是誰毀了全球經(jīng)濟(jì)

有一次，在一個酒局上，我怯怯地請教一位比較有名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家：“美國人也不生產(chǎn)，整天玩金融，這樣下去能行嗎？”經(jīng)濟(jì)學(xué)家把玩著手里的紅酒杯，悠然地說：“經(jīng)濟(jì)學(xué)你不懂的，實物經(jīng)濟(jì)已經(jīng)落伍了，發(fā)展現(xiàn)代金融，用錢賺錢，才是未來的方向。”我連連點(diǎn)頭，對自己的無知深表慚愧。

結(jié)果，沒過多久，美國次貸危機(jī)突如其來，全球市場哀鴻遍野，我在報紙上看到這位經(jīng)濟(jì)學(xué)家寫的文章，他義憤填膺地痛斥美國不重視實物經(jīng)濟(jì)，為害世界。而且，他聲稱，早幾年他就發(fā)表過論文，論述了實物經(jīng)濟(jì)的重要性。可惜在酒局上我沒帶錄音筆，要不然就可以把錄音給他寄去，羞羞他那張厚臉皮。當(dāng)然，我也不能一竿子打翻一船人，他只是我見過的一個經(jīng)濟(jì)學(xué)家。那么，其他的經(jīng)濟(jì)學(xué)家會比他好一些嗎？

中國政法大學(xué)教授朱偉一先生說，華爾街總是在鼓吹“金融創(chuàng)新”，但并沒有多少相關(guān)的實證研究能支持他們的創(chuàng)新。因此，這種“創(chuàng)新”往往淪為斂財?shù)膼毫邮侄巍Ｃ缆?lián)儲前任主席保羅?沃爾克也曾說過：“銀行唯一有用的革新，就是發(fā)明了自動取款機(jī)。”

那么，美國人到底是怎么進(jìn)行金融創(chuàng)新的呢？比如說，那個聽起來很神秘很有學(xué)問的“金融衍生商品”，到底是啥呢？

如果你是一個有工作的人，想按揭買套房子，于是你先交了首付，然后到銀行貸款，按月交月供，銀行吃你的利息。這不算創(chuàng)新，這是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。

但如果你是一個沒有工作的人，銀行鼓勵你按揭一套房子，這才有金融創(chuàng)新的可能性。首付需要交10萬美元，你沒錢？沒關(guān)系，你象征性地交10塊錢就行，剩下的99990美元銀行替你交了。你沒工作，未來10年可能交不起月供？那也沒關(guān)系，銀行也替你交。

聞聽這樣的喜訊，你一定會驚得跳起來：哎呀，銀行什么時候變得這么好了？

請先別跳，你要知道，銀行不傻，你的房子是要押在它那里的。10年后，如果你還是沒錢，他們就會收走你的房子。那時候，房子將值30萬美元，銀行不會賠本的。

但是，銀行才不會等上10年，然后收房子賣房子呢，他們把你按揭買房子這件事打包成了一件商品，這就叫“金融衍生商品”。他們會把這個奇怪的東西推向市場，以12萬美元的價格賣給其他銀行。

其他銀行為什么會買呢？對了，不是有個預(yù)期嘛，10年后房子值30萬啊，而且沒準(zhǔn)還能漲得更高呢，他們一定會有賺頭的。當(dāng)然，他們也同樣不會那么傻，要等到10年以后再賣房子，他們會再加價1萬美元把它賣給下家。下家當(dāng)然還有下家，于是這件商品進(jìn)入流通，金融創(chuàng)新就開始了。

這樣，你和你的房子待在某個角落里沒動，可它們作為商品卻不知已轉(zhuǎn)過多少家銀行，倒來倒去，越賣越貴，最后，甚至可能比30萬還貴。市場經(jīng)濟(jì)就是這樣嘛，只要有人買，這個生意就能做下去。

回過頭來看，這有多么低級。還說什么創(chuàng)新，分明就是老鼠會，對不對？是老鼠會，鏈條就終有斷掉的一天。而且，最重要的是，房價并不會永遠(yuǎn)看漲，突然有一天掉價了，預(yù)期10年后根本不值30萬，甚至連10萬也不值了。基本前提消失了，這件金融衍生商品最后砸到誰的手里，誰就是倒霉蛋。誰手里這種商品多，誰就免不了破產(chǎn)。于是，雷曼兄弟倒下了，美林銀行被美國銀行收購，眾多保險公司連連告急。

這就是美國的次貸危機(jī)，它不僅讓美國人民遭了罪，還把全球經(jīng)濟(jì)拖進(jìn)了深淵。一向跟風(fēng)發(fā)展創(chuàng)新金融經(jīng)濟(jì)的冰島，率先宣告國家破產(chǎn)。對此，諾貝爾文學(xué)獎獲得者、冰島作家哈德爾?拉克斯內(nèi)斯這樣感嘆：“世間的喧囂聒噪終將停止，所有榮華富貴都如過眼云煙。當(dāng)一切都結(jié)束后你會發(fā)現(xiàn)，人生最重要的東西就是咸魚。”

請注意，他說的咸魚，不是什么文學(xué)比喻，就是指能端上飯桌的咸魚。

當(dāng)然，印度農(nóng)民說得更為直截了當(dāng)：你們憑什么光靠收發(fā)電子郵件就比我們賺錢多呢？