破五CPI倒逼全民理財 專家解析各種理財方式

“一季度居民消費價格(CPI)同比上漲5.0%，其中3月份居民消費價格同比上漲5.4%，創2008年8月以來的新高”。4月15日，國家統計部門發布權威數據。

在此之前，人們猜測CPI同比漲幅會不會破5個百分點，而數據結果明顯高于預期。從2010年2月份2.7%的同比漲幅，一直飆升到2011年3月份的5.4%，CPI猶如脫韁的野馬，一升而不可收拾。

高CPI漲幅下，市民越來越感覺到通貨膨脹的厲害。高CPI下，你的存款究竟貶值到什么程度？在眼花繚亂的投資市場，如何投資才能讓財產找到一個好的避風港，讓資金最起碼不貶值？

儲蓄

定存期限越長，財富越縮水

面對CPI漲幅高企，央行頻頻以加息來沖淡通貨膨脹帶來的影響。某銀行辦公室工作人員告訴記者，2010年10月CPI漲幅從3.6%沖到4.3%后，央行一改過去下調存貸款準備金率刺激經濟的做法，將利率上調，其中一年期存款利率從2.25%調到2.5%。此后，央行經過4次加息，將一年期貸款利率升至現在的3.25%，而現在的CPI漲幅是5%左右。“利息一直跟在CPI漲幅后面，但是始終跟不上，而且兩者差距越來越大，起初在1個多百分點，現在已達到兩個百分點。這意味著，將錢存入銀行，貶值的速度越來越快，現在是過去的兩倍”。

以1萬元為例，若按5%的CPI增幅計算，將1萬元存入銀行后，一年后的總額是10325元，而用一年前的CPI漲幅計算，買到一年前1萬元物品的金錢是10500元，這意味著，175元就是CPI高于存款利率帶來的財富縮水。

有人認為五年期的存款利率高，長期存款會劃算。廣發行客戶經理高先生告訴記者，由于CPI同比漲幅是與一年前基數作比較，因此CPI同比漲幅是一年期的，因此用一年期存款利率有可比性。雖然現在5年期存款年利率達到5.25%，但CPI會在每年增加的基礎上累計增長，以CPI同比增長5%計算，第一年為5%，第二年就可能比第一年年初增長10%，第三年比第一年年初增長15%，因此存款時間越長，CPI增幅與實際年利率的差就越大，財富縮水就越厲害。

專家的觀點在普通市民身上得到了印證。“不能靠銀行里的那點利息，利息沒有物價漲得快”。家住舊城的方阿姨告訴記者，以她多年的生活經驗，在當下，錢就不能放在銀行，最好全部用出去，才不會貶值。因此，她有了囤貨的習慣，每次買生活用品、食品時，都會儲備上一個星期的，特別是遇上打折促銷時。

基金

適當配置“股票及混合型”基金

據某投資公司理財師張先生介紹，在高CPI下，適當配置“股票及混合型”基金，不但可以規避震蕩行情下股票市場的大起大落，而且還能在持續通脹下實現保值。

基金定投是基金投資中能夠有效對抗通脹的一個有效途徑。在CPI不斷上升的當下，購買的基金可以是一些符合“十二五規劃”主題的基金，如關于產業升級或者其他明確抑制通貨膨脹的建設基金，這些基金相對來說更加安全。

“不要把所有的雞蛋放在一個籃子里”。這是投資學里永恒的真理。雖然抗通脹理財目標明確，但是理財抗通脹的途徑不是唯一的。張先生介紹，市民要根據自己的資金流情況、理財目標和風險承受能力來進行投資組合。在投資組合上，專家建議，市民可以配備一些低收益的安全產品，比如常規儲蓄和股票、基金等高風險、高收益產品。另外，黃金、白銀等貴金屬近來價格也節節攀升，有能力者可以將一部分資金投向貴金屬。在投資貴金屬上，一次性購入的風險相對較大，投資者可以根據自己的情況采用黃金定投、白銀定投等。

