企業集團經營資金管理的措施與注意事項

摘要：資金是企業集團的血液，資金管理是企業集團財務管理的核心。良好的資金管理措施可以降低企業的資金使用成本，提高企業資金使用效率，保證企業集團資金鏈的流暢，實現企業集團的永續發展。本文闡述了筆者關于企業集團經營資金管理措施的幾點建議以及注意事項的分析。

關鍵詞：資金 企業集團 資金管理

目前，企業集團日漸成為社會經濟活動的主體，然而，隨著企業集團的不斷壯大，企業大量投資于生產項目，同時又受當前銀根緊縮政策的影響，導致企業經營資金短缺，致使企業集團資金鏈出現斷層，使企業母子公司之間的資金流轉不暢，企業集團局部出現癱瘓。因此，提高企業集團使用效率，降低資金使用成本，進一步提高企業集團資金的調控能力，是提高企業集團經濟效益的關鍵，同時也是關系到企業集團生存發展的大事。

一、合理利用負債經營創造利潤，保障企業生產經營資金的內部供應

由于銀根緊縮政策的影響，而集團又只能依賴于銀行貸款滿足企業的資金需求，因此企業可以采用負債經營的方法，合理向外舉債，以緩解企業目前面臨的經營資金短缺的現狀。第一，負債經營以借入資金的形式籌集資金，產生的資金成本較低，又具有“稅收屏障”的效應，能夠降低企業集團的加權平均資本成本。第二，由于負債償付利息具有財務杠桿效應，在企業的資本收益率大于負債利率時權益資本收益率能在資本收益率增加時獲得更大程度的增加，因此，一定程度的負債經營對于較快地提高權益資本的收益率有著重要的意義。第三，在通貨膨脹環境中，貨幣貶值、物價上漲，而企業負債的償還仍然以賬面價值為標準而不考慮通貨膨脹因素，這樣，企業實際償還款項的真實價值必然低于其所借入款項的真實價值，使企業獲得貨幣貶值的好處。

但要注意的是，舉債生產經營是在促使企業效益最大化，而不是為了借新債還舊債，造成企業財務狀況的惡性循環。這樣，負債經營才有利可圖，為此，公司應做好以下具體工作：

第一，通過合理分析，確定資金的需要量。公司在確定資金需要量時，不僅要注意產品的生產規模，而且要注意產品的銷售趨勢，搞好市場調查與預測，以防止盲目生產造成資金積壓。

第二，要周密研究投資方向，提高投資使用效果。資金的使用范圍和項目，應避免分散，應該投入到重點項目中去，還要認真分析項目的風險和收益等等。

第三，公司在籌措資金時，要認真選擇負債資金的來源，以求最大限度地降低資金成本。

二、集中管理集團的資金，保障企業生產經營的資金需求

由于集團規模的龐大，集團資金在各下屬單位的管理方式可能出現不一致甚至完全不同，這樣會導致集團內部資金的管理出現混亂、斷層等現象，因此，筆者認為在集團內部成立一個資金管理中心會是一個比較有效的途徑。集團資金管理中心是代表集團母公司進行資金管理的內部職能部門，可以賦予其集團資金結算中心、資金預算中心、資金融資中心、資金運作中心、資金監控中心等職責。通過資金管理中心，集團可以把分散在下屬單位的銀行賬戶進行統一、全面的清理，最大幅度地減少整個集團現有的銀行賬戶數量，改變多頭開戶和管理上的混亂局面，從而防范資金管理中可能出現的各類風險，完善整個集團的內部控制制度。同時，在實行資金集中管理以后，集團母公司可以對各下屬單位的資金賬戶和使用情況進行實時監督、控制，對分散在單位的資金進行統一調度與安排。這樣，不僅可以保障集團整體目標成本的順利完成，充分維護集團的整體經濟利益，而且能使集團管理層更科學合理地參與下級企業的管理，控制好整個集團的資金狀況。

集團資金的集中管理同樣也存在以下需要考慮的問題：第一，資金集中的范圍與程度。集團中具有獨立法人資格的下屬單位是否也應該集中管理以及責任界限的劃分如何處理？第二，集團資金進行集中管理在一定程度上會使下屬單位業務運營的自主性受到一定的限制，同時也會影響下屬單位的工作積極性，可能會降低集團的運營效率。

三、緊抓存量資產的管理，保障企業生產經營的資金需求

（1）銀行存款的管理。主要是確定最佳現金余額和銀行存款，最大限度地發揮現金和銀行存款的作用，要做到這一點，必須合理調度資金做好流動資金“勤還速貸”工作，充分利用貨幣的時間差和空間差，節約貸款利息。

（2）應收賬款的管理。主要是確定應收賬款的管理辦法，及時催收應收賬款，合理計提應收賬款的壞賬準備金，加速資金周轉率。

（3）存貨管理。主要是確定材料儲備，對產品、產成品資金存量，選擇合理的存貨計價方法，加強存貨的日常控制，盡可能減少存貨資金的占用，提高資金的使用效率，促使存貨加速周轉。

（4）對固定資產實行管理。主要是確定固定資產的需要量，合理配置固定資產，選擇最佳的折舊方法，及時處理多余固定資產。此外，嚴格計劃支付固定資產投資項目所需資金。

在以上的幾點的基礎上，集團應該進一步通過信息化手段實現管理創新，加強對集團資金收支業務的監督管理，加強對集團所屬各單位的資金使用效率與使用效益的考核評價，拓寬融資渠道，建立集團內部資金融通市場，統籌調配集團資金。

參考文獻：

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