淺析中國與阿拉伯國家間的相互投資

■ 姜英梅 中國社會(huì)科學(xué)院西亞非洲研究所

王曉莉 山東省淄博職業(yè)學(xué)院

阿拉伯國家是指阿拉伯聯(lián)盟的成員國，主要以阿拉伯民族為主的國家，居民大多信仰伊斯蘭教，官方語言為阿拉伯語。目前阿拉伯國家和地區(qū)共有22個(gè)，主要分布在西亞、北非地區(qū)，總面積約1400多萬平方公里，人口總數(shù)約1.5億。中國與阿拉伯國家間的友誼源遠(yuǎn)流長(zhǎng)。中國與阿拉伯國家間的相互投資始于20世紀(jì)80年代，進(jìn)入新世紀(jì)以來，雙邊投資持續(xù)增長(zhǎng)，投資領(lǐng)域不斷擴(kuò)大。中國已與除索馬里、巴勒斯坦、毛里塔尼亞、科摩羅、伊拉克、利比亞以外的16個(gè)阿拉伯國家簽署了投資保護(hù)協(xié)定。截至2010年底，中國在阿拉伯國家累計(jì)實(shí)際投資額超過150億美元，阿拉伯國家對(duì)華累計(jì)投資達(dá)26億美元。阿拉伯國家已成為中國企業(yè)對(duì)外合作增長(zhǎng)最快的市場(chǎng)之一。

一、阿拉伯國家對(duì)華投資

（一）20世紀(jì)末的阿拉伯國家對(duì)華投資

20世紀(jì)70年代的兩次石油危機(jī)為阿拉伯產(chǎn)油國帶來豐富的石油美元，阿拉伯銀行業(yè)開始走向國際化，加大對(duì)外投資力度。與此同時(shí)，中國改革開放以來，投資環(huán)境日益改善，石油、石化等能源行業(yè)的投資擴(kuò)建有利于吸引阿拉伯資金。因此，在互惠互利共同發(fā)展原則的指導(dǎo)下，雙方逐步開展雙向投資。

中國利用阿拉伯國家的資金主要包括政府貸款和直接投資兩種方式。中國最早利用阿拉伯國家資金是在1982年，科威特政府與中國政府簽訂了三項(xiàng)貸款協(xié)議，科威特基金向中國提供總價(jià)值3030萬第納爾（約合1.07億美元）的低息貸款，分別用于安徽寧國水泥廠、長(zhǎng)沙人造板廠和廈門機(jī)場(chǎng)的建設(shè)。到1995年為止，科威特是阿拉伯國家中唯一向中國提供政府貸款的國家，也是中國利用阿拉伯國家資金最多的國家。

1984年，黎巴嫩、約旦和利比亞三國開始在中國進(jìn)行直接投資，以合資和合作企業(yè)為主。直到1991年，阿拉伯國家在華投資都集中在服裝加工生產(chǎn)行業(yè)，每年投資項(xiàng)目不超過10個(gè)。1992年以后，阿拉伯國家對(duì)華投資額略有增加，合同外資金額從1992年的874萬美元，上升到1997年的3660萬美元，但由于金融危機(jī)，到1999年又回落到2110萬美元，呈起伏發(fā)展態(tài)勢(shì)。這一階段，投資中國的阿拉伯資本主要來自科威特、阿聯(lián)酋等海灣國家，投資領(lǐng)域進(jìn)一步擴(kuò)大到石油化工等規(guī)模較大的領(lǐng)域。

