2011年中期全國(guó)棉花產(chǎn)需形勢(shì)展望

中棉所和國(guó)家棉花產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系，對(duì)全國(guó)棉花產(chǎn)業(yè)進(jìn)行全程監(jiān)測(cè)和分析，發(fā)布2011年中期棉花產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行報(bào)告，供決策參考。

一、2011/12年度全國(guó)棉花產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)走向

中國(guó)棉花生產(chǎn)景氣指數(shù)（CCPPI） 2011/2012年度250～300，回落50點(diǎn)，預(yù)測(cè)棉花產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)走向?yàn)椤跋M(fèi)高位持平或下降，面積溫和擴(kuò)大，進(jìn)口持平或下降，價(jià)格高位下行”。整個(gè)棉花產(chǎn)業(yè)情景比金融危機(jī)時(shí)還要嚴(yán)峻和復(fù)雜。預(yù)測(cè)今年將是結(jié)束紡織業(yè)“黃金期”的轉(zhuǎn)折年景，一批棉紡企業(yè)不得不停產(chǎn)或倒閉，棉紡產(chǎn)量2738萬(wàn)t可能是一個(gè)歷史頂點(diǎn)或離頂點(diǎn)不遠(yuǎn)，棉紡業(yè)的投資和轉(zhuǎn)移需謹(jǐn)慎。受全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不均衡，國(guó)內(nèi)調(diào)控銀根緊縮、通貨膨脹以及“高價(jià)棉”難消化等的綜合影響，CCPPI上半年各月分別為344、331、330、330、310和300，7月大幅下滑50點(diǎn)為276，運(yùn)行特點(diǎn)如下:

1、棉紗產(chǎn)量和紡織品出口數(shù)量增長(zhǎng)大幅回落。上半年棉紗產(chǎn)量1356.8萬(wàn)t，同比增78.9萬(wàn)t，僅增6.2%，回落9.6個(gè)百分點(diǎn)，表明我國(guó)棉紗產(chǎn)能步入了一個(gè)新的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，但原棉消費(fèi)基數(shù)很大且用棉短缺的局面不會(huì)改變。1-6月紡織品服裝出口1117.3億美元，同比增幅25.7%。其中：價(jià)格上漲21.49%；數(shù)量?jī)H增3.88%，回落12.5個(gè)百分點(diǎn)。內(nèi)需繼續(xù)保持旺盛態(tài)勢(shì)，上半年限額以上服裝類零售同比增長(zhǎng)23.5%，高出全社會(huì)平均水平的6.9個(gè)百分點(diǎn)。

2、進(jìn)口大幅減少。上半年原棉進(jìn)口132.6萬(wàn)t，同比減14.2%。

3、棉價(jià)大上大下。上半年國(guó)內(nèi)外大幅攀高后大幅下跌。中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)（CC Index ）27816元/t，同比增73.0%，但各月連續(xù)下滑，最高的3月為30733元/t，7月比3月減8552元/t，減幅27.8%。1-6月A指數(shù)192.3美分/磅，同比增123.6%，最高的3月達(dá)229.6美分/磅，7月下降到122.5美分/磅，減107.1美分，減幅46.6%。

二、棉花長(zhǎng)勢(shì)和產(chǎn)量展望

前中期棉花生產(chǎn)主要特點(diǎn)：一是全國(guó)棉花生產(chǎn)呈現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)。二是前中期長(zhǎng)勢(shì)較好。盡管長(zhǎng)江流域遭遇旱澇急轉(zhuǎn)及局部持續(xù)干旱，中國(guó)棉花生長(zhǎng)指數(shù)（CCGI）前中期為122，表明長(zhǎng)勢(shì)好于去年同期兩成多。三是前中期為中等年景。雖然整體災(zāi)害偏重，但絕收面積很少。四是如果后期天氣正常，不出現(xiàn)流域性的災(zāi)害，今年將是一個(gè)豐收年景。

三、新棉價(jià)格展望

（一）上半年現(xiàn)金投入增加，雇工費(fèi)用連續(xù)9年上漲，呈“物工雙長(zhǎng)”態(tài)勢(shì)

