VBM視角下企業內部控制評價體系研究

武漢理工大學 鮑藝平

一、問題的提出

（一）當今經濟形勢 當今世界經濟的徘徊和低迷期正逐步的散去，伴隨著各國政府更進一步對國家經濟的投入與支持，世界經濟將會迎來一個新的高速發展期，不管是對國家還是企業都是一個發展的機遇，也是一個非常大的挑戰；企業作為一個重要發展因子，是國家的經濟發展的載體，各國政府正在積極的制定各項政策和文件，加大對企業和國家基礎設施等方面的投入，來促進國家和企業的長久發展。

（二）企業發展要求 在當今經濟迅速發展，經營環境錯綜復雜的社會里，企業作為一個“社會人”，受到微觀和宏觀各方面環境的限制，企業想在本行業立于不敗之地，新興企業能突破瓶頸迅速發展，擁有一個良好的內部控制體系以及一個有效的內部控制評價體系是非常有必要的。隨著這幾年世界經濟由漂泊不定轉向逐步穩定前行，企業的管理和運行也逐步轉向正軌，各股東和職業經理人，開始著眼于企業長遠發展，關注內外發展環境，建立平衡協調的內部控制體系及評價體系。

（三）學術界對基于價值的管理（VBM）及內部控制評價體系的研究 在目前理論界對企業業績評價以及內部控制等理論方面研究已經非常多了，獲得了很多的成果，但當今世界是一個迅速發展的動態世界，理論也需要進一步的發展。

（1）基于價值的管理（VBM，V a l ue B ase d M anage m ent）是一種基于價值的企業管理方法，它將經濟學與管理學的觀點進行了有效結合，以期通過科學的管理實現企業的經營目的和價值最大化。在企業經營的全過程中，通過確定企業價值驅動因素，選擇評估指標，制定出組織的行為規范，合理分配企業資源，從而提高了經營決策的水平和質量，平衡了企業的短、中、長期目標，最終實現企業價值最大化。

（2）內部控制評價體系進一步理論研究 根據COSO報告內容要求內部控制體系主要包括內部環境、風險評估、控制活動、信息與溝通和內部監督五個方面的內容，內部控制評價體系的構建也主要從這五個方面展開。從中可以看出內部控制重視企業微觀，也關心企業宏觀；不只是簡單的規避風險，更著眼于科學風險管理，重視通過業務發展減低風險。我國財政部經過修訂并在2009年1月16日發布了《企業內部控制評價指引（征求意見稿）》，對內部控制評價體系的含義、原則、內容、程序和方法以及內部控制評價報告的內容和披露作了詳細的規定。

二、VBM與內部控制評價體系結合的可行性

（一）最終目標相同 VBM與公司內部控制制度和評價體系的最終目標都為企業價值最大化，基于價值的管理從企業全局和整體出發綜合考慮了貨幣的時間價值和風險因素，同時關注其他利益相關者的利益，促進企業內外部之間的溝通和交流，有利于企業長遠發展。內部控制制度和評價體系的制定及有效執行是強化企業管理的重要手段，其最終目標更有利于企業長遠發展，實現企業價值的最大化。因此建立行之有效的內部控制制度和評價體系，對企業強化風險管理，規范會計行為，提高會計信息質量，保護投資者合法權益，都有著十分重要的意義。

（二）實施環境相似 VBM與有效的內部控制制度對企業運營環境要求很高，VBM要求企業積極推進現代企業制度，構建有效的內部控制制度。作為現代管理理論下的企業，企業為了長遠發展，應該具備現代企業最強的企業運營管理觀念，如很強的市場觀念、風險管理觀念、時間價值觀念、人本觀念、競爭觀念等在市場經濟機制作用下企業應具備的觀念，并且建立適應市場機制的企業文化，為企業良好的發展準備環境條件。內部控制要求企業有一個有效的內部環境，內部環境是否有效，可直接影響企業內部控制制度的貫徹執行以及整體戰略目標的實現。從具體內容方面看主要包括公司治理、企業文化和人力資源管理政策三個部分，其包括了企業內部所涉及的各個活動。

（三）實施過程相輔相成 VBM和內部控制體系均為企業管理經營管理服務，其實施過程均貫穿于整個企業的運營管理過程。VBM以價值流為主線發揮其應有的作用，達到企業價值最大化的目的，其通常包括價值發現、價值創造、價值控制及價值分配這四個過程；內部控制所包含內容同樣涵蓋了企業日常工作的各流程，其包括內部環境、風險評估、控制活動、信息與溝通以及監督五個方面，內部控制評價體系也是根據以上五個方面進行評價和設計的，其與價值的管理實施過程是相輔相成的，二者相互交融為企業長遠發展創造條件。

（四）二者均采用動因因素分析 基于價值管理（VBM）是以對企業戰略的分析為基礎，通過價值驅動因素分析過程，找到關鍵價值驅動因素，實現企業價值最大化。其原理是把企業運營管理過程細化，對各過程進行驅動因素分析，找到價值驅動因素，進而為企業日常管理運營工作創造條件；在內部控制評價體系指標設計方面，根據COSO報告分成五方面的內容進行因素分析，找到其主要因素進行定性與定量的界定，形成有效的內部控制體系，使企業的內部控制更加有效和完善。

