商業銀行并購貸款存在的問題及對策

【摘要】1996年6月頒布的《貸款通則》第二十條規定：借款人不得用貸款從事股本權益性投資，國家另有規定的除外。2008年12月3日，國務院常務會議確定了9項金融促進經濟發展的政策措施。在此背景下，中國銀監會公布了〔2008〕84號文《商業銀行并購貸款風險管理指引》：允許符合條件的商業銀行開辦并購貸款業務，由此執行了12年的“不得用貸款從事股本權益性投資”的規定被取代。

【關鍵詞】商業銀行 并購貸款 問題 對策

一、商業銀行并購貸款的含義及其特點

根據銀監會發布的《商業銀行并購貸款風險管理指引》（以下簡稱《指引》），所謂并購貸款，即商業銀行向并購方企業或并購方控股子公司發放的，用于支付并購股權對價款項的本外幣貸款，是針對境內優勢客戶在改制、改組過程中，有償兼并、收購國內其他企事業法人、已建成項目及進行資產、債務重組中產生的融資需求而發放的貸款。

并購貸款從業務上來說還是依靠存貸差獲利，但其業務本質屬于投資銀行業務。與一般的企業貸款相比，對并購貸款的資金流向界定比較困難，銀行有時很難對并購貸款的用途實行有效的監督。同時并購貸款第一還款源主要來自于并購后企業的經營性現金流。由于并購后的企業效益具有很大的不確定性，因此使得商業銀行在并購貸款中存在較高的風險。

二、商業銀行并購貸款業務現狀

(一)中國并購市場的現狀

中國并購市場2010年實現井噴式增長，共完成622宗并購交易，比上一年增長111.6%，其中501起披露價格的交易總金額達2200億元人民幣，中國企業去年共完成57起海外并購交易，同比增加50%，披露的并購金額達到850億元人民幣。……