科達股份:連年違規(guī)未見休

29歲就擔任科達股份（600986.SH）董事長，這對劉鋒杰而言，無疑是莫大的榮耀，他幾乎算得上是中國上市公司中最年輕的一把手。但董事長的位子對他而言，卻如坐針氈。公司一位不愿透露姓名的內(nèi)部人士對《投資者報》坦言，“劉總自去年3月上任以來一直坐立不安，壓力重重”。

劉鋒杰的坐立不安一方面源于他的上任不是憑自己實力拼搏，而是通過子承父業(yè)這個令人詬病的方式；另一方面也源于他是在其父親即原董事長劉雙珉屢次違規(guī)遭到市場禁入的情況下臨危受命。

而劉鋒杰更大的憂慮還在于，科達股份是一家違規(guī)不斷、劣跡斑斑的公司，上市七年來被證監(jiān)會立案調(diào)查過三次，并在中國A股市場首開上市輔導回爐的先例。自上市第一年起就先后涉及財務造假、信披違規(guī)、隱瞞關聯(lián)交易等罪狀。

《投資者報》11月17日從山東證監(jiān)局和北京未名律師事務所了解到，目前不少投資者正商量起訴科達股份。這樣一家違規(guī)不斷、屢教不改的公司何以堂而皇之在資本市場上存在？誰來賠償投資者損失？

關聯(lián)交易繼續(xù)存在

注冊于山東省東營市的科達股份2004年4月26日在上交所上市，主要從事各級公路、市政基礎設施、橋隧、水利等項目的建設施工以及新型路面材料研究開發(fā)，同時房地產(chǎn)銷售也占主營業(yè)務兩成。

這樣一家公司，上市七年來因接連違規(guī)三次遭到立案調(diào)查。從監(jiān)管部門下達的行政處罰決定書看，科達股份過去幾年違規(guī)事項多達8項。

隱瞞公司與大股東科達集團間由來已久的關聯(lián)交易是科達股份令人詬病的重要原因。早在2005年，上市才一年半的科達股份就遭證監(jiān)會濟南稽查局的立案調(diào)查，直接原因就是公司不明來歷的資金占用。

但接受調(diào)查之后，科達股份不但沒有解決關聯(lián)交易，而且繼續(xù)隱瞞。

從科達股份此前發(fā)布的一項公告看，山東科達集團因自身資金緊張，2007年至2009年期間與上市公司之間進行大額資金往來高達96次，累計達22億多元。截至2009年12月31日，科達集團非經(jīng)營性占用科達股份資金0.59億元。

令人大跌眼鏡的是，在2009年7月公司被立案稽查期間，大股東仍膽大妄為，繼續(xù)違法違規(guī)，通過各種途徑占用上市公司資金，此后短短半年時間內(nèi)，又發(fā)生非經(jīng)營性資金往來達16筆，累計金額1.55億元。

于是，2010年5月20日，山東證監(jiān)局第三度對科達股份立案調(diào)查。但三度調(diào)查后公司關聯(lián)交易是否就此解決了呢？答案是否定的。《投資者報》分析科達股份2011年中報發(fā)現(xiàn)，上半年科達股份向控股股東及其子公司銷售產(chǎn)品和提供勞務的關聯(lián)交易總金額 60.1 萬元。

今年5月公司將持有的山東科達工程檢測有限責任公司100%的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給科達集團。雖歷經(jīng)整改，科達股份與科達集團之間的關聯(lián)交易依舊存在。一名證券分析師對此表示，“只要還存在關聯(lián)交易，涉嫌利益輸送的情況就可能發(fā)生。”

財務造假接二連三

關聯(lián)交易大量發(fā)生的同時，公司另一個違規(guī)事實是財務造假。公司連續(xù)做假賬是源于一筆土地交易。早在2006年4月，科達股份與東營市土地儲備中心簽訂了《土地儲備協(xié)議》，公司在收到東營市土地儲備中心支付的4671萬元土地補償費用時，人為沖減其他單位的應收款項。