（二）新世紀(jì)以來阿拉伯國家對(duì)華投資迅速增加

長(zhǎng)期以來，海灣國家的投資對(duì)象主要是西方工業(yè)發(fā)達(dá)國家和部分阿拉伯國家，對(duì)中國的投資一直處于低水平，且投資領(lǐng)域狹窄。新世紀(jì)以來，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的深入、中國經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展以及中東阿拉伯國家的向東看趨向，阿拉伯國家尤其是海灣產(chǎn)油國對(duì)中國投資迅速上揚(yáng)。2000年底，阿拉伯國家對(duì)華直接投資存量只有約2億美元，2010年阿拉伯國家對(duì)華直接投資流量為6.5億美元，投資存量為116億美元，海合會(huì)六國投資存量就達(dá)到107億美元，而2003年僅為7.9億美元。其中沙特和阿聯(lián)酋對(duì)中國的投資位居第一和第二。投資領(lǐng)域從原先的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)擴(kuò)展到金融、地產(chǎn)、酒店等，能源領(lǐng)域的合作進(jìn)一步加強(qiáng)。2006年中國銀行和中國工商銀行IPO,沙特、卡塔爾和科威特主權(quán)財(cái)富基金紛紛競(jìng)購，成為海合會(huì)對(duì)華投資的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

海合會(huì)國家對(duì)中國的投資通過主權(quán)財(cái)富基金和合資的方式進(jìn)行。如海合會(huì)國家的主權(quán)財(cái)富基金目前已入股四川久大鹽業(yè)、工商銀行等中國企業(yè)，并在上海等地設(shè)立了代表處。海合會(huì)國家還加大了與中國在能源領(lǐng)域的投資合作：如沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司（SABIC）和中國石化按50∶50的股份比例，于2009年11月合資組建了中沙（天津）石化有限公司，該項(xiàng)目主體建設(shè)投資268億元，加上配套工程，投資總額達(dá)到340億元；中國石油化工股份有限公司與沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司（SABIC）總投資約為183億元建設(shè)天津百萬噸乙烯項(xiàng)目。雙方各持股50%。

二、中國對(duì)阿拉伯國家的投資

從總體上來看，中東阿拉伯地區(qū)不是中國企業(yè)對(duì)外投資的重點(diǎn)地區(qū)，甚至在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，阿拉伯國家甚至不是中國企業(yè)特別愿意拓展貿(mào)易、進(jìn)行投資的地區(qū)。但是，20世紀(jì)90年代隨著中國成為石油凈進(jìn)口國，以及中東阿拉伯國家成為我國能源進(jìn)口主要來源地，與中東阿拉伯國家的經(jīng)貿(mào)關(guān)系才真正引起人們的注意。總體來看，中國企業(yè)在阿拉伯國家投資具有以下特點(diǎn)：（1）投資起步低，但增長(zhǎng)迅速。2000年底，中國企業(yè)對(duì)阿拉伯國家直接投資金額累計(jì)只有約1.03億美元，2003年達(dá)到5.13億美元，截止2010年底，更是達(dá)到43.97億美元（見表1）。（2）中國企業(yè)投資總量不多，但分布國家較廣，幾乎遍及阿拉伯國家。（3）地區(qū)大國成為中國企業(yè)投資的主要目標(biāo)。中國企業(yè)在中東阿拉伯國家的投資領(lǐng)域涉及能源開發(fā)、輕工、紡織服裝、機(jī)械制造、汽車組裝等工業(yè)和制造業(yè)，以及信息、交通等基礎(chǔ)設(shè)施和金融貿(mào)易服務(wù)業(yè)，有助于當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、勞動(dòng)就業(yè)和技術(shù)提升。

