破解中小企業融資困局的探索

北京國家會計學院 陳凱

破解中小企業融資困局的探索

北京國家會計學院 陳凱

目前我國中小企業發展迅速，在增加就業，促進社會穩定和諧等方面，發揮著不可替代的作用，已經成為我國經濟增長引擎的重要組成部分。然而, 在中小企業的發展壯大過程中, 其生存環境卻十分艱難，當前制約中小企業發展壯大的關鍵問題是融資。關注中小企業融資問題，無論是從社會穩定還是從經濟發展來說都非常重要。本文重點結合中小企業的特點，研究目前中小企業融資難的內外在原因，探索解決中小企業融資難的新途徑。

中小企業 融資 探索

長時間來，我國中小企業的融資困局一直沒有打破，今年兩會上，它又成了代表們熱議的一個話題。中小企業在發展國民經濟，增加就業，促進社會穩定中所起到的重要作用有目共睹，據統計，每年國內生產總值的60%由中小企業貢獻，而全國80%的城鎮就業人口也分布在眾多的中小企業里面。而其生命卻極其脆弱，據介紹，在我國中小企業發展的頭三年通常被稱為“死亡谷”的時間，過了“死亡”期，進入成長階段，依然有17%的中小企業逃不過破產倒閉的命運，因此如何破解中小企業融資困局成為擺在當前的一個亟待解決的問題。

1 中小企業融資難現狀及原因分析

目前中小企業融資渠道相對單一。據中國企業家調查系統2011年的專項調查顯示，我國中小企業的開業規模已經達到1023萬家，占企業總數的99%。而“長期銀行貸款”和民間借貸是目前中小企業融資的兩條基本渠道，尤其高利率的民間借貸更是成為其無奈的選擇，比例竟占到了67.8%。新設立的中小企業板在促進持續健康成長的中小型企業也發揮一些作用，但在面對數量龐大的中小型企業嚴重的“資金饑渴”癥，中小企業板的出現也只能是“杯水車薪”。造成以上中小企業融資困局的因素主要有以下兩個。

1.1 中小企業的內在缺陷

1.1.1 中小企業內部財務管理不規范，不透明

在我國，大多數起源于私人出資的中小型企業，并沒有專業財務人員，投資和經營集于一身，其主要的業務決策，通常的商業判斷標準缺乏標準的財務概念，財務管理基礎比較薄弱。特別是從家庭作坊發展而來的中小型企業，老爸是經理，他的兒媳是會計兼出納。盡管企業在發展, 但其在財務管理方面沒有絲毫的變化，財務賬目混亂，不透明，甚至不少企業做兩套賬，為了某種利益進行財務報表造假等。這些財務不透明的現象極大的阻礙了中小企業的融資，對企業的融資形成了很大的桎梏，其造成的巨大的信貸風險也使各大銀行對這一塊業務望而卻步。

1.1.2 中小企業規模不經濟

目前，中小企業在規模化、專業化、信息化水平上仍處在市場低端, 大多數的現象是廣泛生產相同的產品，同質化競爭，效率低，缺乏競爭力。在面臨日益激烈的市場競爭條件下，大量技術含量和附加值較低的產品削弱了中小企業的議價能力，增加了企業破產倒閉的可能性和頻率，也導致信貸風險放大。此外，相比大型企業，中小企業的經營性質決定其要求的貸款金額都比較小，但銀行貸前的一系列程序，包括調查，監督環節卻是完全一樣的，這無疑增加了銀行貸款的單元操作費, 也增加了銀行貸款的經營成本，據調查, 每單位貸款金額的銀行管理成本，中小企業是大型企業的5 倍左右。

