董事會(huì)特征與盈余管理關(guān)系研究綜述

【摘要】本文針對董事會(huì)特征對盈余管理的影響做了整理，回顧和評價(jià)。

【關(guān)鍵詞】董事會(huì)特征 盈余管理

近年來，盈余管理作為財(cái)務(wù)披露熱點(diǎn)問題，受到了各方廣泛關(guān)注。在我國，上市公司盈余管理現(xiàn)象十分普遍，嚴(yán)重?cái)_亂了資本市場秩序。如何從公司治理層面來抑制公司盈余管理現(xiàn)象成為盈余管理研究提供了新的視角。

一、董事會(huì)對抑制盈余管理行為的重要性

公司治理主要目的是解決委托代理關(guān)系中信息不對稱和利益沖突問題，而作為公司內(nèi)部治理核心機(jī)制的董事會(huì)治理效率將會(huì)顯著影響公司治理水平。會(huì)計(jì)盈余是委托代理關(guān)系中各方利益主體關(guān)注焦點(diǎn)，管理層有可能為了自身利益采取機(jī)會(huì)主義行為，應(yīng)計(jì)制下盈余管理的不可肅清也為管理者利用盈余管理最大化自身效用提供了可能。由于管理者的盈余管理行為，引起了契約各方利益沖突，董事會(huì)特征在很大程度上會(huì)影響管理者盈余管理行為。

二、董事會(huì)與盈余管理關(guān)系實(shí)證研究回顧

在董事會(huì)規(guī)模與盈余管理方面，Beasley(1996)認(rèn)為董事會(huì)規(guī)模與盈余管理發(fā)生可能性為顯著正相關(guān)關(guān)系。Lipton、Lorsch(1992)研究表明，通常情況下董事會(huì)規(guī)模應(yīng)在10人以內(nèi)，當(dāng)董事會(huì)規(guī)模超過10人時(shí)，相應(yīng)的內(nèi)部效率損失將會(huì)加大。Jensen(1993)研究發(fā)現(xiàn)，董事會(huì)最佳人數(shù)應(yīng)該為7-8人。國內(nèi)研究方面，王立彥等 (2003) 研究發(fā)現(xiàn)董事會(huì)規(guī)模與其盈余管理發(fā)生可能性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。楊錦地等(2008) 研究表明董事會(huì)規(guī)模與盈余管理不存在顯著的相關(guān)關(guān)系。……