（一）中國對(duì)海合會(huì)國家投資

中國對(duì)海合會(huì)國家的投資起步較晚，規(guī)模較小。2000年以來，中國對(duì)海合會(huì)投資逐年增加，從2003年的1千萬美元上升到2007年的1.75億美元。但海合會(huì)在中國對(duì)外直接投資中所占比重較小，大都在1%以下，且投資領(lǐng)域狹窄，主要是設(shè)立在阿聯(lián)酋的一些中小型加工廠。2001年以后，隨著中國“走出去”戰(zhàn)略的貫徹和實(shí)施，中國企業(yè)在海合會(huì)國家的投資規(guī)模逐漸擴(kuò)大，行業(yè)領(lǐng)域漸趨合理，經(jīng)濟(jì)效益日漸提高，獨(dú)資、合資企業(yè)日漸增多，能源領(lǐng)域的合作日益向縱深發(fā)展。例如，2007年，中國鋁業(yè)股份有限公司與馬來西亞和沙特公司達(dá)成協(xié)議，采用中國的技術(shù)和設(shè)備，在沙特吉贊經(jīng)濟(jì)城建設(shè)年產(chǎn)100萬噸電解鋁廠，項(xiàng)目投資30億美元，中方占股40%。未來，中國對(duì)海合會(huì)投資發(fā)展方向是以資源開發(fā)領(lǐng)域的傳統(tǒng)投資合作為主要方向。

表1 中國與阿拉伯國家直接投資統(tǒng)計(jì) 單位：萬美元

（二）中國對(duì)北非阿拉伯國家的投資

北非阿拉伯國家是中國在非洲重要的貿(mào)易伙伴，雙方經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性強(qiáng)，是對(duì)非洲直接投資的重要區(qū)位選擇，亦是中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的理想之地。中國對(duì)北非直接投資呈現(xiàn)如下特征：從投資存量看，截至2008年末，中國對(duì)北非投資存量占中國對(duì)整個(gè)非洲投資存量的27%；從投資流量看，2003-2008年中國對(duì)北非國家投資流量整體而言呈穩(wěn)步上升態(tài)勢(shì)。從投資國別看，主要集中在蘇丹、阿爾及利亞和蘇丹等能源豐富國家或地區(qū)大國；從投資領(lǐng)域看，中國對(duì)北非投資已涉及多個(gè)方面，但資源類行業(yè)，尤其是油氣、有色金屬等自然資源領(lǐng)域所占比重依然最大。當(dāng)前，中國和北非阿拉伯國家面臨深化投資合作的歷史性機(jī)遇，未來，中國對(duì)北非國家投資的產(chǎn)業(yè)應(yīng)主要集中于能源、農(nóng)業(yè)、機(jī)械制造業(yè)及通信產(chǎn)業(yè)。

三、雙邊投資面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

（一）機(jī)遇

第一，中東阿拉伯國家的向東看政策。“9·11”事件之后，以沙特、埃及等國為主的阿拉伯國家開始實(shí)施向東看的政策，2011年的阿拉伯巨變?nèi)晕锤淖冞@一趨勢(shì)。其基本的動(dòng)因主要是：美國反恐、民主變革的壓力；美國能源政策的調(diào)整；中國、印度等亞洲國家持續(xù)升高的能源需求；阿拉伯國家在能源供應(yīng)上平衡歐美的政策。正是在這一大背景下，雙方經(jīng)濟(jì)合作出現(xiàn)了巨大機(jī)遇。

第二，“中非”、“中阿”雙論壇的制度安排。2000年，中非論壇建立，2004年中阿論壇啟動(dòng)。這兩個(gè)論壇已成為推動(dòng)中國與非洲及阿拉伯國家合作的重要平臺(tái)。除了在政治層面設(shè)立峰會(huì)或部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議外，政府部門、專業(yè)機(jī)構(gòu)和民間社團(tuán)也通過各種渠道建立交流機(jī)制。

第三，中國與阿拉伯國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略上的契合點(diǎn)。主要表現(xiàn)在能源生產(chǎn)、出口及能源消費(fèi)；基礎(chǔ)設(shè)施落后、匱乏及強(qiáng)大的建設(shè)、施工能力；制造業(yè)的發(fā)展需求及適用的技術(shù)和制造能力；糧食供應(yīng)和安全問題及尋求共同的解決方案。從海合會(huì)對(duì)外投資的發(fā)展趨勢(shì)看，2010-2015年，海合會(huì)對(duì)外直接投資將繼續(xù)增加。

（二）挑戰(zhàn)

