中國(guó)商業(yè)銀行稅負(fù)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的關(guān)系研究

摘要：目前，中國(guó)商業(yè)銀行普遍面臨著稅收負(fù)擔(dān)過重的問題，通過中國(guó)12家商業(yè)銀行1997—2009年的數(shù)據(jù)對(duì)銀行稅收負(fù)擔(dān)與銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效間的關(guān)系建立面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，同時(shí)對(duì)比新《企業(yè)所得稅法》實(shí)施前后商業(yè)銀行凈利潤(rùn)的變化，得出稅負(fù)與銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效成負(fù)相關(guān)影響，以此為中國(guó)銀行業(yè)稅制改革提供政策性建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；稅收；經(jīng)營(yíng)績(jī)效

中圖分類號(hào)：F810.42 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2011）13-0029-02

引言

銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的好壞直接關(guān)系到銀行競(jìng)爭(zhēng)力能否得到提升，而稅收其對(duì)銀行的影響是不容忽視的。稅負(fù)主要通過兩個(gè)方面來影響銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的，一是在其他條件不變的情況下，稅負(fù)水平的變化直接影響銀行費(fèi)用扣除，從而影響銀行的利潤(rùn)水平；二是在不同的稅負(fù)水平下，銀行的經(jīng)營(yíng)行為會(huì)有變化，進(jìn)而影響銀行的利潤(rùn)。下面我們就用數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，進(jìn)一步驗(yàn)證稅收與銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的關(guān)系。

一、實(shí)證分析

（一）樣本的選取

本文擬選取中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行四家國(guó)有商業(yè)銀行以及招商銀行、浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、交通銀行、民生銀行、中信銀行、深圳發(fā)展銀行等八家股份制商業(yè)銀行作為研究對(duì)象，樣本期間為1997—2009年，除去個(gè)別缺失的數(shù)據(jù)共采集面板數(shù)據(jù)140個(gè)。數(shù)據(jù)來自《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒1997—2008》、《中國(guó)金融年鑒1997—2009》和巨潮資訊網(wǎng)中各銀行公開發(fā)布的年報(bào)，對(duì)于因統(tǒng)計(jì)口徑變化有出入的數(shù)據(jù)進(jìn)行了相關(guān)的計(jì)算整理。使用工具為Eviews 統(tǒng)計(jì)軟件。

（二）變量的選取及選取的原因

1.國(guó)際上通用的衡量銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的指標(biāo)是資產(chǎn)利潤(rùn)率（ROA）和資本利潤(rùn)率（ROE）。資產(chǎn)收益率（ROA）= 稅收凈利潤(rùn)/資產(chǎn)總額，反應(yīng)銀行資產(chǎn)的綜合利用效果和總體盈利水平。ROA越高，說明資產(chǎn)的利用效率越高，也說明銀行在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果。

2.營(yíng)業(yè)稅稅收負(fù)擔(dān)率（YYS），指銀行實(shí)際繳納的營(yíng)業(yè)稅及附加的稅額與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比率。目前金融業(yè)涉及的流轉(zhuǎn)稅包括營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、印花稅和具有稅收性質(zhì)的教育費(fèi)附加等稅費(fèi)。

3.企業(yè)所得稅稅收負(fù)擔(dān)率（SDS），指銀行稅前會(huì)計(jì)利潤(rùn)實(shí)際繳納的企業(yè)所得稅稅額與稅前利潤(rùn)總額的比率。所得稅稅率的調(diào)整將會(huì)直接影響商業(yè)銀行的稅后凈利潤(rùn)，進(jìn)而影響銀行盈利能力的高低。

4.資產(chǎn)費(fèi)用率（CBF），即營(yíng)業(yè)費(fèi)用與資產(chǎn)的比率。我們用資產(chǎn)費(fèi)用率作為衡量銀行經(jīng)營(yíng)成本的變量。經(jīng)營(yíng)成本通過影響銀行利潤(rùn)來影響銀行績(jī)效的，這個(gè)變量反映了各個(gè)銀行在管理和組織結(jié)構(gòu)上的差異，以此來考查銀行資產(chǎn)使用效率。

5.貸款市場(chǎng)份額（DKE），是各銀行發(fā)放國(guó)內(nèi)各種貸款的比重，反映了各銀行的市場(chǎng)占有率。銀行通過擴(kuò)大貸款份額對(duì)其盈利有正的影響。顧客在貸款時(shí)也會(huì)選擇信譽(yù)度好、信用等級(jí)高的銀行，因此該變量反映了銀行營(yíng)銷水平的高低，是市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)變量。

（三）模型的設(shè)定

通常情況，表示面板數(shù)據(jù)模型的一般形式為：

yit = αit +βitxit+uit， i =1，2，…，N t = 1，2，…，T （1）

這是考慮K個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)在N個(gè)個(gè)體及T個(gè)時(shí)間點(diǎn)上的變動(dòng)關(guān)系，其中N表示個(gè)體截面成員的個(gè)數(shù)，T表示每個(gè)截面成員的觀測(cè)時(shí)期總數(shù)，yit是被解釋變量，αit表示模型的常數(shù)項(xiàng)，反映被遺漏的體現(xiàn)個(gè)體差異的因素影響，βit表示估計(jì)參數(shù)向量，xit是影響截面單元的解釋向量，uit是隨機(jī)誤差項(xiàng)，反映被遺漏的體現(xiàn)截面與時(shí)間同時(shí)變化的因素影響，uit相互獨(dú)立，且滿足零均值、等方差的假設(shè)。

