我國商業銀行開展碳金融業務的問題研究

馮克紅

一、我國商業銀行開展碳金融業務存在的問題分析

碳金融是隨著國際碳交易市場的興起而傳入我國。對于碳金融的發展，我國還處在探索和不成熟當中。我國政府、各金融機構、企業對于碳金融的認識程度不高，國內政策的缺位，激勵機制不足等原因導致了企業在展望未來碳金融市場美好的前景時，遇到重重的阻礙。同時，開展碳金融業務本身的風險較大、市場機制建設的不完全因素也都制約著我國商業銀行開展碳金融業務。

1.缺乏碳金融實踐的經驗

碳金融項目的周期性長，業務中存在一定的高風險性又使得一部分商業銀行不敢涉足，即使涉足，開展的業務模式也相對單一。加上目前法律法規不完善，政策激勵措施不足以及沒有一個交易平臺、人才和知識儲備不足等問題，使得碳金融在我國商業銀行內部的開展舉步維艱。相對國外眾多商業銀行的深度參與，我國商業銀行碳金融業務尚處于探索嘗試階段。

2.缺乏開展碳金融業務的人力資源和技術基礎

從事碳金融，涉及到商業銀行的各個領域，因此碳金融業務對具備金融、化工、法律、管理、外語等專業知識的綜合性人才的依賴性比較強，對人才自身的素質要求較高。但目前碳金融在我國發展歷史較短，在我國傳播時間有限，我國銀行業綜合性人才儲備和積累尚不充分，存在著金融人才缺口，使得商業銀行碳金融業務開展的內部動力不足。

3.金融創新和服務能力不足

碳金融業務屬于新興業務，需要新的服務模式等，但我國銀行業的盈利點還大多放在利差和投資理財產品上，對于國際金融市場參與深入不夠，而且自身的風險管理能力有限，創新能力和服務能力都有待提高。同時，我國現在還沒有構建本土的碳交易市場，碳交易制度，碳交易場所和碳交易平臺剛剛起步，既沒有碳證券、碳基金、碳期貨、碳掉期交易等類型的碳金融衍生產品，也沒有科學合理的利益補償機制。現行體制下，只能開展減排項目的信貸融資等少數業務。

4.國內政策缺位，有效激勵機制不足

碳金融的發展依賴于外部政策的支持，需要國家相關部門出臺有關于財稅、環保及外匯管理等各項配套政策來大力扶持。然而，中國目前的政策卻嚴重“缺位”，還沒有出臺一個完整的發展低碳經濟的規劃和系統性的引導支持政策，例如在財政補貼、稅收減免和金融優惠三方面的政策尚未出臺，一些已經出臺的政策和法規，多為指導性的意見和綱要，缺乏規范性和可操作性文件，難以起到有效指導實踐的作用，這些都導致金融機構的發展信心不足，缺乏業務拓展的動力。此外，由于目前對污染責任主體的懲治體制存在種種漏洞，有些金融機構為追求自身經濟利益難以主動承擔環保責任。對不履行社會環境責任的機構又缺乏懲戒措施，導致銀行低碳金融發展的外部動力明顯不足。

5.開展碳金融業務面臨的風險較大

我國商業銀行開展碳金融面臨著諸多風險，如信用風險、市場風險、政策風險、項目風險、操作風險等。綠色信貸業務在實施過程中，標準多為綜合性、原則性的，而缺少具體的綠色信貸指南、環境風險評級工具等，同時，商業銀行難以制定相關的監管措施及內部實施細則，這必然加大了綠色信貸的信用風險。

市場風險方面，金融市場上的利率波動、金融衍生品價格變動等都會給銀行的碳金融業務帶來一定風險。此外，碳期貨、碳期權等衍生金融工具有利于碳交易市場的價格發現和風險管理功能的提高，但我國目前在現行的管理體制下，相關的碳金融衍生品及一些投行業務的廣闊領域還未被允許開放，因此無法進行相應的風險規避。

二、我國商業銀行開展碳金融業務的對策建議

碳金融業務對我國銀行業來說機遇與挑戰并存，為順應國際金融市場發展趨勢，盡管面臨著種種的困難和挑戰，我國商業銀行也應抓住這次歷史性機遇積極應對。

1.積極開展國際合作投身國際市場

盡管我國是發展中國家，2012年前我國不用承擔溫室氣體的減排任務，但是我國仍可以積極進行減排工作，我國商業銀行可以利用網絡信息平臺和自身渠道，與有經驗的國際投行或公司建立戰略合作和聯盟，加強與國際金融公司能效融資項目合作，以獲得技術與資金支持，或者與進入我國的國際碳基金進行合作，學習其先進的運作管理經驗，也可以尋求更多的國際碳貿易合作模式。積極參與國內碳交易中介組織建設，有助于加強對CDM項目建設的融資需求和信用狀況了解，有利于相關金融產品的創新和資金投放的風險控制。

2.加強發展碳金融業務的軟、硬件建設

商業銀行發展碳金融業務需求專業的部門和專業化隊伍，專門負責碳金融業務的研究開發和推廣。首先，成立專門的碳金融業務部門。主要圍繞營銷統籌、市場研究、產品開發、市場拓展展開工作，形成技術支持、產品創設、資產管理、業務合作、交易服務五大平臺，為碳金融提供全方位的業務服務。其次，在培養專業的隊伍方面，可以通過人力資源的重組，或者將銀行內部現有的業務骨干送到碳金融業務發展成熟的國家學習、培訓以及運用競聘制度吸引優秀的綜合性人才，整合人力資源，培養碳金融領域的高素質人才，以此來建立精通碳金融業務的專業團隊，參與項目評估、碳金融產品開發、推廣以及風險管理方案擬訂和實施。

