海淀履約保證保險貸款深水潛行

趙方忠

在當前中小微企業融資難并未真正緩解的大背景下，履約保證保險貸款產品在海淀的成功推行，已經成為真正解決科技型中小微企業資金“問題”的少有亮點。

盡管海淀履約保證保險貸款試點方案自推出以來媒體曾有過“做秀”質疑，但不管外部如何輿論，當地政府、保險公司、商業銀行始終在通力合作，試點推進一直有條不紊。截至目前，該產品已為海淀區域內科技型中小企業成功融資2300萬元。過去在中小企業看來根本不可能企及的信用貸款，已經開始“飛入尋常百姓家”。

不僅如此，政策力度還在持續加大。在今年5月9日海淀區舉辦的促進中小微企業融資對接活動上，海淀區副區長孟景偉告訴記者，海淀區在已有的200萬元履約保證保險貸款試點風險補助資金基礎上，將進一步加大對包括中小企業履約保證保險貸款試點在內的中小微型企業融資的支持力度。在即將發布的新一版中關村自主創新示范區核心區政策體系中，專門增加了給予企業的信用貸款貼息以及給予金融機構的風險補助等促進中小微型企業融資的政策。

事實上，在媒體人刻薄挑剔的眼光背后，是數萬家中小企業對真正符合其融資需求產品的熱切期盼，而在當前中小微企業融資難并未真正緩解的大背景下，履約保證保險貸款產品在海淀的成功推行，已經成為真正解決科技型中小微企業資金“問題”的少有亮點。

“螃蟹”無毒且可口

由于是銀行推出的一項針對中小企業的全新產品，市場上不乏諸多觀望者。

首家獲得履約保證保險貸款的海淀區某生物醫藥企業，作為第一個“吃螃蟹”者，該企業負責人曾在不同場合直言，拿到這筆信用貸款，多少有點兒出乎自己的意料。在他看來，多年形成的印象中，不需要實物抵質押擔保的信用融資產品，對自己這樣中小規模的企業來說，總感覺可望而不可及。即使政府組織企業和金融機構對接了，仍有點將信將疑，直到資金到賬，才相信自己真的是從銀行獲得了信用貸款。

浦發銀行北京分行作為北京第一個“吃螃蟹”的銀行，該行履約保證保險貸款試點項目負責人、北京分行中小企業業務經營中心總經理趙可也坦言，不同的銀行有不同的風險評估體系，要改變各個銀行對風險的傳統認知，敢于第一個“吃螃蟹”就必須要用事實來說話，“履約保證保險貸款都是中小企業的短期融資，在海淀區推行了八個多月，成功率非常高，基本上十家申請會有七家通過，最初的客戶有的已經做了還款，現在看一點問題都沒有，而回頭看浦發銀行在上海推出的類似產品，也沒出現任何問題?！?/p>

浦發銀行北京分行在海淀區試點的成功說明，履約保證保險貸款這個“螃蟹”不但“無毒”，而且很“可口”。

這樣的結果固然可喜，但趙可其實更在意的是這些中小企業的成長性。他告訴記者，上述第一個“吃螃蟹”的客戶，當時發放貸款時，企業的銷售收入只有三四百萬，現在只過了幾個月時間，銷售收入已經超過了一千多萬，成長性非常好，而且科技型中小企業的特點大多如此，只要資金瓶頸一突破，發展增速一定是倍增的。

事實上，銀行要開發中小企業市場，就必須直面中小企業的輕資產問題，輕資產也就意味著風險大，銀行常規的操作理念是高風險高收益，通過大幅提高利率，用高利率來覆蓋風險，但這轉嫁到中小企業身上便是發展成本的高負擔，如果中小企業產生的盈利不能覆蓋銀行的高利率，一些具有高成長性的企業可能會因此放棄貸款而錯失發展的良機。

履約保證保險貸款恰恰換了一種角度，通過風險分擔的方式降低銀行面臨的風險，將利率控制在中小企業能夠接受的范圍之內，不僅能夠讓中小企業因此受益，銀行還能為此獲取一些具有發展潛力的優質客戶。

