存款準(zhǔn)備金率上調(diào)對商業(yè)銀行的影響及其對策

【摘要】由于流動性過剩、CPI不斷走高、加息進(jìn)退兩難及公開市場業(yè)務(wù)作用有限等，自2010年1月18日至2011年6月20日，中國人民銀行已連續(xù)12次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，每次50個基點，“十二調(diào)”之后，我國大型金融機(jī)構(gòu)和中小型金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率已分別高達(dá)21.5%和18%的歷史高位。本文分析了近12次法定存款準(zhǔn)備金率調(diào)整的背景，探討了存款準(zhǔn)備金率上調(diào)對商業(yè)銀行的影響，并提出了商業(yè)銀行應(yīng)對存款準(zhǔn)備金率上調(diào)的策略。

【關(guān)鍵詞】存款準(zhǔn)備金率 流動性過剩 通貨膨脹 商業(yè)銀行

中央銀行通過調(diào)整存款準(zhǔn)備金率來改變貨幣乘數(shù)，進(jìn)而影響金融機(jī)構(gòu)的信貸擴(kuò)張能力間接調(diào)控貨幣供應(yīng)量。在市場經(jīng)濟(jì)成熟的國家，存款準(zhǔn)備金制度在逐漸退出歷史舞臺。但在我國，從2010年1月至2011年6月，中央銀行連續(xù)12次上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率。存款準(zhǔn)備金率一直被人們認(rèn)為是貨幣政策手段中的“一劑猛藥”，卻在我國被頻繁地使用。央行如此頻繁地“下猛藥”，其背景是什么？會對商業(yè)銀行產(chǎn)生怎樣的影響？商業(yè)銀行應(yīng)如何應(yīng)對？這是本文所要研究的問題。

一、存款準(zhǔn)備金率上調(diào)的背景

（一）流動性過剩和通貨膨脹

國際金融危機(jī)以來，為了刺激經(jīng)濟(jì)增長，發(fā)達(dá)國家紛紛采取了低利率政策，特別是美國連續(xù)推出了兩輪量化寬松貨幣政策（QE1、QE2），導(dǎo)致大量熱錢在國際間流動。從制度上講，熱錢難以迅速進(jìn)入中國，但由于經(jīng)常項目可兌換，采取螞蟻搬家式、以經(jīng)常項目名義進(jìn)入中國的熱錢是不可低估的[1]。……