三、VBM視角下企業內部控制評價體系構建

（一）非財務指標體系構建 主要包括：

（1）內部環境。根據COSO報告和財政部發布了修訂后的《企業內部控制評價指引（征求意見稿）》中可以看出，內部控制環境是內部控制的關鍵因素，只有內部控制環境良好，才有可能實現有效的風險管理、加強生產以及運營管理、有效的信息的交流與溝通，最后接受來自企業內部和外部的監控，因此，其為內部控制體系構建中最重要的部分。根據COSO報告中把內部環境主要從公司治理、企業文化和人力資源政策三個方面來考慮，在內部控制評價體系構建中，從價值管理角度出發，內部環境從價值驅動因素分析可以分為“硬環境”驅動因素和“軟環境”驅動因素，其中“硬環境”驅動因素有治理結構、內部結構設置、權責分配等，“軟環境”驅動因素包括企業文化、人力資源政策等。

（2）風險評估。隨著市場經濟的發展，所涉及交易內容變的越來越廣，交易方式越來越多，市場經濟中存在的風險也變得更加復雜多變。風險評估對一個企業來說是非常必要的；從公司戰略的制定一直到公司的每個項目的規劃和實施，必須要進行風險評估。為了加強防范風險，首先應以對風險的識別為前提，降低風險；只有及時地認識和評估風險，才能有效的控制風險。因此，應加強企業風險管理，降低企業運營風險，合理規劃企業資源。VBM強調價值增值的長期性和穩定性，其最終目標是實現企業價值最大化，因此其結合企業自身的經營管理條件，綜合考慮企業的長期與短期各目標，合理調配資源，對企業生產運營進行有效的風險管理。風險評估的價值驅動因素分為風險識別、分析、應對以及風險評估的持續性四個方面，有效的區分風險評估價值驅動因素，找出企業價值增值因素，降低企業經營風險，達到企業價值最大化。

（3）控制活動。控制活動是內部控制體系的一個關鍵環節，貫穿于企業內部所有職能部門，其決定制定的戰略是否能夠有效實施，是否能夠達到良好的結果。控制活動是企業目標實現的一種服務機制，也是價值創造與增值的重要過程，其可以保證針對實現組織目標所涉及的風險，采取必要的防范或減少損失的措施。

VBM強調企業價值增值，找出價值驅動因素并分析和評價，對于控制活動來說，其主要對內部控制體系實施過程進行控制和監督，在內部控制評價體系中，價值增值因素具有其獨特性，經分析發現括分工授權控制、財產保護控制、預算控制、經營活動控制四方面是關鍵價值驅動因素。其中分工授權控制包括不相容職務分離控制、授權控制、審批核準控制等因素；財產保護控制包括會計系統控制、財產保護控制等因素；預算控制包括預算編制控制、預算執行控制等因素；經營活動控制包括購銷業務控制、運營活動控制及績效評價、信息系統控制等因素；各機制相互滲透，相互補充，使各機制良好的運行，達到企業價值的最大化。

（4）信息與溝通。企業管理和運營的過程就是信息傳遞與溝通的過程，其體現企業內部橫向和縱向信息傳達的準確性和及時性。信息與溝通的是否流暢，直接決定了戰略規劃的實施。除內部信息溝通以外，還包括與外部相關者的信息溝通，其中包括客戶、政府等外部利益相關者。作為內部控制評價體系的一個價值增值維度，所設計的信息和溝通應該使內部控制體系運行良好，為企業價值最大化的目標服務。根據上市公司以及各其他企業的分析發現，信息與溝通的價值增值因素主要包括信息系統的完善情況、信息和溝通處理及時度以及反舞弊機制等方面，其組成了內部控制體系中的信息與溝通的價值驅動因素，也構建了內部控制體系中信息與溝通的價值增值指標。

（5）內部監督。隨著市場經濟的發展，企業想要發展就必須接受來自各個主體的監督，而做好內部監督也能幫助企業更好地面對來自政府和外部的監督。內部監督系統性地貫穿在企業日常經營的整個過程，根據企業現狀做出動態變化，及時發現內部控制體系的缺陷。在內部控制評價體系中，可以從財務預算控制和內部審計兩方面驅動因素來探討價值增值指標選擇。在內部審計方面主要選擇與內部控制的真實性、合法性和有效性有關的指標，在財務預算控制上主要可以選擇預算及時性、準確性等方面指標。

（二）財務指標體系構建 在財務指標方面主要涉及經營增長狀況、盈利狀況、資產質量狀況和債務風險狀況四個方面，其構成了內部控制評價體系中價值增值的四個財務維度，其具體指標主要選擇如表1所示：

表1 VBM視角下內部控制評價體系財務指標明細

（三）預警 內部控制評價體系可以有效的反映企業價值增長情況，同樣可以發現企業內部控制中的種種問題和不足。因此預警是內部控制評價體系的后續環節，其主要對所評價的結果進行分析和反饋，對企業內部控制價值驅動因素客觀的分析，更重要的是發現的阻礙價值增值的因素并予以解決，進而對企業內部控制體系的進行修正和持續改進；加強企業風險管理，降低企業經營和財務風險，幫助企業管理者更進一步了解企業內部控制的管理漏洞，對企業進行風險預警和管理，為企業更好的發展創造條件，實現企業價值最大化。

圖1 VBM視角下內部控制評價體系

內部控制體系是企業管理的一個框架，其是否有效與完整，決定這整個企業的興衰。一個有效的內部控制評價體系，可以幫助企業對內部控制體系進行持續性的改進和完善，可以幫助企業降低經營風險和財務風險。基于VBM的企業內部控制評價體系是以VBM為理論基礎，尋找影響企業總體戰略、企業價值的內部控制體系構成因素，全面評價企業內部控制的有效性，防范與預警風險，從而實現企業價值增值，達到企業價值最大化。

［1］楊清香：《試論內部控制概念框架的構建》，《會計研究》2010年第11期。