中國在國際金融體系改革中的戰略選擇

高發群

2008年次級貸危機引發的金融危機給全球造成巨大經濟損失，面對金融危機，全球主要經濟體采取有效措施，共同應對，降低了危機對全球的損害程度，并縮短了危機持續的時間。同時，這次金融危機也凸顯了改革當前國際金融體系的必要性。

一、國際金融體系改革的必要性

（一）國際背景

從2007年開始，次級貸危機引發的全球金融危機肆虐全球。一場發端于美國次級貸市場的信用違約危機竟然能導致全球金融危機，使得全球商業銀行、保險公司、對沖基金等金融機構紛紛陷入破產，直到2008年底，危機使得美國、歐盟和日本三大經濟體陷入金融危機，全球金融系統流動性枯竭，并且危機迅速蔓延到實體經濟，導致全球經濟陷入衰退。

全球危機對各國居民造成心里恐慌，進而影響了消費支出，導致經濟進一步衰退。面對全球歷史上最大一次金融危機，各國政府都開始采取措施應對。歐美等國央行聯手宣布救市，2008年底，中國政府宣布4萬億投資計劃進行救市。世界各主要經濟體之間進行經濟政策協調，這標志世界應對金融危機進入機制化階段。

世界各國開始加強國際經濟合作，這為新的國際金融體系的建立提供一個良好機遇。2009年9月召開的G20匹茲堡峰會宣布G20正式取代G8成為永久性國際經濟協作組織，拉開了發展中國家全面參與國際經濟事務的討論和決策的新時期。

（二）當前國際金融體系存在的問題

當前，世界金融體系的協調、維護主要靠國際貨幣基金組織。1944年7月成立的國際貨幣基金組織，是一個以美元為中心的國際貨幣體系（布雷頓森林體系）。該體系是為了協調和監督各國貨幣和金融政策，成立之初的確穩定了國際金融體系。但是，國際貨幣基金組織在根本上是少數發達國家操縱國際金融體系的產物。由于種種缺陷，布雷頓森林體系在20世紀70年代崩潰。盡管國際貨幣基金組織保留下來，但其穩定國際金融體系的功能卻大大下降。此次危機暴露了在國際金融體系和國際貨幣的跨國監管上存在重大缺陷，而這種缺陷是國際貨幣基金組織無法彌補的。當前，國際貨幣基金組織在預警和監管方面存在很多問題：對危機缺乏深刻分析；對危機可能造成的損失存在僥幸心理；缺乏有效的綜合評估手段；不能獨立向外發布預警。

當前，國際貨幣基金組織還是處于歐美的控制之下。它要想成為真正影響全球的貨幣和金融監管組織，必須增加廣大發展中國家的代表權。G20倫敦峰會上，國際貨幣基金組織成為會議的中心議題。這次會議要求大力加強國際貨幣基金組織的作用，并賦予其和新成立的金融穩定委員會共同監管全球金融體系的權力，各國一致同意增加國際貨幣基金組織的可用資金至7500億美元。同時，倫敦峰會還承諾將落實對國際貨幣基金組織的配額和話語權改革，增加發展中國家尤其是新興大國的發言權。

二、中國參與國際金融體系改革的必要性

眾所周知，作為國際貨幣基金組織的創始國，由于種種原因，直到1980年，中國才恢復其在組織中的席位。盡管中國經濟總量已經躍居世界第二，但是在基金組織中我國一直沒有取得應有的地位。1978年改革開放以來，積極融入國際體系始終是中國對外戰略中的重要一環。本次次級貸危機顯現出來國際金融體系的不足，同時也給國際貨幣基金組織的改革提供機遇，中國當然不能放棄這個大好時機。

當前，國際體系，尤其是經濟體系正處于巨大變革時期。發展中國家改變以前的戰略，即不謀求推翻現有體系下融入現有體系的戰略。同時國際體系的權力中心也由發達國家唱主角轉向發展中國家和發達國家共治。中國應該將自身置于國際體系的變動之中。根據國際體系轉型的特點，中國與各國的合作態度決定了國際貨幣基金組織改革的大背景。

三、中國參與國際金融體系改革的戰略選擇

（一）改變阻礙本國金融發展的環境制約

當前，中國已經成為全球最大的資本凈輸出國和全球最大對外債權國，內外金融環境都發生重大變化，但是，中國金融發展仍然存在較大的隱患：金融發展的宏觀環境較為脆弱；當前經濟發展存在經濟結構不合理，發展方式有待轉變，農業基礎設施、社會保障和生態惡化，國際收支失衡等問題突出；金融體系相對脆弱；金融監管體系、金融機構組織體系、金融市場體系和金融宏觀調控體系都比較薄弱。

因此，中國要改革制約內外金融發展的制約條件，由金融大國向金融強國邁進，進而參與構建國際金融體系，推進國際貨幣體系改革。

（二）以國際貨幣基金組織改革為突破口

國際貨幣基金組織自成立以來發揮的作用越來越小，其原因在于它的治理機構和運作機制存在較大缺陷，尤其是其成員國份額和投票取得分配不對等。發達國家在其中的份額占到60%，對決策有決定性影響，而廣大發展中國家份額較低，沒有話語權。

因此，中國要以國際貨幣基金組織改革作為突破口，做以下努力：改變組織份額和投票權基于經濟規模的分配原則，擴大基礎投票權，讓廣大發展中國家有話語權；新的份額設計既要看經濟總量，還應反應經濟發展速度；要保證制度設計的公正性，并廢止發達國家的否決權；積極推動賦予國際貨幣基金組織監管全球金融領域更重要的權利。

（三）打破美元壟斷地位，提升人民幣的國際地位

當前，美元在國際貨幣體系中仍然處于壟斷地位，其他貨幣如歐元等都無法取代美元。而美國正是憑借美元霸權壟斷國際金融體系。因此，國際金融體系改革的目標就是要打破美元的壟斷地位，使得國際儲備貨幣多元化。人民幣國際化正是打破美元壟斷的重要戰略之一。隨著中國經濟實力的攀升和在國際貿易中的作用不斷增強，將人民幣國際化，使人民幣成為重要的世界貨幣儲備是當務之急。我國政府要積極創造條件，加快推動這一進程。這包括：加快推進人民幣周邊化，鞏固人民幣區域化進而實現人民幣國際化；加快推進人民幣由結算貨幣向投資貨幣和儲備貨幣轉換。

（四）建立國際金融中心

在參與國際金融體系改革的進程中，中國在人民幣國際化的基礎上，還要建立國際金融中心。目前看，人民幣國際化的進程較為順利，但是國際金融中心的建立仍然困難重重。國際金融中心的建立對中國在國際金融體系中的地位和國際金融體系意義重大，這個問題解決不好，并將影響中國的經濟增長。因此，中國要積極、穩妥地采取措施，推進國際金融中心的建立。

（五）維護中國金融安全

中國在參與構建全球金融新秩序、推進國際貨幣體系改革過程中可能面臨的風險主要有以下幾種：國際收支失衡的風險；外匯儲備資產保值的風險；人民幣波動及逆轉的風險；確保人民幣被國際游資沖擊的風險。

這些風險都將影響中國的金融安全。中國在參與構建全球金融新秩序、推進國際貨幣體系改革過程中必須高度關注和防范這些風險。

[1]封文麗.從金融危機談國際金融體系的改革與重建[J].商業時代.2009（21）.

[2]陳瑋.論金融危機后國際貨幣體系改革之路[J].經濟師.2009（05）.