對高利貸的信用杠桿研究

沈長豐 劉馳 葛丹丹

摘要：在市場經濟中高利貸一直是中小經濟體的資金來源體之一，雖然會產生眾多經濟和社會問題，但是千百年來它卻一直保存旺盛的生命力。學術界基于高利貸的研究歷史很早，但主要局限于探討高利貸的負面社會影響。而本文主要是針對2011年爆發的浙江溫州中小企業倒閉潮來研究高利貸在當今中國社會的生存現狀、產生的歷史根源以及現實原因，并且重點討論并提出解決高利貸帶來的一系列問題的建設性方案。

關鍵詞：高利貸；金融體制；信用金融

在市場經濟發展的今天，人們針對高利貸的總體判斷是負面和消極的。但是，筆者基于分析和判斷，高利貸同樣會有利有弊，正確處理高利貸問題將會產生新的社會財富。

一方面，高利貸是一個危害社會經濟穩定發展的毒瘤，它擾亂了正常的經濟秩序，給企業和社會帶來了極大的不穩定因素。每年因暴力討債導致的人身傷亡事件層出不窮，因此會產生許多社會問題。與此同時，高利貸還會滋生人性惰性，高利潤的回報率使得爭相從事高利貸的人群增多，在一定程度上使得好逸惡勞風氣加重，這將會抑制社會實質性進步。

另一方面，高利貸也有其積極影響。在金融市場出現以前，高利貸一直是社會的主要信用形式，它可以幫助難以為繼的農民解決燃眉之急，保證其生命的延續。同時，企業在借貸前一定會充分考慮自己的實際償還能力，因此高利貸也便成為中小企業現金流斷裂時的救命稻草之一，有利于企業緩解流動現金不足，利于企業的健康發展。

一、我國高利貸的生存現狀

2008年爆發的次貸危機使得全球經濟陷入低谷，作為世界重要經濟力量之一的中國也受到了嚴重的影響。為了拉動內需以擺脫經濟危機，中央政府實行寬松的貨幣政策和財政政策， 如今因基礎貨幣的乘數效應而導致社會流通貨幣急劇擴大，因此操作利潤豐厚的高利貸便有了發展契機。一時之間，高利貸橫行于中國大江南北，其中以浙江溫州最為典型。2011年9月份爆發了溫州中小企業倒閉潮，一個又一個的老板拋下企業，拋下員工，帶著上億的資產紛紛逃避。譬如溫州最大的眼鏡企業浙江信泰集團董事長胡福林負債20億元出逃，胡福林出逃引發的債務鏈斷裂，涉及近萬人、幾十家企業，信泰上下游企業無一漏網，由此引爆溫州企業界一次大地震。溫州老板出逃避債事件也由此迅速登上了國內外財經媒體的頭條。針對“跑路潮”，國內眾說紛紜，各唱各的調。調子雖然不同，但是對于造成溫州企業老板“跑路”的首要因素，則是直指目前正在全國各地越刮越烈的民間借貸的“高利貸”邪風，因此，高利貸發展盛行并且趨勢短期內不會緩和。

二、高利貸產生的原因分析

1.歷史根源

借貸取息之事最早出現在西周時期,其發展是從春秋和戰國以后開始的。在奴隸社會和封建社會，它是信用的基本形式。高利貸，又名大耳窿、地下錢莊,昔日主要在街市放數。當然，也存在相當農戶因為農業生產向地主或放貸者借高利貸，自古以來，中國的農村高利貸規模相當龐大，高利貸歷史淵源很長。

2.現實原因

（1）高利貸市場需求旺盛

當下我國民間對高利貸的需求市場大，以農村和中小企業最為典型。第一，對農村來說，由于各國有銀行相繼退出縣域領域，只有信用合作社可以提供貸款，這遠遠不能滿足需求。銀行和信用社為避免“壞賬”，在放貸時往往倍加小心，又加之部分借貸者信用意識差或還貸能力弱。基于風險，信用合作社一般都會謹慎放貸。第二，相對于銀行貸款，高利貸借貸條件和手續約束力較弱，借貸時間沒有銀行要求嚴格，往往可以拖延幾天或進行續貸。因此，農民更傾向于高利貸借貸而不是銀行貸款。第三，對于中小企業而言，幾乎大部分中小企業游離于正規的銀行融資之外。商業銀行基于風險考慮，對中小企業的貸款審查非常嚴格，譬如對企業的銷售收入增長率、資產收益率、流動比率及利潤率等一些列指標都有明確的規定，并給與相應信貸額度。但大多數的中小企業往往深受生產規模的限制，貸款難度大。并且證券市場上的融資更不現實，雖然創業板為中小企業的融資提供平臺，但大多數中小企業在注冊資本和年利潤率等方面都達不到相應要求。

