銀保“再婚”注定艱難

張志亮

十年蜜月期之后，銀行保險沒能修成正果，不得不站在新的起跑線上，而這一次牽手將注定艱難。“銀行保險去年是負增長，今年第一季度還是負增長。”泰康人壽董事長陳東升向本刊記者表示，銀行保險業務已受到了極大的挑戰。

陳東升所說的極大挑戰就是《商業銀行代理保險業務監管指引》（以下簡稱《監管指引》）再次確認“不允許保險公司人員派駐銀行網點”這一規定。這也直接扼殺了保障類保險產品的銷售業績，而對壽險銷售的沖擊更是致命打擊。相關數據顯示，通過銀行渠道銷售的保費收入占人身保險保費總量近50%。

十年前，正是銀行保險這一新銷售渠道的異軍突起，支撐了我國保險業新世紀第一個十年的高速增長。

“轉型”代價

自銀監會90號文《進一步加強商業銀行代理保險業務合規銷售與風險管理的通知》，提出不允許保險公司人員派駐銀行網點，到《監管指引》進一步明確這一原則。使銀保業務面臨了巨大的挑戰，銀保業務自2011年11月開始出現兩位數下滑，一直延續至今。并延伸出銀保產品出現短期化、簡單化及銷售誤導等問題。由于新的銷售模式形成尚需時日，市場預計行業對銷售模式轉變的適應期至少延續到今年下半年。

不僅如此，銀行保險合作積聚的規模效應、范圍經濟效用、協同效應、價值鏈等正效應也會隨著銀行保險的“分手”而嚴重削弱。

北京工商大學保險學系教授王緒瑾向本刊記者表示：“對于保險公司來說，由于風險分散程度更適用于大數法則，而通過銀行廣泛的銷售網絡和客戶基礎可以更容易達到某些險種的大規模銷售，實現規模經濟。銀行利用其商譽的外溢效應，同一個網點、渠道出售多種產品的成本也會大大低于每一單個成本開辟銷售渠道的成本，并獲得不菲的分成收益。而銀監會從嚴監管，會大大減少這個本屬雙贏的合作機會。當然其中存在的很多問題也值得關注。”

蔡瑾，對此深有體會，他是中國保險業發展的冷靜觀察者，不僅身在保險業改革第一線，他還直接操盤著一家保險公司。更難能可貴的是，明知山有虎，偏向虎山行的秉性也讓他顯得直言不諱，責任感十足。因此他談起銀行保險的二次轉型，自然感慨萬千。

“經過近十年的高速發展，銀行保險市場暴露出的問題，已經嚴重提前透支，這才直接導致了保監會對銀行保險監管的從嚴要求。”蔡瑾表示，盡管銀行保險能使商業銀行與保險公司之間出現資金互動、工具復合和業務交叉進而增加雙方收益等積極作用，但鑒于我國銀保合作還處于初級的協議模式階段，銀行為了維持與各家保險公司間的合作關系，采用的保費排名競爭機制，使保險公司只有通過提升產品的收益和中間業務手續費來贏得機會。這樣做的結果是造成保險行業的惡性競爭，進而刺激了銀行越發高漲的胃口，惡性循環，銀保的前景自然被扼殺。

境外之鑒

與此同時，國際金融業的融合交叉正在激烈上演。金融業的三大支柱—銀行、保險、證券之間同業、跨行業并購浪潮迭起，金融集團不斷涌現。其中，銀行保險的相互融合、滲透顯得尤為突出。

時至今日，在中國保監會眼里，銀行仍然只充當著“保險兼業代理人”的角色，而在中國銀監會眼里，保險只作為銀行的“中間業務”來進行監管。

這就注定了中國銀行保險合作的初級和低端。而中國《證券法》關于“銀行不得從事證券業和保險業，不得設立證券機構和保險機構。保險公司不得經營銀行業、證券業，證券公司不得從事銀行業和保險業”的規定，把銀行保險的高層次合作擋在了門外。

在國際上，銀行保險的合作已經歷了代理銷售、戰略聯盟以及合資、兼并收購、新建等在內的資本合作等高級形態。王緒瑾向本刊記者表示：“在競爭日益激烈的市場經濟中，如果一個企業不能謹慎處理好成長壯大問題，那么這個企業很可能會停滯不前甚至衰落。從微觀層面看，面對各自日趨激烈、飽和的市場，實施銀行保險戰略無疑會為商業銀行和保險公司開拓新的發展空間。”

王緒瑾表示，國際銀行保險的發展經驗表明，政府對銀行保險的支持可以極大地推動一國銀行保險的發展。在法國，國家在銀行和保險公司中占有很大的股份，銀保聯合都是大規模的，資本不足的銀行迫切想得到保險公司的資本，法國政府還直接引導了幾家銀行保險的聯合。

當然，銀行保險的發展還受到各國金融市場發展狀況、稅收優惠、金融監管制度等各方面的影響因素，我們不能一概而論。

值得注意的是，中國保險業的開端就是從混業經營開始的。蔡瑾向本刊記者表示，1993年之前，中國的金融業事實上實行的混業經營制度。這一階段的銀行保險模式主要是銀行通過對保險公司的投資獲得相應的股權。例如太平洋保險公司成立之時的股東是交通銀行；中國平安保險公司成立時，工商銀行持有其20%的股份。