2006年底，公司將收到相應單位的工程款直接匯入實際控制人山東科達集團賬戶，并由科達集團占用該款項，之后科達集團在2008年12月份以土地補償款的形式將上述款項歸還公司，公司把收到的上述款項計入了2008年度收益。

公司是如何在會計上對這筆不正常的款項進行處理的呢？其手段是接二連三的財務造假，在2006年至2008年連續(xù)三年的年報中編造數(shù)據(jù)來圓謊。

2009年春天，科達股份將2006年東營市土地儲備中心收購土地事項作為2008年事項在當年年報中披露，因此該年度報告多計其他業(yè)務收入4671.24萬元，多計其他業(yè)務支出1591.8萬元，多計營業(yè)外收入3079.44萬元。

令人不解的是，這樣并不高明的財務造假手段竟然能持續(xù)三年。北京未名律師事務所張洪明律師對此表示，公司簽訂《土地儲備協(xié)議》時即構(gòu)成重大資產(chǎn)出售，應于2006年4月及時報請董事會決議，并進行重大事項臨時公告，但科達集團為了能夠長期占用資金，未履行審批程序和信披義務，并將交易日期涂改到2008年4月。

對于公司屢屢造假的原因，山東證監(jiān)局一名人士對《投資者報》表示：“主要原因是公司高管缺少誠信和法制觀念，漠視監(jiān)管部門要求。”在他看來，科達股份一直自作聰明，跟監(jiān)管人員捉迷藏。

而科達股份證券事務部工作人員則對《投資者報》說：“違規(guī)的具體原因和事件進展均已有公告，公司不讓對外多談。”

公司治理未見起色

對于這樣一家違規(guī)不止的上市公司，直到今年才受到相應處罰。今年9月28日，科達股份發(fā)布公告稱，收到中國證監(jiān)會《行政處罰決定書》以及《市場禁入決定書》。在認定前述違法事實后，證監(jiān)會作出處罰決定對科達股份給予警告，并處以60萬元罰款。

對時任董事長劉雙珉、董事兼總經(jīng)理韓曉明、董事兼副總經(jīng)理潘相慶給予警告， 分別處以30萬元、15萬元和10萬元罰款。對時任董事呂江、盧文綱和時任董秘韓曉光給予警告，并分別處以3萬元罰款；對四名獨立董事三名監(jiān)事給予警告。

作為公司實際控制人，科達股份前董事長劉雙珉被認定為市場禁入者，要求10年內(nèi)不得從事證券業(yè)務或者擔任上市公司董、監(jiān)、高職務。劉雙珉的被禁直接導致其子劉峰杰的上任。

劉鋒杰去年3月接替父親擔任科達股分董事長時只有29歲，資歷也不夠深厚。2006年獲英國曼徹斯特大學項目管理專業(yè)碩士學位，同年11月到東方資產(chǎn)管理公司控股子公司中銀信投資有限公司任項目經(jīng)理，從事不良資產(chǎn)處置工作。

2008年起，劉鋒杰先后任科達股份董事長助理、副董事長，去年3月取代其父成為董事長。盡管劉鋒杰目前不持有上市公司股份，但掌管科達集團旗下多個重要公司。據(jù)《投資者報》統(tǒng)計，其同時擔任科達半導體有限公司、東營市文化藝術中心有限公司9家公司的董事長職務。

投資者擔心的是，這位年輕董事長能否擔此大任，而如果公司的實際運作還由其父親劉雙珉背后操作，換高管不過是一次換湯不換藥的把戲。

事實上，從劉鋒杰上任的一年半來看，公司治理方面并沒有太大起色。許多證券分析師接受《投資者報》采訪時都表示“不再關注這家問題公司，除非脫胎換骨，否則違規(guī)標簽很難撕掉”。

目前機構(gòu)也早已撤離。上半年公司前十大流通股東中，還有一只基金持有公司275.89萬股，占公司流通股本的0.8%，但截至三季度末，前十大流通股東中已沒有基金身影，多半是自然人股東。

而對于公司違規(guī)給投資者帶來的損失，張洪明律師表示：“投資者只要提供確切的股票投資證據(jù)，就可依法對科達股份提起訴訟。據(jù)我所知，目前已有部分投資者正在醞釀對其投訴。”