（2）有充分的供給空間

近年來隨著市場經濟的逐步深入，很多有頭腦、善于抓住機遇的人群先富起來了。又加上通貨膨脹繼而增加，相對于銀行利率而言實際利率為負，儲蓄的貨幣實際都是在貶值。而在當前中國金融體制不完善的情況下人們的投資渠道相對有限，加上人們的風險承受能力相對較小，并且又不甘于看著手中的資產不斷貶值，因而把眼光投向傳統的高利貸活動，高息放貸，以獲得資本保值增值。

（3）極高利潤的有力驅使

高利貸的利息一般至少是20%，有的甚至達到100%到200%，人們常說的驢打滾就是把利息在計入本金中實行利滾利，年初借幾百元的年末時可能要還到上萬元，這巨額的回報是其他一般投資所無法比擬的。因此高利潤的回報受益使得高利貸生命力旺盛。

3.高利貸擁有金融生長空隙

（1）金融矛盾

我國資本的分配是倒置的，一方面，銀行爭相向大企業放貸，這是基于大企業經濟規模大，還貸能力強，并且信用度相對較高。另一方面，急需資金的中小企業迫切向銀行申貸，但銀行卻置若罔聞不愿救助。這樣就為高利貸提供了極大的空間，無論國家怎樣鼓勵銀行支持中小企業，靠國有壟斷盈利的銀行粗放經營機制不改變，高利貸市場就會始終猖獗地存在。

（2）金融漏洞

第一，我國金融體制的不完善和金融環境的不優化，在一定程度上為高利貸提供了生存土壤。第二，借貸機制和信用機制的不完善而導致的金融運營問題也將為高利貸提高充分的生存空間。

三、高利貸問題的有效解決方案

1.政府積極引導和規范

政府應規范引導民間金融健康發展，加強相關法律法規的制定和實施，營造民間金融運行的法律環境。加強主導并制定民間金融的利率制度，適時借鑒國外相關經驗，引導民間金融正規登記，合法經營。

2.完善中國的金融體制

銀行應改變其傳統的粗放經營機制，合理分配資金的貸款去向，放寬對中小企業的貸款限制，實地考察企業的運行狀況，對陷入困境的但是有發展前景的企業給予幫助。在證券市場上，改革規范創業板市場，使創業板市場真正成為中小企業的融資平臺。

3.構建社會信用體系,大力提倡信用金融

加大力度構建社會信用體系，建立保證經濟良性運行的社會機制，以有關的信用法律法規為依據，以信用專業機構為主體，以合法有效的信用信息為基礎來解決市場參與者的信息不對稱，使守信者受到鼓勵，失信者付出代價，保證市場經濟的公平和效率。

嚴厲整治金融市場混亂和效率低下等不合理現象，加大經濟參與者片面追求個人利益而躲避信用責任的成本。基于中國目前面臨著普遍的信用危機，從政府，企業到民間，信用建設都被有意無意的忽略，而不守信用的行為并沒有得到應有的懲罰。加上金融建設是經濟建設持續進行的重中之重，金融信用危機帶來的危害也就更為深刻。因此，積極有效加強信用金融建設變得十分重要和十分迫切。

第一，完善誠信法規體系。比較完善的信用法律法規體系為信用金融的有效運行提供保障，加大金融環境的信用建設一定要立法先行，這樣才能保證信用制度的健康發展。

第二，理順統一征信平臺。金融市場的一大弊端是嚴重的信息不對稱，為此必須加快建立全國統一的企業和個人征信系統，打造全國統一的信用信息平臺。同時加大區域誠信規劃，發展資產評估，資信調查，評級公司，信用擔保等信用中介體系建設力度。要形成以全國統一的企業和個人征信系統為主干，加快整合各部門分散的信用信息，以實現信用信息在全國范圍共享并監督。

第三，加強金融市場的信用監管。加強中央銀行、國家銀行業監督機構對商業銀行的監管，加大國家證監會、保監會對證券市場及保險市場的監督管理力度，實現健康有序的市場金融的信用體系。

參考文獻：

[1]高時剛.高利貸在中國的歷史起源與發展問題探析[J].寧夏大學學報,2010(5)

[2]烏云.淺析農村高利貸盛行的原因[J].內蒙古科技與經濟,2007(7)

[3]沈長豐.論后金融危機時代銅陵市房地產業的發展[J].經濟研究導刊,2012(6)