RQFII香港小試

“申請很早就提交了，現(xiàn)在還在等下一步的政策出臺。”2011年中秋前夕，國泰君安國際行政總裁閻峰告訴本刊記者，“這次RQFII的試行，將使香港券商、基金公司能夠接觸到一些比較大的機(jī)構(gòu)客戶，會對整個市場帶來根本性的變化。”

繼今年8月國務(wù)院副總理李克強(qiáng)赴港送出“金融大禮包”后，9月中新社援引央行某負(fù)責(zé)人的話稱，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，內(nèi)地有關(guān)部門將推出在港募集人民幣資金投資境內(nèi)證券市場(RQFII)試點工作，試點初期總額度為200億人民幣，初步將分配給對境內(nèi)市場較為熟悉的境內(nèi)基金管理公司、證券公司的香港子公司。

此前有媒體報道，據(jù)接近證監(jiān)會的人士稱，中國證監(jiān)會有關(guān)部門領(lǐng)導(dǎo)將赴香港，與香港證券界商討RQFII的有關(guān)細(xì)節(jié)問題，試點方案推出進(jìn)程正在加快，最快9月底出臺。

業(yè)內(nèi)人士對該方案的解讀為，中國證監(jiān)會很可能會從財務(wù)狀況較好、資產(chǎn)規(guī)模較大、盈利情況穩(wěn)健的在港證券公司及基金公司中，挑選幾家作為RQFII試點單位，中資銀行系券商、香港本地券商以及外資券商或與首批RQFII無緣。

目前，已有20家內(nèi)地證券公司、9家內(nèi)地基金公司在香港設(shè)立了分公司。

香港證監(jiān)會署理行政總裁張灼華女士表示，RQFII的運作理念和機(jī)制將與現(xiàn)有的美元QFII差不多，RQFII的申請人必須為香港證監(jiān)會持牌人士，提供9號牌照，即資產(chǎn)管理牌照。此外，申請人還須得到中國證監(jiān)會資格證明、獲批外匯管理局額度、擁有中國人民銀行帳戶，最終，RQFII產(chǎn)品須經(jīng)由香港證監(jiān)會審批。

事實上，上述29家內(nèi)地券商和基金公司均有第9號牌照，大都已向內(nèi)地監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出了申請。

閻峰表示，目前各種公開信息均顯示200億在內(nèi)地的投放方向80%為債市，20%為股市，國泰君安一旦獲得額度，很大可能也會遵循這一比例。

9月7日，張灼華在離岸人民幣市場會議上稱，香港的監(jiān)管平臺已準(zhǔn)備就緒，能認(rèn)可由人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者以人民幣額度管理的零售基金產(chǎn)品，而200億元人民幣的RQFII初始額度相對保守，但這是一個好的開始。

截至2011年7月地底，香港人民幣存款總額達(dá)到5722億元，同比大幅上升452%。一直以來，由于金融機(jī)構(gòu)缺乏人民幣投資渠道，阻礙了人民幣金融產(chǎn)品在香港的發(fā)展，RQFII的實現(xiàn)提供了新的投資渠道，進(jìn)而可為香港的人民幣平臺吸引更多的外來投資者和資金。

另有業(yè)內(nèi)分析人士指出，RQFII一方面打開了人民幣回流的渠道，但另一方面也會進(jìn)一步提升市場對人民幣的升值預(yù)期，監(jiān)管部門仍需要關(guān)注大量熱錢由此流入內(nèi)地市場的可能。