資總量上與沿海省份的差距仍然很大。

21 經濟所有制結構不合理制約了民間投資ビ捎謁枷牘勰罱銜保守,甘肅省在經濟體制改革中的步調比較緩慢,在所有制結構調整過程中,將發展思路長期定位在以國有經濟作為經濟增長動力的模式中,形成了國有經濟占絕對優勢,非公有經濟規模較小的現狀。隨著國有企業的多年發展,產權不明、經營機制混亂、缺乏資本約束等一系列問題逐漸暴露出來,建立現代企業制度是眾多國企謀求發展的新途徑。反觀民營經濟,除了長期受到國有經濟的排擠外,還要在激烈的市場競爭中不斷的進行優勝劣汰。但是,靈活的經營機制使大多數民營企業具有和經濟發展較強的適應性,符合社會發展的要求。因此,改革不合理的所有制結構,是甘肅省促進民間投資的首要選擇。

22 民間投資的產業結構不合理ジ仕嗍∶竇渫蹲手饕集中于傳統產業,新興服務業和高新技術產業涉足較少。從產業分布看,全省的私營企業主要分布在第二產業中的制造業和建筑業,第三產業中的餐飲業和批發零售業。從行業分布看,主要集中在一些技術簡單、投資不大、易于模仿、便于進入的行業,以及這些行業中的低附加值工序和低檔次產品方面。產品多以跟蹤和模仿為主,產品科技含量不高,行業競爭力弱。在第三產業中,批發零售貿易和餐飲業企業戶數的比重高達7421%,從業人員比重為7103%,而計算機應用、信息咨詢等科技型企業數量明顯偏低。

23 資金來源以自籌為主,融資方式狹窄ソ年來,隨著經濟的快速穩定增長、民營經濟實力的逐步增強,民間投資主體的資金積累能力明顯提高。民間投資本年到位資金中,自籌資金占絕對主導地位,其次為國內貸款,再次為國家預算內資金；而國有經濟投資三類資金來源中占主導地位的是國內貸款,其次為自籌資金,再次為國家預算內資金。這說明民營企業自我積累能力較強,也反映出民營企業的資金籌集渠道比較單一。當前民營企業在享受金融機構的信貸服務方面尚存在不少困難。盡管國家鼓勵國有銀行向民間投資主體貸款,但在自主經營、自負盈虧機制下運行的商業銀行對總體上規模小、財務能力弱、管理水平低、經營風險大的民間投資主體未能進行有效的資金支持,出于貸款安全性的考慮而“惜貸”。另外由于甘肅省目前金融市場落后,金融機構單一,為民營企業提供擔保和貸款的機構還沒有建立起來,從而導致融資渠道狹窄、資金成本過高,嚴重的抑制了民營企業的投資行為。

24 市場準入制度制約了民間資本投資的渠道ジ仕嗍∽魑一個以國有經濟為主的省份,國有資本具有寬闊的投資領域并占據了很大的市場份額,給民間資本留下的發展空間非常小。長期以來在市場準入制度方面,國有經濟幾乎可以不受限制地進入各個領域,而民間資本在選擇投資項目時,往往難以進入高收益領域,在壟斷性行業和半壟斷性行業還存在著嚴重的部門保護主義。

3 發展甘肅省民間投資的政策建議

31 優化環境促進民間投資的前提ジ仕嗍∫宰勻惶跫和基礎設施為主的投資硬環境,雖然與東部發達地區相比還是較為落后,但是就投資環境本身而言,起主導作用的往往是包括政治、法律、文化、觀念和體制的軟環境。甘肅省的實際情況表明,當務之急是要建立一個不遜于東部地區的投資軟環境,并以立法的形式加以保障,進而帶動區域經濟的快速發展。