1.2 外部金融體制障礙

1.2.1 銀行信貸對中小企業貸款的門檻限制

通常銀行在發放貸款前，都會對企業的資信狀況、經營風險、資產抵押狀況做一個全面的評估。由于我國目前中小企業公信力普遍不足、知名度偏低, 加上在經濟轉型時期, 由于社會信用環境的惡化，較小的貸款違約成本, 更進一步影響了中小企業的整體信用，導致中小企業的信用等級普遍較低，其資信狀況和擔保情況遠遠無法滿足銀行的要求；中小企業大多是勞動密集型產業，在當前競爭日益激烈、經濟大勢不好的情況下其業務受到了很大沖擊，難以取得良好的經營業績, 無法滿足銀行對營運能力的要求；很多中小企業產權不清，組織結構和管理混亂, 財務管理薄弱, 財務信息不透明，財務核算水分較大，影響了會計事務所等機構對其報表進行審核，造成銀行不能準確了解對中小企業的實際財務狀況；中小企業的經營特點決定其資產結構中固定資產少，流動資金少，無形資產多，應收賬款多，壞賬風險大，銀行為降低貸款風險，對企業貸款提供的抵押物和擔保物的條件越來越高，從而無法達到銀行對其貸款抵押資質的最低要求。因此, 由于中小企業在上述諸多方面存在嚴重的缺陷，導致銀行的信貸風險加大而不愿意放貸，這種影響嚴重制約了中小企業的融資能力。

1.2.2 缺乏健全的中小企業融資服務體系

據統計中國中小企業的平均存活年齡不到三年的時間，這種嚴峻的企業生存環境下，如果資金將缺乏一個健全的信用體系來為中小企業貸款提供擔保，將會對提供貸款的銀行帶來巨大的壞賬風險。而中小企業在自身資質無法滿足金融機構授信審查的時候,通過融資服務體系來補充和完善企業自身資信的不足將會顯得很重要, 但中國目前的融資服務體系仍然是不完整的。首先，表現在融資服務缺乏相關法律法規的保障, 尤其是對銀行債權的保護力度不夠,由于中小企業涉及的社會關系十分復雜，在當前的法律法規層面上，難以對如此錯綜的關系進行規范和調整。其次, 擔保體制還不成熟, 近年來,許多地方都成立了地區貸款擔保機構, 但是擔保機構的規模和發展速度跟不上中小企業的迅速增長,并且政府對業務的干預也多, 各種手續繁雜, 審批嚴格,擔保公司的擔保對大多數中小企業而言都是可望而不可及，大部分的民營擔保機構規模小和缺乏專門業務人才，不能有效的開展擔保業務。

2 破解中小企業融資困局的途徑

中小企業是國民經濟的重要組成部分，壯大中小企業經濟對我國經濟發展、社會穩定、保障就業等方面都將起到巨大的作用。扶持中小企業是推動中國的整體經濟和社會發展的重大舉措之一，但是在現有的金融體系中，中小企業得到的金融服務少，導致其生存和發展過程中一直處在“貧血”狀態。當前，我國經濟發展處在轉型的關鍵時期，如何改善中小企業的融資難問題，應該及早提上日程。為此提出如下建議。

2.1 借鑒發達國家經驗，建立專門針對中小企業貸款的政策性銀行機構

日本、美國、德國等發達國家已經建立了專門為中小企業提供融資服務的對口政策性銀行，而在這方面我國卻仍然沒有起步。以日本為例，早在上世紀80年代，政府就通過其直接控制和出資成立政策性金融機構來為中小型企業服務，致力于向資金匱乏但有市場前途的中小企業提供融資支持。另一個例子是，美國政府成立了一個特殊的中小企業署，其在全國各地設立辦事處為中小企業提供各種財政援助，援助方式有直接貸款、擔保貸款等多種形式，貸款政策對于中小企業是非常傾斜和有利的。

另外，建議政府通過股權投資試點，通過金融體制創新，組建面向中小企業服務的對口政策性銀行，以支持中小企業的發展，給予一定的服務優惠政策和稅收優惠政策，從而提高他們的積極性，達到有效解決中小企業的融資難問題。而目前最有效最可行的辦法是改組地方性股份制商業銀行，對其增資擴股，允許外資和民營資本對其參股。可以在有條件的地方選擇幾家這樣的銀行進行資產重組，同時轉變其經營方向為專門為中小企業提供全方位的金融服務。通過引進國外先進的管理方式，加上政府的各項優惠政策的支持，等試點見效后再將這種方式在全國的城市商業銀行中進行推廣，與其他金融機構共同建立中小企業融資的多元化，多層次的立體網絡，從而促進我國中小企業的持續健康發展。