盡管試點成效可圈可點，但趙可始終認為，第一個“吃螃蟹”的人示范效應貢獻遠遠大于業務量的貢獻，履約保證保險貸款如果一直靠浦發銀行和華泰保險，這個業務也解決不了大多數中小企業融資難的問題，一定是有更多的銀行、保險、政府、客戶參與進來，該項業務的爆發期才會水到渠成。同樣的道理，參與的企業亦是如此，只有第一個“吃螃蟹”的客戶用事實驗證了獲取銀行貸款的可能性，才會有更多的企業主動上門。

保險參與是亮點

保險綁定貸款無疑是履約保證保險貸款最大的亮點。試點成功與否，在很大程度上也取決于保險機構的態度。

中金保險經紀公司副總經理吳超美是多年研究履約保證保險貸款的業內專家，也是海淀區金融服務辦公室起草履約保證保險貸款試點方案的參與者之一。她告訴記者：“說服保險公司參與確實很難，正因為海淀區的試點有了華泰保險公司的參與，最艱難的時刻已經過去，這個產品只要和保險公司簽約，就等于成功了70%?！?/p>

吳超美經常用成功說服保險公司參與的過程向外界描繪該產品的未來圖景?！耙酝鶉鴥鹊谋ｋU公司對這個產品是拒絕做的，要說服保險公司必須用損失率的數據說話?！彼嬖V記者，銀行的不良貸款和損失率可以查看上市公司公開的數據，但銀行開展中小企業業務的數據比較少，更沒有有關信用貸款的統計數據，公司只能拿國際數據來對比，國際上針對中小企業貸款不良率最高的是不良率達4%，但不良并不意味著損失，真正到損失還會有一定的距離。

而考慮到國內外金融環境的差異，僅靠并不具可比性的銀行損失率數據，顯然不具有足夠的說服力，吳超美又搬出了國內擔保公司專門針對中小企業擔保損失的數據，“北京中關村擔保公司每年的損失率大約為1%，擔保的客戶幾乎都是中關村科技園區內的科技型中小企業，而深圳中小企業信用擔保公司，十年擔保了8000多家企業，總共放貸五六百億，其中60%是中小企業，60%以上是信用擔保，整個損失率是萬分之四，這兩個案例是非常有說服力的?！?/p>

“如果保險公司認為，銀行和擔保提供的損失率仍不能說明問題，我們在方案設計時，特意把損失率的基礎數據放大到了6%-8%，而實際上由于所有銀行的領導考核中規定某項業務的損失率不得超過5%，達到6%-8%幾乎是不可能的，即便是能達到，方案也規定損失風險要由保險、銀行、政府三家來分擔?！逼鋵?，在此之前，吳超美已經對北京銀行、浦發銀行、寧波銀行、杭州銀行等十幾家銀行做了調研，這些銀行針對中小企業貸款的損失率最多的不超過1%，正因為大量數據的有力支撐，再加上風險分擔的模式，保險公司才決定拍板參與。

事實上，保險公司的進入，不單單只覬覦規模龐大的中小企業融資市場，更是對自身發展模式的極大突破。

吳超美相信，如果試點收益能夠覆蓋風險，不僅華泰保險公司會加大投入規模，其他的保險公司也會積極參與進來。

試點推行需磨合

相比銀行針對中小企業的其他貸款產品動輒數億元的年度發放規模，履約保證保險貸款當前的規模顯然很小，而對于履約保證保險貸款的這種進度，趙可一再強調，基本符合銀行預期，實現當初政府、銀行、保險共同論證后確定的年度貸款5000萬目標沒有問題。“我非常理解政府、銀行、保險公司、科技型中小微企業、媒體等各個方面都希望一下子把這個業務做上去，解決中小微科技企業融資難問題，但是創新業務的成長有其自身的客觀規律，指望畢其功于一役本身就不現實，中小微企業融資難問題需要各方持續不斷的努力創新和進步才能解決。

