關于公司法監管與公司績效提升的思考

王振華

摘 要：公司監管法在提升公司績效方面發揮著重要的作用，因此公司監管法研究工作變得尤為重要。本文先介紹了公司法的結構，接著分析了公司法發展趨勢，進而對公司法監管與公司績效提升進行深入研究，在此基礎上，對完善我國公司法提出了建設性的對策。以供參考和借鑒。

關鍵詞：公司法；監管；公司績效；提升

目前，我國的公司法施行主要依靠證監會。證監會具有行政執法的特點，其主要表現在以下三個方面：一是政府出臺的對外開放、經濟轉型、國企改革等政策，催生出中國形式的公司法。

一、公司法的結構

從結構來看，當今各國公司法均由授權性規范和強行性規范組成。所謂授權性規范，是指除非公司章程中另有規定，否則即可適用的法律規范；所謂強行性規范，則是指公司章程不得予以變更，并不得排除其強制效力的法律規范。兩類規范通過在公司及其成員間分配財產權利及權力，形成公司與其成員間、公司及其成員與他人間的權利義務及權力關系結構。公司法的上述結構在設計上的邏輯考慮顯然是使公司法在整體上成為一部授權性法律，即由公司法系統地提供一整套制訂公司章程所需斟酌的條款，以便利章程的制訂者和修訂者在不受國家管制機關實質性干預的情況下，通過公司章程自主建立起公司內部的權利義務及權力關系結構，但同時又禁止在公司章程中含有侵犯公共利益、侵犯他人權利及允許濫用權利及權力的條款。

二、公司法發展趨勢

（一）股東人數的單一化發展。無論是大陸法系還是英美法系，其公司法中均秉承公司的“社團性”這一重要原則，認為公司必須兩個及以上的股東所共同出資構成，其性質為社團法人，其“資合”和“人合”的屬性尤為突出。二十世紀，世界各國公司法對于一人公司均持否定態度，以立法的形式禁止一人公司的設立，并且規定如果公司的股東人數達不到法定數額，公司將被強制性解散。

（二）公司準入制度嚴格化。世界各國的公司法對于公司準入制度的規定各不相同，有自由主義、特許主義、核準主意、準則主義和嚴格準則主義等不同原則，其中嚴格準則主義日益成為了世界各國公司法中關于公司準入制度的主流。所謂嚴格準則主義，即在加強法院及政府機關對公司設立的監督這一制度的框架下，進一步對于公司成立的要件做出規定，從而加重公司設立人相應的法律責任，以此來確保其在法律規定的范圍內從事經營活動。作為現代公司法對于公司準入制度的基本原則，嚴格準則主義的設立是由其社會效應和內在本質所共同決定。

1、經濟生活的客觀現實要求。經濟活動的主體在平等和自由的原則下進行公平競爭是市場經濟的基本原則，其中任何組織和個人均不能享受超法律的特權。嚴格準則主義則確保了企業根本上的市場主體地位，不僅使得公司的經營更加正規化，而且從根本上保證了公司的有序和健康發展。2、規范市場經濟活動。商品經濟的發達必然導致特定的經濟組織和整個社會經濟利益發生沖突，這就必須要求在立法中對于公司的設立做出某些特殊要件，同時，嚴格準則主義還可以防止公司的濫設，維護市場經濟活動的正常秩序。

三、公司法監管與公司績效提升的思考

（一）實證命題。現今，文獻對公司法監管及公司績效的關系分析主要體現在理論、實證兩個方面。就理論方面而言，通過分析投資者、公司價值、資本流動三者的關系，創造出科學的理論模型。運用數學、物理等思想，解釋說明投資保者保護法對司價值、資本流動的影響效應。投資者保護法律的程度越強，公司績效越高的結論的形成是以建立在公司管理層損害投資者利益這個假設為基礎的。因此，學者一致認為加強保護投資者、管理層監管極其重要。國內學者對公司法與公司績效的研究基本與國外學者相符，也就是說國內學者也普遍認為公司法監管與公司績效之間存在著正比的關系，即公司法越強，公司績效就越高。

（二）研究設計。根據現有的關于公司管理層的法律，分析、研究公司管理層擁有的法律義務及承擔的法律責任之間存在的指數關系圈；探究近年來行政會處理的案件，人均罰金被作為標準納入公司法監管力度評價體系。就上述兩點而言，公司管理層享有的義務及承擔的相應責任、證監會的行政執法力度都呈現增長的趨勢。

（三）實證分析結果與結論。經研究發現，公司法出現了“物極必反”的效應。在科學、合理范圍內，公司法監管及公司效益呈正比例的關系，即公司法力度越大，公司效益越高。但到達某個臨界點，就會出現負面效應；超過臨界點，公司法監管力度越大，公司效益越差。研究結果表明，公司法監管對公司效益具有雙面效應，即積極效應和消極效應。

（四）建議性對策分析。第一，應當強化公司法中的有利于公司管理層進行辯護的司法機制，設立專門的公司證券法庭，并在司法過程中引入“商業判斷規則”，對因基于正常的商業判斷而做出錯誤決定的管理層的責任實現豁免；第二，在立法上進一步明確并制定有關管理層責任保險制度；第三，充分發揮證券交易所的法律私人實施的功能，在證券交易所內部設立仲裁委員會，通過“柔性”糾紛解決機制處理公司管理層與股東之間的糾紛。

四、結語

縱觀中國公司法變革過程，筆者發現政府在公司法中承擔著重要的角色。長期以來，政府在公司法制定、實施過程中占據著主導地位，這是區別于西方國家公司法實施的最根本的中國特色；二是西方國家大都采用激活公司法，并接管市場的發展方法，這在中國沒有得到廣泛的應用；三是證監會監管，在某些方面存在著問題，嚴重影響了公司內部事務的管理。在此基礎上，對完善我國公司法提出了建設性的對策。

參考文獻：

[1]馮曦，周林彬.公司法監管與公司績效提升[J].商業研究，2010（11）：

197-201.endprint