理財產品

可購入與CPI掛鉤理財產品

記者近日走訪各銀行發現，隨著加息和CPI的持續高企，銀行理財產品收益率今年以來上漲明顯，尋找一款收益率超過5%(CPI增幅)的理財產品并不是什么難事。

“市民對儲備越來越失去了信心，都拿閑錢去找投資渠道，今年年初以來，購買理財產品的市民多了一成多，特別是40歲左右的男職工”。廣東某投資公司清遠分公司理財師王先生說道。

記者了解到，針對投資者跑贏通脹的迫切心理，一些銀行或推出與CPI掛鉤的理財產品，這些產品預期年化收益率與產品成立日前最近一期的CPI掛鉤，預期最高年化收益率達到5%以上。但這種高收益率的投資門檻通常較高，需要購買金額要達到幾十萬元不等。

與此同時，記者發現，隨著CPI的攀高，購買理財產品的資金量要求越來越大。“以往5萬元就可以購買的理財產品現在很少了，最便宜的都要10萬元以上”。市民王伯在銀行逛了一圈，也不知購買哪款理財產品好。據媒體報道，一些銀行推出以百萬甚至千萬起步的理財產品，不過這些產品的預期年化收益率都在10%以上。

據初步統計，年化收益率在3.5%以下的理財產品，通常5萬元就可以買入，而年化收益率超過4.5%的理財產品，起始認購金額大多需要10萬元，其中，年化收益率為6%以上的理財產品，起始認購金額多數提高到了100萬元。

在高CPI下，如何讓自己盡快實現從儲戶到理財者的轉變？大量的理財知識必不可少。筆者建議，首先，平時應多關注財富方面的政策、動態，并多傾聽專家的觀點，多和財友交流理財心得，從多方面提升自己的理財素養。其次，理財的“理”字不僅有疏理之意，還有“理性”之意，理財有風險，但切忌“不理性”，超出自己風險承受能力做投機。

股票

首選資源型、消費型、服務型股票

廣發行理財師胡先生分析說，在CPI持續高企、加息通道開啟的狀態下，市民最好選擇短期投資行為以避免一些不確定的因素。他建議，市民應該盡量買期限半年之內的理財產品，并不斷調整以獲得最大收益。

在持有股票上，專家建議，長期投資性持股是比較科學的理財方式。資深股民劉先生認為，我國經濟的基本面是長期利好的，長期投資贏利是有把握的。如果想要跑贏CPI，需要選擇適合長期持有的潛力股。專家建議，在通脹時期首選三類股票：一是選資源優勢企業，因為資源供應相對稀缺；第二是關注普通消費品企業，普通消費品是剛性需求；第三是服務型產品企業，這類企業對資源依賴少，所以并不太承受通脹帶來的壓力。

黃金

未來黃金價格看漲

“黃金是一種天然的貨幣，是資產保值增值的首選”。某黃金分公司劉經理表示，黃金的投資價值主要體現在黃金的貨幣屬性和商品屬性上，這兩種屬性可以讓黃金的價值不斷攀升。基于黃金的商品屬性，供不應求的時候，價格就會上漲；基于黃金的貨幣屬性，在美元走軟、通脹持續的階段，金價就會上漲。

而事實也證明了這一點。過去的10年里，國際金價漲了5倍，開創了一個黃金時代。2011年，金價更是屢破歷史新高。4月20日，國際現貨黃金價格終于突破1500美元大關，收報1502.55美元/盎司。

雖然今年金價已持續了很長一段時間的強勢，但主流機構普遍繼續看好黃金后市。據媒體報道，GFMS(黃金礦業服務公司，全球知名貴金屬研究顧問公司)在上周公布的2011年黃金報告中預測，2011年底前金價將達到1600美元/盎司。高盛在近期報告中也對黃金維持了買入評級。國內，中金公司、中信證券等機構在4月11日以后紛紛發布報告，表示黃金價格會繼續攀升。

劉經理分析認為，國際形勢是黃金升值的利好因素。日本和中東問題是促進金價上漲的重要動力。此外，實物黃金存量有限，但需求不斷增長、美元繼續走弱預期、全球通脹預期、仍未結束的金融及債務危機、地緣政治沖突等因素都是支撐金價繼續上漲的動力。一位證券公司分析師認為，目前，美國堅持“寬貨幣、弱美元”的貨幣政策，試圖以寬松的貨幣政策來刺激經濟復蘇，而這也是金價上漲的引擎。