這段時期，商業銀行不僅可以向保險公司進行股權投資，還可以向證券公司進行股權投資。但由于這個時期國有銀行剛剛向商業銀行機制轉變，缺乏應有的自律和風險約束機制，這種事實上的混合經營加速了銀行的風險積累，特別是催化了證券市場、房地產市場泡沫的生成。甚至在1992年底一度出現了金融市場失控的局面。這便有了后來關于金融“分業經營，分業管理”的原則，并最終從法律上確立了我國金融業的分業經營機制。而銀監會、證監會、保監會的成立便是這種思路的集中體現。

誰曾料想，歷史跟中國金融業開了個大大的玩笑。在中國分業經營如火如荼之際，國際上金融業已經由分業轉為混業經營，而中國分業十多年形成的銅墻鐵壁，嚴重阻礙了混業經營的步伐。

歧路征程

現階段的銀保轉型已經不再是簡單的產品轉型，它會涉及到與銀行的合作模式、銀保團隊的建設、銀保銷售理念和技術等方面的轉變，是銀保的專業化轉型。而這又談何容易。

蔡瑾直言不諱：“這次轉型如果成功將是里程碑式的，他將回歸保險的獨有保障屬性。而其難度則要遠遠大于前次的產品轉型，持續時間也會更長。”如果說有個順序的話，蔡瑾更傾向于首先在外資銀行推出，然后逐步被股份制銀行財富中心和國有私人銀行復制，最后是國有銀行的全面介入，時間會在5到10年。

在股份制銀行有人算過一筆賬，如果銀行當年的盈利目標是2億元，全部由保險來完成需要銷售額達到60億元，這意味著60億元從銀行流出至少要3到5年的時間。如果用理財產品，甚至基金來完成，60億元的資金短期內還會回到銀行。如果銀行不賣理財產品，客戶的資金就會馬上流到其他銀行。

這便意味著，現階段讓國有銀行和股份制銀行全面推動銀行保障產品的轉型還不成熟。即便如此，銀保二次轉型仍勢不可擋。尤其是隨著一些新成立的保險公司，它們為了擴大業務、樹立形象、占領市場紛紛與銀行合作，以嘗試開拓保險市場。如新華人壽與北京商業銀行和北京郵政儲匯局合作、農業銀行與華安產險合作等。與此同時，中國人壽、平安保險、太平洋保險也紛紛效仿。2002年，中國銀行和保險開始建立銀行保險的戰略聯盟。同年，民生銀行與泰康人壽宣布建立戰略聯盟。

而后資本合作也開始擺上監管部門的議程，并公開表態支持銀行和保險公司之間通過股權合作建立更加穩固的聯系。特別是隨著《國務院關于保險業改革發展的若干意見》的出臺，明確鼓勵保險綜合經營，探索保險業與銀行業、證券業更廣領域和更深層次的合作，提供多元化和綜合的金融保險服務。

“據我所知，工、農、中、建、交五大行目前均已作出設立保險公司的意向，有的已經向監管部門提出申請。同時保險公司也積極向銀行參股。”蔡瑾向本刊記者透露。2006年7月28日，中國平安保險斥資49億元成功收購深圳商業銀行89.24%的股權，最近太平洋保險又斥資5.06億元注入上海浦發銀行。

然而，這一切仍然被嚴格限制在《中國人民銀行法》、《商業銀行法》、《證券法》和《保險法》等圈定的“分業經營，分業管理”的大框架下難于有更大突破。

煉獄重生

在中國現實國情和法律框架下，現階段銀行和保險還沒能涉及實質性的股權合作，而只能局限于金融風險較小的戰略聯盟模式。而橫亙在銀保合作中的銷售誤導點燃了銀行保險的全面整頓。

中國保險學會會長孫沛城毫不掩飾自己的觀點。“中國保險市場迫切需要清理整頓。”孫沛城向本刊記者解釋說，去年中國保險業收入達1.43萬億元，總資產超過6萬億元，實現了跨越式發展。但是，人才隊伍、管理能力、法律法規及一些體制機制，還沒有完全配套。現在的市場存在著不規范競爭、重規模、輕質量、搶市場、上規模等問題，這些都迫切需要清理整頓。

孫沛城表示，清理整頓首先要把競爭規則和經營規則完善好，改變目前保險業存在的以市場份額論英雄等一些粗放的發展路徑，用質量和效益建立科學的行業發展考核、評價指標體系。

蔡瑾也認為，包括銀行保險在內的整個保險行業是時候該冷靜下來好好思考一下未來，而目前的整頓也未必不是好事。按照蔡瑾的預想，銀行保險在積累了一定的業務基礎和經驗，且主體實力得以積累、機制趨于健全后，監管部門會放寬對銀行保險業務的限制，并適當選擇試點保險公司與銀行以金融控股形式實施銀行保險的資本融合，進而探索銀保深度合作的可能性和安全性。最后過渡到銀行保險人，實現銀行與保險的全面融合。

（應采訪對象匿名要求蔡瑾為化名）