地方政府融資平臺信貸風險及防范研究

　　 摘 要：地方政府通過融資平臺舉債融資，為地方經濟和社會發展籌集資金，在加強基礎設施建設以及應對國際金融危機沖擊中發揮了積極作用。但與此同時，也出現了一些亟須高度關注的問題，文章對此作出詳盡分析并給出了銀行業金融機構防范化解平臺貸款風險措施。
　　 關鍵詞：融資平臺 信貸 風險防范
　　 中圖分類號：F830.5 文獻標識碼：A
　　 文章編號：1004-4914（2012）05-192-02
　　
　　 地方政府融資平臺是指由地方政府出資設立并承擔連帶還款責任的機關、事業、企業三類法人。地方政府通過融資平臺舉債融資，為地方經濟和社會發展籌集資金，在加強基礎設施建設以及應對國際金融危機沖擊中發揮了積極作用。但與此同時，也出現了一些亟須高度關注的問題，主要反映在融資平臺舉債融資規模迅速膨脹，運作不夠規范；違規或變相提供擔保，償債風險日益加大；部分銀行業金融機構風險意識薄弱，對融資平臺信貸管理缺失等。為有效防范財政金融風險，按照國發[2010]19號文件規定，對融資平臺貸款，銀行業金融機構要堅持按照“逐包打開、逐筆核對、重新評估、整改保全”的原則進行全面清理，及時采取補救措施，確保信貸資產安全。
　　 一、地方政府融資平臺潛在的信貸風險
　　 1.承貸主體未來償貸能力不確定，代償性風險高。地方政府融資平臺貸款一般由政府歸還，還款來源主要依靠財政撥款，而銀行對地方政府的可支配財力、債務狀況、財政還款安排、實際償還能力等情況難以及時全面掌握，盡管有的還款計劃列入了地方財政預算，但經濟運行存在著較大的不確定性，貸款的第一還款來源還是不可靠，而且一屆政府任期5年，地方政府融資平臺貸款期限一般在10年以上，貸款還本付息通常不在本屆政府任期內承擔，存在難于歸還風險。
　　 2.貸款集中度較高。一是行業集中度高，貸款主要集中于交通行業和城建行業；二是項目貸款占比高，項目貸款占融資平臺貸款較大比例；三是客戶集中度高、貸款余額最大的10戶融資平臺占到融資平臺貸款的比例較大；四是期限集中度高，5年以上融資平臺貸款占融資平臺貸款比例高。
　　 3.貸款責任主體不清晰、不明確。融資平臺公司貸款多采用籌資與資金使用兩端分離的模式，融資平臺公司作為借款人只負責融資，地方政府項目的建設單位或主建單位才是資金使用方。信貸資金的借款方與使用方相分離，導致地方政府融資平臺雖是借款人，但對項目建設和資金使用都不直接管理，信貸資金支付后由政府部門實際控制和支配，項目的最終受益也不屬于平臺公司，貸款脫離了借款人和銀行的監控，銀行無法監控資金流向，可能出現貸款被挪用以致無法按時償還的風險。
　　 4.信息不對稱造成銀行難以掌握地方政府融資平臺的實際情況。由于地方政府投融資平臺承擔的建設項目及還款來源都由政府決定，政府部門相對強勢和銀行同業競爭激烈，銀行在辦理此類業務的過程中相對處于弱勢地位，一般無法提出其他信息披露要求，處于信息不對稱弱勢地位，銀行很難全面了解其真實的經營狀況和財務情況，銀行無法掌握地方政府的融資總規模、負債規模和財政收支，難以真實全面評估地方政府還款能力，對項目貸款缺乏充分的風險評估。銀行對地方政府融資平臺貸款資金的監管方面存在一定困難，管控難度較大。
　　 5.地方政府融資平臺貸款面臨政策性風險。雖然大多數地方政府承諾將年度財政預算資金作為平臺貸款的第一還款來源、并以儲備土地使用權及部分國有資產作為擔保抵押，但是由于地方政府融資平臺貸款政策性較強，受國家宏觀調控政策、土地管理政策、政府財力等因素影響較大，一旦國家宏觀調控政策發生變化，銀行貸款將面臨政策性風險。
　　 6.地方政府融資平臺貸款期限的相對集中，加大銀行信用風險隱患。由于政府融資平臺貸款集中于中長期貸款，故未來三年是平臺貸款償還的高峰期，各地政府及融資平臺將面臨很大的債務償還時點壓力。
　　 7.銀行對地方政府融資平臺多頭授信。融資平臺公司從多家銀行獲得信貸資金，形成多頭舉債，對同一平臺公司的授信雖未超過本行最高授信額度，而銀行對平臺公司的總體負債和擔保承諾情況不清楚，存在各銀行總體授信額度超過地方政府承債能力的風險，對地方政府的財政造成巨大壓力和困難。
　　 8.融資平臺項目貸款資本金難以真實反映。平臺公司在一個項目獲得銀行貸款后，將融入的資金作為另一個項目充當資本金，進行滾動開發。隨著建設項目增多，項目配套資本金到位壓力明顯增大，可能存在平臺公司為繞過項目資本金不足的障礙，以種種途徑套取銀行資金充當項目資本金的行為，有的項目完全依賴銀行信貸資金，項目資本金到位情況難以核實，這對銀行的后續信貸管理將帶來更多的風險隱患。
　　 9.貸款擔保存在法律風險。地方政府融資平臺擔保類貸款主要依靠人大擔保、政府擔保、政府相關部門擔保，由政府相關部門出具財政還款文件或承諾，實質上是一種變相的以將來財政收入作為擔保