手握千萬就投房地產

限購令遲遲不肯松綁，有錢買不到房子，而投資者非常看好房地產市場的盈利前景，怎么辦？寫字樓、商鋪產權50年，是其中一個選擇。房地產證券化的金融資本市場也是很好的投資目標，此類投資產品可以有效地擴寬自己的房地產投資渠道，繼續享受中國的房地產投資盛宴。

□個人案例

林先生，個體經營戶，49歲，可投資資產 1000萬元。受限購令影響，林先生及妻子名下房產已達“飽和”狀態，手上已無“房票”。而一直看好房地產投資市場的林先生，仍希望將這些資金投進房地產投資市場領域中。然而在調控的迷霧中，該如何有效地投資房地產市場已經成為困擾林先生的難題。

□理財目標

對于傳統的住宅、寫字樓、商鋪等房地產領域當然是正常合理的投資渠道。排除受限購影響的住宅投資項目，林先生還可以投資一些寫字樓、酒店式公寓或商鋪。除卻這些實體產品，為避免投資渠道的單一性，林先生將目光投向了房地產證券化資產市場，希望以此穿越經濟周期波動，抵御通貨膨脹。

□理財規劃

《金融理財》記者了解到，任何資本金融投資市場目前都不同程度地加劇了其投資領域的風險性，房地產市場亦如此。但相對而言，盡管短期內房地產市場面臨風險較大，而長期來看，其風險仍在可控范圍內。因此，林先生將投資范圍鎖定在房地產市場投資領域在某種程度上來說是可行的。

根據林先生的投資偏好、理財觀念、資產現狀以及風險承受能力等多個維度綜合分析，我們列了建議資產配置方案表(見上表)，圖表中配置相對適中，約16.8%的預期年收益率也符合抗通貨膨脹、資金保值、長期穩健獲利的需求。

①現金存款：對林先生而言，留存100萬元的現金或現金等價物，能夠保證家庭的日常生活支出以及家庭或所經營公司的意外支出，可以活期存款、7天通知存款或貨幣型基金(兼備定期的利率、活期的便利)等資產形式配置，以備平時急用。

②房地產實體類：因為林先生是被限購的對象之一，所以住宅項目是無法投資了。而作為不限購的商業地產仍具投資價值。我們在資產配置方案內為其分配20%的資產作為投資商業地產項目，一方面房子的升值保值潛力大，另一方面，1000萬元的購房款也可在中內環間購置一套位置不錯的寫字樓或商鋪，租金回報率同樣也很高。

③房地產私募基金：選擇具行業領先地位及可持續競爭力的高成長性房地產開發企業，在企業成長期(非初創期)投資進入，給予其資金、戰略、資源等各方面支持，并尋求未來上市或并購倍增退出。此類基金投資年限較長，結合林先生的實際情況，可配置20% 的資產投資這一塊。

④房地產信托基金：林先生可以通過這類信托基金投資產品獲得穩定的分紅收益，相當于買一份地產，每年收租金或者利息。這類產品收益穩定，和股票資產的相關性低，是降低組合投資風險、豐富資產配置的一大利器。它最大的魅力在于其高派息率。所以，結合林先生尋求穩健的投資方式，配置此類產品百分比可以相對較高。

可以預見，在未來的主流投資趨勢當中，從傳統的房地產實體資產投資轉向房地產證券化的金融資本市場，是房地產投資者最有效投資渠道之一。

市場人士分析，未來在房地產市場的投資當中，傳統的房地產實體資產投資的投資回報收益率會低于房地產證券化金融資本投資回報收益率。

相反，在房地產證券化金融資本市場當中，房地產信托投資基金的投資回報率大概每年在8%-15%之間不等，房地產私募股權投資基金的投資回報率大概每年在20%-25%之間左右，根據該投資者的投資金額不等來預測，有的少數大額投資者的投資回報率甚至更高。