2.2 建立健全中小企業擔保制度

我國政府這些年來也采取過很多措施來扶植中小企業，比如通過提供有差別的稅收優惠政策和直接財政資金補助來扶持和幫助中小企業走出融資困境，這些政策和措施幫助了很多中小企業，卻帶來了破環市場公平和資金利用效率低的副作用，因此我們現在要尋求一種間接的方式來支持中小企業發展，具體途徑是由政府建立健全擔保制度，通過擔保向對中小企業進行資金支持來對中小企業進行間接支持。

(1)中央財政合力會同各省，市，自治區，通過財政轉移支付等手段來建立健全各地的信用擔保體系，同時，完善和發展省級再擔保機制，各區縣每年的政府財政預算應當有一塊資金來規范和培育當地的面向中小企業的信用擔保業，建立信用擔保制度和擔保流程，為當地中小企業提供完善的擔保服務。

(2)各地要采取積極措施提高信用擔保業的擔保能力，具體做法是，各級政府設立專門的擔保基金，設立國有擔保公司，同時要根據本地區中小企業的發展階段和對融資的需求程度實時調整擔保公司的資本金，不斷增加擔保公司的擔保能力。

(3)要嚴格限制國有擔保公司的營業范圍，將其打造為專為地方中小企業提供融資擔保服務的機構，業務以擔保為主業，致力于解決中小企業融資難的問題，擔保公司的資金流向要受到嚴格監控，防止其進入股市和信托等高風險行業。

2.3 規范和完善民間借貸，發展“草根金融”服務中小企業

(1)對于民間資本我們要堅持“兩手抓”的方針，一手抓民間資本的規范與監管，進一步完善法律法規，劃分非法集資和合法民間借貸的界限，防止因民間借貸出現重大的社會問題；一手要抓正確引導民間資本的發展發展方向，將民間資本形成合力來支持中小企業的發展，鼓勵民間資本通過正確的途徑進入國家融資體系，構建有中國特色的“草根金融”，如近年來出現的面向小微企業融資服務的農村合作金融機構，小額信貸機構以及村鎮銀行就是民間資本合理引導的好現象。

(2)要及時推出配套的政策來支持和鼓勵民間資本進入金融體系，依據現有的經濟條件為民間資本入資民營銀行設立一定的準入條件，同時要在業務方面提供及時的指導，在利率方面給予更大的靈活性。同時，考慮到民營銀行的實力和現有國有商業銀行之間的巨大差異，要從戰略的眼光出發，布局各種不同性質的金融機構的業務方向，加快金融體制創新步伐，解決銀行業之間的惡性競爭問題，民營銀行和國有銀行要有不同的功能定位，各司其職。最后，加強直接融資體系的建設，不斷擴大民間資本直接融資的比重，特別是要重點加強股權融資和債務融資的融資力度，構建多維的、立體的金融市場體系。通過在試點城市開辦債券、期貨期權交易市場以及股票三板市場探索出一套民間資本參與中小企業融資的成熟方式。

總之，中小企業融資困局能否順利打破，不但影響中國改革步伐的進程，更關系著中國經濟轉型的成敗。盡管中小企業融資問題的解決是一項及其復雜的系統工程，但隨著我國的社會主義市場經濟體制改革的不斷深入，政府的宏觀管理能力的不斷提高，中小企業融資難的問題應能及時的得到根本解決。

[1] 劉秀菲.中小企業融資困境與對策[J].合作經濟與科技,2010(2).

[2] 邱兆祥.關于民間借貸合法化的思考[J].金融理論與實踐,2009(3).

[3] 肖順武.芻議中小企業融資難的原因及法律對策[J].西南政法大學學報,2010(3).

F272

A

1005-5800(2012)08(a)-169-02