上市銀行資本饑渴原因探析

【摘要】2010年，我國14家上市銀行為了補充資本金，在境內外資本市場再融資約3210億元，占當年A股再融資的80%。預計未來幾年上市銀行內仍面臨較大的融資壓力，特別是系統性重要銀行近5年資本金缺口逾4000億元。假設所有銀行都采用權重法測算，預計未來兩年商業銀行資本缺口就高達有4000億元左右。

【關鍵詞】上市銀行 資本 融資

2011年工農中建四大國有控股銀行擬發行次級債規模超過2000億元，中信、民生銀行有股權融資計劃，其他股份制銀行也有巨額的次級債發行計劃。天量融資沒有緩解銀行的“資本饑渴癥”，上市銀行資本饑渴的原因何在呢？

一、越來越嚴格的商業銀行資本監管要求迫使上市銀行再融資

2010年12月16日，巴塞爾委員會發布了《第三版巴塞爾協議》（Basel III）。新資本協議要求各成員經濟體兩年內制定和修訂商業銀行資本金監管法規，2013年1月1日開始實施新資本監管標準，2019年1月1日前全面達標。巴塞爾協議Ⅲ要求商業銀行由普通股和利潤留存構成的核心一級資本指標不得低于4.5%，一級資本充足率從現行的4%上調至6%，資本充足率保持8%不變。新標準大幅度提高了商業銀行資本監管要求，建立起了全球一致的流動性監管量化標準，確立了微觀審慎和宏觀審慎相結合的金融監管新模式。

2011年5月3日，中國銀行業監督管理委員會公布了《中國銀行業實施新監管標準指導意見》。新監管標準依據巴塞爾協議Ⅲ對商業銀行資本監管提出了一系列新的更高的要求，對資本充足率、杠桿率、撥備率、流動性四個方面進一步提出了明確的要求，被業界稱為中國版“巴塞爾Ⅲ”。……