3.我國商業銀行要對碳金融業務進行創新

低碳經濟的發展既拓寬了商業銀行的信貸范圍和金融服務方式，也將進一步促進和推動商業銀行的金融創新。當前國內商業銀行在低碳金融方面雖有所行動，但業務模式主要以CDM項目融資和掛鉤碳排放權的理財產品為主，未深入到低碳金融領域的核心。我國商業銀行創新碳金融中間業務應借鑒國際先進銀行在這方面的經驗，結合國內部分已開展碳金融業務的商業銀行的先進做法，加快相關領域的業務創新，開發新的碳金融產品，積極探索碳金融發展模式。

（1）積極開展低碳信貸業務

我國商業銀行應對低碳信貸機制進行創新，將綠色信貸納入銀行業務準入考核體系。根據國家產業結構、能源結構、能源消費結構轉型的導向，做好信貸結構調整，加大低碳信貸投放力度，創新低碳業務管理體制。對于那些符合國家準入規定的產業以及既環保又安全的企業項目應積極投放貸款，并給予低息、財政貼息、財政擔保、擴大信用擔保范圍等優惠舉措。對暫未列入國家所規定的淘汰范圍，但確實屬于高碳范疇的，應對其實施提高信貸門檻、提高擔保條件，上浮貸款利率等信貸限制措施，促進企業重視環保，拓寬低碳信貸涉及領域。這樣既可以增強自身利益的流入也可以降低貸款風險，提高了收益性和安全性，有利于銀行自身發展碳金融業務推進的同時提高社會關注度和社會形象。

（2）銀行碳金融中間業務創新

商業銀行可利用商業銀行下屬的金融租賃中心或與專業租賃公司合作，為環保項目提供設備融資租賃服務，同時憑借自身的信息優勢，作為CDM項目的咨詢顧問，協調項目發起人、國外投資者、金融機構和政府部門之間的業務關系。通過設立專門的資金賬戶，擔當CDM項目的資金管理人；發揮托管各種基金的經驗優勢，參與托管正在快速成長并大規模進入我國的碳基金等業務；積極推動融資工具在節能減排項目融資中的應用。

4.完善法律法規，并制定激勵機制

商業銀行開展碳金融業務除了加強自身的條件外，還需要相關政策和激勵機制的扶持。出臺一個完整的發展低碳經濟的規劃和系統性的引導支持政策，有利于商業銀行開展碳金融業務并吸引更多的企業進行碳交易。同時在制度層面，可以從稅收方面和銀行監管方面制定相應的激勵機制。在銀行監管方面，在企業進行碳金融項目的貸款時，可以適當減免存款準備金以及加大貸款浮動利率等。

5.我國商業銀行應注重碳金融業務風險防范

從我國低碳產業的現狀看，目前大部分低碳產業都是新興產業，其中有的尚未形成連續穩定的市場需求，有的則缺乏核心技術研發和持續產業化能力，關鍵設備和技術對進口依賴較強。這些問題的存在，加上市場保障機制不夠完善，都會影響到信貸資金的安全。

（1）加強低碳信貸風險管理

發展碳信貸是商業銀行支持低碳經濟發展的一項重要舉措，但在開展碳信貸業務的同時，如何做好碳信貸風險管理成為廣大商業銀行都必須考慮的問題。在我國，一些建設項目和企業環境違法現象比較突出，因污染企業或存在潛在環境風險的項目遭到重罰、停產或關閉給銀行帶來的信貸風險加大，甚至因這些問題銀行還承擔了連帶責任，不僅危害了銀行自身的利益，還妨礙了社會的穩定發展。因此銀行要對貸款實行嚴格的環境把關，建立風險預警機制，嚴格貸款審批、發放和監督管理。做好信貸結構的調整來順應產業結構升級，防止環境風險引發的貸款損失。

對限制和淘汰類新建項目，不應提供信貸支持；對屬于限制類的現有生產能力，且國家允許企業在一定期限內采取措施升級的，可按信貸原則繼續給予信貸支持；對于淘汰類項目，應停止新增授信支持，并采取措施收回已發放的貸款。

（2）加強項目風險防范

目前我國的低碳金融業務主要是以CDM機制下的融資貸款為主，這僅是低碳金融業務領域的低端項目。而且CDM項目分散、中介程序復雜、審核周期長，市場交易機制不完善以及技術含量高等一系列因素決定了CDM項目的貸款風險都要比普通的商業貸款大。對于CDM項目風險，商業銀行應該積極構建中介組織，使CDM項目的合規性能夠符合相關條件，避免注冊風險。銀行投資部門還應積極與國外投行溝通合作，在中國發揮潤滑劑的作用，提高項目評估能力，降低信息不對稱性。商業銀行在選擇項目時要慎重，提供貸款的過程中，可以采取銀團貸款、分期投入資金等方式降低項目貸款風險。同時，對于自身的風險，例如匯率風險等，商業銀行可以與項目投資者進行及時有效的溝通，幫助投資者去管理和避免這些風險，同時，也避免了貸款的損失。

（3）加強市場風險防范

我國銀行參與碳金融業務面臨的市場風險主要是碳權價格和市場規模的波動帶來的風險。隨著各國對CDM的深入認識，將來會有越來越多的國家和企業加入到市場中成為供給方，供大于求時，會造成碳權價格降低，而預期收益也會減少。

市場風險包括市場利率和市場匯率，假設銀行對這兩種風險的預測相反，那么在理財產品開發、衍生品交易及對客戶資金管理方面都會出現問題，會引起銀行聲譽及資產損失。因此銀行要增強對碳權價格波動規律的研究能力，雖然市場風險是不可分散風險，但加強對市場風險的預測和損失控制能力是十分有必要的。

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