金融監管理論淺析

【摘要】美國次貸危機引發的全球金融海嘯使得學界對金融體系安全和金融監管重要性的關注越來越多。本文從國內外相關理論和實踐出發，對金融監管理論的理論基礎和理論發展進行了梳理，總結了其研究范式的變遷，在此基礎上，結合現代金融危機爆發的特點，對金融監管理論的發展趨勢進行了一定的評述。

【關鍵詞】金融監管 研究范式 發展趨勢 政策建議

一、對金融監管的內涵再認識

傳統意義上的金融監管是指，在政府金融監管機構主導下，通過金融機構內部加強風險防范控制、行業自律和信息公開體系建設，進而實現防范化解金融危機、保持金融市場穩定、保護投資者利益等一系列目標的涉及金融機構進入退出和運作機制的制度體系。

世界范圍內金融監管的歷史可以追溯到上世紀30年代的經濟大危機。上世紀30年代以來，以美國的《1933年銀行法》為標志，金融監管開始在發達國家發揮重要影響。該法案尤其將投資銀行業務和商業銀行業務明確分開，實際上形成了分業經營的模式。而自上世紀80年代開始，隨著自由化浪潮席卷歐美，以允許混業經營為代表的放松金融管制措施開始實行，這在帶來了銀行業繁榮發展的同時大大放大了金融危機發生的可能性，其嚴重后果之一便是2008年美國次貸危機引發的全球金融動蕩。

2008年以來的金融危機在相當程度上是由于金融工具的過度創新。這種創新嚴重脫離實體經濟，導致單個金融機構內部的風險匯總放大至整個金融體系下形成系統性風險，進而引發危機。……