論中小企業經營性現金流量管理

［摘要］ 當前，原材料價格上漲，勞動力價格翻倍，高成本、高負擔，使中小企業面臨2008年金融危機以來最艱難時期，資金短缺已影響到企業的正常生產運營，許多中小企業由于資金鏈斷裂而倒閉，因此加強經營性現金流管理具有重要的現實意義。

［關鍵詞］ 中小企業；經營性現金流；策略；良性循環

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2011 . 17. 029

［中圖分類號］F275.1；F276.3 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1673 - 0194（2011）17- 0051- 02

經營性現金流是評價企業獲取現金流量能力、償還能力和支付能力的重要財務指標。經營活動產生的穩定現金流，可以不斷增加企業內部的資金積累，為企業擴大再生產、開拓新市場、償還債務提供堅實的資金支持。筆者就當前中小企業在經營性現金流方面存在的問題提出看法和建議。

一、中小企業經營性現金流量存在的問題

中小企業規模小，資金不足，重生產銷售，輕內部管理的特點，使其對經營性現金流缺乏統一規劃，沒有行之有效的管理措施和策略，導致企業資金周轉速度慢，流動資產質量差，資金使用效率低，特別是在采購和銷售環節。企業為降低成本或保證生產經營的連續性，一次性采購材料數量過大，在產品需求不足時，剩余材料被閑置，同時市場購買力下降產品積壓，庫存材料和產品導致大量資金被占用，降低存貨周轉速度，造成資金呆滯。銷售環節為擴大市場，大量賒銷，當經營環境惡劣、客戶通過延期付款來應對自身資金不足時，就會造成應收款回收周期過長，影響企業日常經營支出，使企業資金周轉失靈，從而出現經營性現金流量流入與流出比例失衡，產生現金缺口。這一缺口趨于嚴重時就會引發財務危機，導致資金鏈斷裂，企業破產。

二、中小企業經營性現金流量管理策略

１.實施安全穩健戰略

為應對企業銷售下滑，庫存增加，貨款難以回收，缺乏周轉資金的狀況，企業要及時調整策略，在日常經營管理中實行穩健的財務政策。

（１）控制生產經營規模。當前，ＧＤＰ增速和工業增速大幅回落，企業普遍處于經營困難期。中小企業自身實力有限，抗風險能力差，若分散投資容易導致原有經營項目運營資金缺乏，而新的投資項目又不能很快給企業帶來利潤，從而引起企業資金周轉困難。因此中小企業應將有限的資金投入主業發展，在經營中求穩，走專業化發展核心競爭力道路，避免盲目擴大生產規模和多元化經營，從而增加企業的現金流入量，逐步將企業做大做強。

（２）加強應收賬款的管理。企業首先應根據當前的經濟形勢制定賒銷制度和嚴格的信用政策。信用管理部門要隨時關注客戶的變化，定期分析應收賬款，確定其信用等級。信用好的客戶，可根據實際情況準許在一定的信用額度內賒銷，并嚴格操作，而對信用不好的客戶要現款交易。其次，做好應收賬款記錄及管理工作，制訂相應的催款計劃，對于惡意拖欠的應通過法律途徑加以追討。日常管理中應要求客戶還清前欠款項后，才允許有新的賒欠，如果發現欠款過期未還或欠款額度加大，企業應暫緩供貨，追要貨款。最后，要建立相應的銷售考核機制，對于企業的銷售人員不僅要以銷售業績作為考核指標，還要將貨款的回收率同個人的收益掛鉤，減少應收款。

（３）縮短存貨周期，提高現金周轉速度。存貨和經營性現金流凈額之間呈反比關系，控制存貨對維護和改善企業經營性現金流很重要。若要有效地將存貨控制在低水平，必須實行以銷定產、以產定供原則。企業應根據簽訂合同、提前訂貨情況和生產經營現狀確定生產量、材料進貨數量和時間，使物資供應、生產和銷售形成連續的同步運動過程，將存貨控制到最低水平，減少企業經營性資金的積壓，保持經營性現金流的良性循環。

（４）降低企業經營成本。勞動力成本提高，基礎性物資價格上揚使企業生產經營成本上升，直接導致企業經營性現金流出量增加。中小企業面對嚴峻的形勢，要積極采取措施，開源節流，控制和降低生產經營成本，減少經營性現金流出。

２.建立經營性現金流預算制度

經營性現金流涉及生產經營的全過程，現金的流入和流出情況復雜且頻繁，處理不當則容易造成經營性現金流在時間上和數量上的失衡，形成現金缺口，產生財務危機。中小企業應結合企業實際編制現金預算，把現金預算作為企業日常管理、調度和控制現金的有效工具。在現金預算編制中應根據“以收定支，收入與成本費用匹配”的原則，采取自上而下的方式編制現金預算。編制的預算目標要分解到各個部門，明確責任，密切關注預算的執行情況，對出現的偏差要及時上報，需要調整的要及時報管理部門調整。 通過編制經營性現金流預算，將企業在一定期間內各項經營活動所產生的現金流入與流出進行預測和估算，確定經營性現金的余缺，并合理安排經營性現金的流入與流出，根據生產周期、銷售計劃以及存貨的周轉和應收賬款的回收適度預留經營性現金余額，引導各項經營性現金平穩有序地發生，從而實現對經營性現金流缺口的事前控制，最大限度地降低財務風險，避免發生經營性現金流危機。

３.延期支付款項，調節經營性現金流量

減緩或減少現金流出可以調節資金短缺引起的現金缺口，延期支付是調節經營性現金流出的重要方法。

（１）企業在支付應付賬款時，要利用銷售企業的信用期，在不影響信譽的前提下，延長付款時間，或按期付款、減少付款金額，盡量控制現金流出。

（２）通過納稅籌劃活動減緩或減少現金流出。納稅籌劃是指納稅人在稅法許可的范圍內，通過對自身的經營或投資活動的適當安排，在不妨礙正常經營的前提下，達到稅負最小化的目標。例如：企業每月應交的增值稅、營業稅等都有時間期限，企業盡量在最后一天繳納，減緩現金流出；又如企業的所得稅，在遵守財務會計準則和稅收制度規定的前提下，通過增加準予扣除的項目，合理選擇折舊方法、存貨計價方法等減少應納稅所得額，達到減輕稅負、減少現金流出的目的。

（３）在與職工協商，征得職工的諒解和允許下，可以將每月的獎金改為按季發放，使企業充分利用這部分資金，盡量調節和彌補現金缺口。

綜上所述，中小企業應從自身經營現狀出發，穩健經營，在資金運用上精打細算，實現經營性現金流量的良性循環，使企業平穩發展。