趙可告訴記者，一個新產品面世，客戶會想銀行的產品是不是真的有創新，能否滿足自己的需要，而銀行設計這個業務，則更關心會有多大風險，這些都需要經過市場的鑒定。銀行出于審慎經營的考慮，對于創新型高風險業務，首先要保證資金的使用安全，一般要經過試點、評估、調整、推廣四個階段，否則一旦發生風險，銀行將無法承受。而且海淀科技型企業的履約保證保險貸款也不同于該行在上海針對商貿企業開展的試點，商貿企業客戶需求單一、經營模式單一，決定了其產品設計和聯系渠道的單一性，產生的結果便是針對商貿企業的業務易于批量化，但科技型企業的需求是多元化的，同為科技企業，有軟件的，有生物醫藥，也有其他產業類型的，不同產業類型企業的經營模式和交易過程也是完全不同的，風險點也不一樣，由于貸款個體差異很大，這使得銀行在做這項業務時，很難做成標準化的、可快速復制推廣的業務，也不可能簡單地實現批量化，必須積累更多的市場經驗。

而對于該產品的廣大受眾——科技型中小微企業的反應，并沒有出現人們想象的“業務一開展，所有的企業都舉手要來”的景象，也在浦發銀行北京分行的預料之中，該行其實早已做好了兼當輔導員的準備?！昂５斫鹑谵k搭建的銀企對接平臺，對深化我們和廣大中小微企業的溝通、推廣履約保證保險貸款產品，起到了非常大的幫助作用。但銀行說能給企業信用貸款，真正讓企業來辦，企業是有疑慮的，由于此前各個銀行推出的一些針對中小企業的信貸產品，多多少少都需要一些抵質押，導致很多中小微企業銀行融資都碰過壁，很多企業在聽到履約保證保險貸款產品時，還會帶著固有的傳統認識，以為銀行只不過搞了一個新名詞，并非真正降低放貸門檻，企業折騰半天可能還是拿不到貸款，與其說去試試，還不如看看再說?！壁w可說。

趙可認為，產生這一結果的癥結在于，大多數中小企業都不愿意做小白鼠，這也是為什么銀行要請成功的企業現身說法，就是希望借助榜樣讓大家真正了解這個產品，光了解也沒用，還要認可這個產品，而了解到認可再到使用還有一個過程，很多企業也是這段時間才開始真正感興趣，主動找到銀行咨詢這個產品。

任何事物的發展其實都有本質規律，而履約保證保險貸款產品當下的進展，恰恰說明了這是一個符合市場規律的產品。

從一個新產品的發展曲線看，成長曲線必定是指數性的，要經歷前慢后快的過程，具體到履約保證保險產品，由于試點時所有的條件不具備，銀行很謹慎、企業不信任、市場很多人又不知道，決定了過程的緩慢。

“但通過不斷的磨合，銀行對產品的風險經過了市場的檢驗，開始進行大面積推廣，很多銀行看到了試點銀行的成功，也會積極地參與進來，而宣傳的作用也將發酵，企業會看到確實對自己有幫助，特別是成功的案例從最初的一家企業發展到十家，再發展到上百家，影響的群體將會增加，很多企業看到條件和自己差不多甚至不如自己的都拿到了貸款，肯定會和銀行主動聯系，到那時，履約保證保險貸款業務必定會有一個爆炸性增長?！辈稍L中，所有的受訪者對此都充滿信心。

觀念轉變是關鍵

和任何一項創新產品的初期推廣一樣，開始往往都是最艱難的，吳超美對此感慨頗深：“明明是一款非常好的產品，借助政府的對接平臺，我們也接觸了很多企業，但初期積極響應的企業并不算多。履約保證保險貸款方案是參照部分地區成熟經驗，又結合海淀科技企業特點制定出來的，在貸款條件、貸款利率等方面較傳統產品均有很大放寬。究竟是什么原因影響企業的積極性，我們一直也在分析。”

經過持續不斷的與企業、園區溝通，吳超美逐漸找到了答案，也無意中揭開了人們關于科技型中小企業“有活力”、“能創新”普遍印象之外的另一面。

“在海淀，中小企業大部分靠技術起家，很多企業家雖已貴為公司董事長，卻仍然帶著一批科研人員做研發，經營卻放手別人去管，重創新、講誠信是企業的長處，不懂市場、小富即安則是普遍的短板。”她意識到，此前她在海淀多個場合聽聞的“科技型中小企業不需要貸款”的傳言似乎并非虛言。