目前，海灣國家對(duì)中國投資仍存在一些問題：一是海合會(huì)對(duì)中國的投資雖然繼續(xù)增長(zhǎng)，但投資量依然較小，海合會(huì)對(duì)中國的投資僅占外國對(duì)中國直接投資的較小比例，如2008年僅占7.1%。二是海合會(huì)對(duì)中國投資的結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化，海合會(huì)對(duì)中國的投資主要集中在石油石化等能源行業(yè)，以及金融、房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施等服務(wù)業(yè)，甚少涉足第一產(chǎn)業(yè)。三是海合會(huì)國家自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題，例如海合會(huì)國家市場(chǎng)狹小、人口稀少，不適合發(fā)展勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)；自然資源稟賦結(jié)構(gòu)單一、石油美元無法帶來技術(shù)和市場(chǎng)、石油美元偏好金融投資等。

從中國對(duì)阿拉伯投資方面來說，阿拉伯國家能夠?qū)χ袊髽I(yè)的投資產(chǎn)生致命性影響的問題有：

第一，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)。例如伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)、伊朗核問題不斷升級(jí)以及西方國家對(duì)伊朗的制裁甚至是有可能爆發(fā)的伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)、蘇丹南北分離，尤其是近一年多來的阿拉伯巨變，對(duì)地區(qū)格局產(chǎn)生劇烈沖擊，中東地區(qū)將進(jìn)入一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)間的持續(xù)動(dòng)蕩時(shí)期。在動(dòng)蕩中求變革，在變革中尋求穩(wěn)定，將成為這一時(shí)期的主要特征。

第二，美國的政策和意圖。海灣等阿拉伯國家以及埃及等北非大國是美國等西方國家的盟友，美國對(duì)該地區(qū)的影響具有重大的戰(zhàn)略意義，中國企業(yè)進(jìn)軍阿拉伯國家，不可避免受到美國的影響和制約。

第三，法律保障機(jī)制落后。中國有必要加強(qiáng)對(duì)中東阿拉伯國家投資政治風(fēng)險(xiǎn)的防范及其相關(guān)法律機(jī)制的構(gòu)建，從而有效地保護(hù)中國投資者的利益和安全，促進(jìn)中國對(duì)阿拉伯國家的投資。

2011年7月在寧夏銀川舉行的第二屆中國——阿拉伯國家經(jīng)貿(mào)論壇理論研討會(huì)和第二屆中阿經(jīng)貿(mào)論壇上，與會(huì)專家、學(xué)者、政府人員、外交官和企業(yè)家都表示，中東局勢(shì)動(dòng)蕩不會(huì)影響中國企業(yè)家投資中東的熱情。未來中國企業(yè)在阿拉伯國家投資將可能重點(diǎn)集中在兩個(gè)領(lǐng)域：一是石油，中國將在阿拉伯國家投資石油開采和石油勘探以及其他的石油產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目，這個(gè)領(lǐng)域會(huì)有更多的項(xiàng)目和更多的進(jìn)展，這和中國尋求資源型投資有密切關(guān)系。二是工程建設(shè)承包，這是中國企業(yè)“走出去”非常重要的方面。阿拉伯國家現(xiàn)在和未來加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的需求是很強(qiáng)勁的，所以工程建設(shè)承包將成為中國在阿拉伯國家投資極具競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)。

[1]中國國際問題研究所主編，《第四屆中國——阿拉伯國家關(guān)系研討會(huì)論文集》，世界知識(shí)出版社2011年3月。

[2]王正偉主編，《中國——阿拉伯國家經(jīng)貿(mào)論壇理論探討會(huì)論文集2010》，寧夏人民出版2010年8月。

[3]國家統(tǒng)計(jì)局貿(mào)易外經(jīng)統(tǒng)計(jì)司編，《中國貿(mào)易外經(jīng)統(tǒng)計(jì)年鑒2011》，中國統(tǒng)計(jì)出版社2011年。