監(jiān)測(cè)結(jié)果，上半年棉花生產(chǎn)現(xiàn)金投入588.3元/畝，同比增70.1元/畝，增幅13.5%。其中物質(zhì)費(fèi)用增52.1元/畝，占增幅的74.3%；人工費(fèi)用增18.1元/畝，增23.5%。預(yù)計(jì)全年成本至少上漲202.1元/畝，達(dá)1444.7元/畝，漲幅14.0%上下。

（二）成本推動(dòng)棉價(jià)上漲，預(yù)計(jì)新棉售價(jià)將回落到合理區(qū)間

3月國(guó)家多部門出臺(tái)新棉臨時(shí)收儲(chǔ)價(jià)19800元/t，扣除1000元/t加工和運(yùn)輸費(fèi)用為18800元/t，328級(jí)籽棉價(jià)格在4.48元/斤，是一個(gè)托底的收購(gòu)價(jià)。

根據(jù)監(jiān)測(cè)結(jié)果，成本繼續(xù)推動(dòng)原棉價(jià)格的上漲。上半年物質(zhì)費(fèi)用上漲52.10元/畝，測(cè)算皮棉成本上漲612.9元/t才能消化。預(yù)計(jì)全年人工費(fèi)用上漲150元/畝，測(cè)算皮棉成本上漲1764.7元/t。物質(zhì)和人工費(fèi)用合計(jì)推動(dòng)成本上漲2377.6元/t，即在臨時(shí)收儲(chǔ)價(jià)18800元/t的基礎(chǔ)上增加12.6%為2377.6元/t才能消化成本上漲的壓力。這與1月預(yù)測(cè)新棉合理預(yù)期價(jià)格將在2.1-2.2萬(wàn)元/t之間十分吻合，但不包括土地租金的上漲部分。推動(dòng)棉價(jià)上漲的因素有國(guó)際油價(jià)、通貨膨脹和城鎮(zhèn)化等。

（三）影響新棉價(jià)格的幾個(gè)因素

1、從性價(jià)比來(lái)看，糧棉產(chǎn)區(qū)的糧價(jià)上漲。國(guó)家糧食最低價(jià)逐年上調(diào)，今年黃河小麥農(nóng)民售價(jià)1.98～2.00元/千克，優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥2.20～2.50元/千克，迄今沒(méi)有啟動(dòng)1.90元/千克的最低保護(hù)價(jià)，糧價(jià)的回升有利帶動(dòng)棉價(jià)的回升。

2、從期貨來(lái)看，國(guó)內(nèi)外都呈大幅下滑走勢(shì)，全球消費(fèi)信心低落。鄭州CF109從1月的32645元/t的高位下降到7月的22124元/t（表1），降幅32.2%。國(guó)際上，紐約洲際交易所10月的期貨價(jià)格從4月的最高152.53美分/磅下降到7月的106.91美分/磅，降幅29.9%。

3、從棉紡企業(yè)來(lái)看，高價(jià)棉在短期內(nèi)難以消化。一是回顧2003年高成本棉僅在半年內(nèi)消化，那時(shí)棉紡織業(yè)處于高速擴(kuò)張階段，同時(shí)2004年進(jìn)口低價(jià)棉具有“稀釋效應(yīng)”。二是今年國(guó)家實(shí)施“積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策”，緊縮銀根控制物價(jià)上漲成為宏觀調(diào)控的首要任務(wù)。上半年6次上調(diào)人民幣存款準(zhǔn)備金率，3次上調(diào)一年期存/貸款基準(zhǔn)利率，致使中小企業(yè)融資難，開工不足，經(jīng)營(yíng)困難。事實(shí)上，上半年CPI仍高達(dá)5.4%。同時(shí)，今年國(guó)際棉價(jià)高于國(guó)內(nèi)無(wú)進(jìn)口棉的“稀釋效應(yīng)”。三是臨時(shí)收儲(chǔ)價(jià)對(duì)市場(chǎng)的打壓很大，迫使2010年度的“高價(jià)棉”“硬著陸”，承接高價(jià)棉的企業(yè)在短期內(nèi)難以消化。

4、從出口來(lái)看，“世界經(jīng)濟(jì)仍然十分脆弱，復(fù)蘇很不均衡”，全球消費(fèi)市場(chǎng)仍疲軟。