據傳，在一次政府組織的銀企對接會上，上地一位知名企業家講了一則他與一家中小科技企業負責人討論融資問題的對話：

“你的企業發展不錯，是否需要融資？

“我們現在發展的很好，公司有核心技術，不用出去營銷，就有固定的客戶找上門做生意。我們不缺錢，用不著貸款。

“你的企業既然做的這么好，為什么不向全國發展呢？

“我沒錢啊，公司現在的錢只夠干眼前的事。”

事實上，大多數科技型中小企業或許都同處于上述企業的生存狀態，而中小企業家自己對企業發展的規劃，決定了企業的融資需求，一些很好的中小企業由于比較保守，可以大發展但不發展，也有一些可能很小的企業想大發展快發展，卻遠遠超出了自己的能力限制，所以對于貸款的需求才會出現兩極分化。

雖然企業家的觀念是決定科技型中小企業發展的一道緊箍咒，但并不決定明天的故事怎么演繹。

對金融機構而言，海淀區14萬家經濟主體，且90%以上屬于中小微型科技企業的龐大規模，到底是充滿誘惑卻大部分是“不要錢”的“陷阱”，還是一片有待開墾的未來廣闊市場，這就如同兩個商人到非洲推銷鞋子的故事一樣。

當年，英國殖民者占領非洲沙漠地區后，隨即把市場拓展到了那里，于是，兩個賣鞋子的商人就來到了非洲沙漠，他們詳細了解了非洲沙漠地區的民族習俗、服飾打扮等情況后發現，生活在沙漠中的非洲人們根本不穿鞋子?？吹竭@種情況，一個商人帶著失望離開了沙漠，他認為這里的人不穿鞋子，我又能把鞋子賣給誰呢！而另一個商人卻想，這里的人們沒有鞋子穿，要是每人買我一雙鞋子我就發財了，于是，他把大量的鞋子運到非洲，到處去推銷，給人們講解穿鞋子的好處，幾年之后，這個商人發了大財，腰纏萬貫，過上了優裕的生活，而那個帶著失望離開的商人卻還在到處為推銷鞋子愁眉不展。

推廣履約保證保險貸款，就有點類似于向從未穿過鞋的人推銷鞋子，在趙可看來，浦發銀行驗證“螃蟹”是否有毒的積極探索，帶給業界最大的啟示，便是銀行貸款理念的深刻變革?！坝脗鹘y抵質押貸款的標準來衡量，履約保證保險的貸款門檻是極低的，但從另外一種角度講，門檻其實是極高的，因為如果這個企業沒有成長性，銀行是根本不貸的。”趙可坦言，一些好企業如果按照銀行以往的放貸標準是無法識別的，現在換了一種識別體系就可以把好企業顯現出來。

在這樣的理念下，好企業的標準并沒有改變，只不過通過運用新的識別體系，銀行衡量一個企業的好壞，不是只看過去、只看資產，而是要綜合企業的管理、產品、市場推廣能力、市場空間等等因素，據此對企業的成長性做出判斷，而這對銀行來說，雖然可能意味著市場調查的工作量會相應增加，但更重要的是培養了一批客戶和一批熟悉各個產業客戶的專業人才，為一項創新業務的健康增長打下伏筆。

創新仍在繼續

創新從開花到成果還有待時間驗證，但各界對于履約保證保險貸款產品已經形成普遍的共識，這是海淀區政府推動中關村科技型中小企業融資的一大創新：保險參與是對新業務的一次創新嘗試，銀行的創新則在于這是一款真正的信用貸款產品，而政府用搭建服務平臺的方式去推動中小微型企業融資，更是一種政府工作方式的創新。

事實上，這是一個介于信用貸款與更高等級抵質押貸款之間的產品，與擔保貸款有相同之處，但由于提供擔保的單位換作了資金實力和公司信譽都遠強于擔保機構的保險公司，也決定了該產品從本質上與擔保完全是兩種概念。