第一,創造良好的投資環境,引導民間資本投資。為建立民間投資公平競爭的市場體制,甘肅省可以利用財稅政策,引導民間資本合理、科學的投資。具體而言,可以通過財政貼息、設立擔保基金和投資補貼等政策,來刺激民間投資的增加；對與民間投資有關的稅費科目進行清理和規范,調整不公平的賦稅,取消不合理的收費,切實減輕民間投資者的負擔。

第二,建立完善的法律環境,保護民間資本投資者的權益。民間投資的發展離不開一個健全的法制環境。首先,甘肅省應該盡快出臺保護民間主體合法權益的政策法規,明確各產權主體的平等地位,完善產權保護的法律體系,徹底消除民間資本投資的歧視性政策和觀念。其次,加緊清理和修訂現行的法律法規和規章,尤其是那些不利于吸引民間投資的地方性政策規定,如各種煩瑣的審批手續以及行業準入限制等。最后,強化依法行政和法律監督的工作,規范執法主體行為,以確保市場主體權利的公平性和公正性。

32 放寬投資領域,實行公平競爭的市場準入制度ゴ庸際經驗來看,許多行業在引入民間資本后,不僅獲得了新的生命力而且還產生了一系列積極的社會影響。因此,甘肅省應該根據實際情況適度放寬對民間資本的市場準入限制,除關系國家安全和必須由國家壟斷的領域外,其余領域都應當陸續對民間資本開放,擴大民間投資的范圍。

第一,實行開放式的市場準入政策。隨著國有企業戰略性改革與重組的不斷推進,民營經濟將成為絕大部分競爭性領域的主要力量。省內各地應鼓勵民營企業通過多種形式,參與國有經濟改革和戰略性調整。針對目前民間資本投入以粗放型為主,產業結構層次普遍較低的實際情況,應以市場為導向,鼓勵民間資本積極參與高新技術行業的開發應用。

第二,積極鼓勵民間投資和國有投資相結合,用國有投資來引導民間投資的發展。民間投資和國有投資的結合會給雙方帶來雙贏的效果。對于國有投資而言,由于城鎮化建設需要大量的資金,如果資金的投入都要由政府來解決,則會大大放慢城鎮化的步伐。引入民間投資參與政府投資,可以有效地彌補政府資金短缺的現狀。同時對于民間投資而言,能夠參與國有投資項目,至少可以在避免風險的同時得到有保證的收益。此外,應積極鼓勵民營企業通過收購、兼并、控股、參股、轉讓經營權等形式,參與國有企業改革,優化產業結構；加強國有投資對民間投資的引導作用,鼓勵民間投資采取多種方式與國有投資相結合,拓寬民間資本投資的渠道。

33 建立市場化的金融體系和新型資本形成模式ヒ皇墻立市場化的金融體系。甘肅省應著力完善市場體系,健全市場制度,培育市場主體,促使市場效率的最大化。一方面,在未來應建立起一個完善的區域金融市場體系,這一市場以資本市場和產權市場為主,輔之以信貸市場。為了保證金融市場能夠順利發展和健康運行,需要通過法律制度和監督體系來規范和約束金融市場主體的行為,以提高市場透明度,保護投資者的合法權益。二是發展“市場主導型”資本形成模式。目前,甘肅省民營企業資本形成轉化機制以“銀行主導型”為主,間接融資占主體,融資渠道單一。但是,金融風險的集中和市場化改革的推進決定了“銀行主導型”模式已不能從根本上解決經濟發展中的資本形成問題。由于甘肅省大部分地區金融資產高度集中于銀行體系,導致了不良資產集中的風險遠遠高于東部地區,再加上商業銀行自我化解風險能力相對較弱,從而使來自企業、居民和財政的金融風險轉移到銀行后逐步累積,形成了巨大的銀行風險。只有建立“市場主導型”的資本形成模式,才能從根本上實現儲蓄向投資的轉化,才能拓寬民營企業的融資渠道,促進民營企業的壯大,加快甘肅省民間投資發展的步伐。