趙可直言，媒體對金融機構的創新要有一種愛護的態度，任何一種創新都不容易，誰也不敢說創新就一定能成功，但無論業務做成做不成，大家能邁出這一步起碼說明態度上是積極的，“邁出去了就有可能，不邁肯定沒有任何可能?！?/p>

其實，對銀行來講履約保證保險貸款屬于高風險的業務，這個產品確實是無抵押無擔保，保險公司盡管有風險分擔，卻不是全額承保，區別于以往的中小企業貸款產品，如房屋抵押，機械設備抵押等抵押擔保物都可以足值覆蓋貸款金額，銀行對這個產品的風險是有硬敞口的，一旦企業出現了違約風險，銀行會出現真正的損失風險，但這個風險經過相關部門的綜合評估后，銀行還是愿意承受這種風險。

在趙可看來，銀行與保險合作多年才得以面世的履約保證保險貸款可以稱之為頂尖的金融創新產品，“創新分為兩種，改良性創新和源發性創新，改良性創新如房貸，原來抵押后可以貸款70%，現在調整成80%，改良是源于此前的客戶基礎，以及對風險的認識和控制，而屬于源發性創新的履約保證保險貸款，之前沒有任何的基礎可以依托，對未來的發展和風險的認識防控等都是評估出來的。

源發性創新需要良好的氛圍和土壤，而作為全國自主創新最為活躍的海淀區，之所有能夠誕生培育出數萬家在各個產業鏈核心關鍵點上擁有源發性創新的科技企業，也恰恰是因為海淀區有著“鼓勵嘗試，容忍失敗”的創新環境。

其實，源發性創新并不在于有多少人參與，而是有人參與，一個區域是否真正具有適宜源發性創新的環境，也不單單取決于完備的硬件和企業及人才的規模，事實才是證明一切的最好證詞，榜樣的力量才最具說服力?！奥募s保證保險貸款的第一批試點意義就在于，要驗證這個源發性的創新產品客戶有需要，金融機構的風險可控，做到這兩點，不僅需要時間，更需要全社會對于創新的包容愛護。”趙可說。

出于鼓勵支持科技金融創新的考慮，海淀區出臺的關于履約保證保險貸款的風險補助政策，其初衷就是想通過政策支持、業務支持、資源支持，盡可能降低金融機構初期的運行成本，讓金融機構在嘗試的過程中真正嘗到甜頭，把開拓中小企業市場變成銀行自有的內在動力。

而政府政策支持力度不斷加大的背后，事實上是海淀區為緩解中小微型企業融資難消除信息不對稱的重要切入點，據海淀區副區長孟景偉透露，在總結多年服務中小企業經驗的基礎上，海淀區正在探索建立區域企業信用體系。與此同時，結合履約保證保險貸款的試點經驗，海淀區將搭建“海淀中小微企業融資創新服務示范平臺”，梳理服務中小微企業的機構鏈和產品鏈，引導金融創新，降低融資門檻，促進創新型產品對接海淀區優質企業。孟景偉表示，海淀區將通過示范平臺，借助市場化的手段，加大資金供需雙方的對接力度，使企業、金融機構借助這一平臺，加強溝通、深化了解、互通有無、促成合作、創造共贏。

對于示范平臺，海淀金融辦相關負責人做了一個形象比喻，橫向看是一個包含銀行、證券、保險、信托、擔保、債券、VC、PE等所有金融機構面向中小企業的創新產品集合，縱向看是各個政府部門根據不同的產品和企業需求，制定的支持政策集合，最終形成政府部門、金融機構、企業、園區、街道、協會組織等縱橫結合的中小微企業融資支持工作機制，營造有利于海淀區中小微型企業發展良好的金融生態環境，讓更多的小企業發展成中企業，讓中企業壯大成大企業。

據介紹，目前，海淀區已經制定了支持中小企業融資對接的工作計劃，下一步，將依托融資創新服務示范平臺，推出更多有針對性的融資創新產品。

“不是政府出題，讓金融機構去完成作業，而是政府建立平臺，指明方向，讓金融機構和中小企業來共享資源?！币晃粯I內人士對海淀即將搭建形成的示范平臺如是評價。