在參考路君平等人的研究成果的基礎(chǔ)上，具體模型設(shè)定如下：

ROAit = β0i +β1YYSit +β2SDSit +β3CBFit +β4DKEit + uit

其中，ROA=稅后凈利潤(rùn)/資產(chǎn)總額；YYS=營(yíng)業(yè)稅及附加/營(yíng)業(yè)收入；SDS=企業(yè)所得稅/稅前利潤(rùn)總額；CBF=營(yíng)業(yè)費(fèi)用/資產(chǎn)；DKE=發(fā)放貸款額/國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)總貸款額。

通過該模型我們分析各因素對(duì)資產(chǎn)利潤(rùn)率的影響，也就是對(duì)銀行盈利能力的影響，并重點(diǎn)分析營(yíng)業(yè)稅的扭曲效應(yīng)。

（四）結(jié)果及分析

本文在用Eviews 計(jì)量統(tǒng)計(jì)軟件進(jìn)行檢驗(yàn)時(shí)分別列出加權(quán)和不加權(quán)條件下模型的檢驗(yàn)結(jié)果，采用加權(quán)的目的是減少由于截面數(shù)據(jù)造成的異方差的影響。

由回歸結(jié)果知道R2=0.8651，說明擬合程度是比較高的，除貸款市場(chǎng)份額外各解釋變量的t值在5%的水平下是顯著的，因此自變量的選取能夠較好的解釋銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的變化。

首先，從系數(shù)上我們得出銀行的營(yíng)業(yè)稅稅收負(fù)擔(dān)率、企業(yè)所得稅收負(fù)擔(dān)率與資產(chǎn)收益率之間存在負(fù)相關(guān)的關(guān)系，即稅收負(fù)擔(dān)率越高，銀行的資產(chǎn)收益率就會(huì)相應(yīng)較低。當(dāng)營(yíng)業(yè)稅收負(fù)擔(dān)率每增加1%時(shí)，銀行的資產(chǎn)收益率就減少0.078%；而當(dāng)企業(yè)所得稅的稅收負(fù)擔(dān)率每增加1%時(shí)，資產(chǎn)收益率會(huì)降低0.003%。由于資產(chǎn)收益率本身是一個(gè)數(shù)量級(jí)很小的指標(biāo)，其微小的變動(dòng)實(shí)際上都代表著業(yè)績(jī)的大幅改變，所以實(shí)證檢驗(yàn)也得出稅收對(duì)銀行盈利能力存在著負(fù)效應(yīng)。

其次，商業(yè)銀行的資產(chǎn)費(fèi)用率對(duì)其資產(chǎn)收益率產(chǎn)生正效應(yīng)影響，且自變量的系數(shù)達(dá)到0.127，好像這和我們感知上認(rèn)為的銀行資產(chǎn)費(fèi)用率越高利潤(rùn)率就越低存在著矛盾。對(duì)此的解釋為在銀行的利潤(rùn)表里，工資是記入“營(yíng)業(yè)費(fèi)用”賬戶的，增加經(jīng)營(yíng)成本的投入，有利于銀行引進(jìn)優(yōu)秀的人才，改善銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境，從而獲得更高的回報(bào)。

最后，市場(chǎng)份額與銀行的資產(chǎn)收益率負(fù)相關(guān)，但兩者未產(chǎn)生顯著相關(guān)影響。造成這一結(jié)果的原因是在四大國(guó)有商業(yè)銀行上市以前，中國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)化程度較低，各銀行還沒有完全擺脫計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期的歷史包袱。并且中國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行的是利率管制制度，即使大銀行也無法憑借其市場(chǎng)力量來制定有利的存貸款利率以獲得超額利潤(rùn)。

二、實(shí)行新《企業(yè)所得稅法》對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響

中國(guó)對(duì)外開放程度不斷深化，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)面臨越來越大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，如果繼續(xù)對(duì)內(nèi)外資銀行實(shí)施差別稅收，將使內(nèi)資銀行長(zhǎng)期處于不平等的競(jìng)爭(zhēng)地位，而且有損于市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)，不利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)發(fā)展。因此，2008年1月1日起實(shí)施的新《企業(yè)所得稅法》取消了外資企業(yè)的“超國(guó)民待遇”，也為保證銀行公平競(jìng)爭(zhēng)創(chuàng)造新的稅收法制環(huán)境。

稅改前銀行的企業(yè)所得稅實(shí)際稅收負(fù)擔(dān)明顯偏高。銀行利潤(rùn)總額增加，所得稅相對(duì)降低，使得稅后凈利潤(rùn)增加。從圖可以看出，各商業(yè)銀行自2008年起，凈利潤(rùn)占稅前利潤(rùn)總額的比重明顯增加，且都在75%以上。凈利潤(rùn)增加了，銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效提高了，進(jìn)而調(diào)動(dòng)各商業(yè)銀行的盈利積極性，同時(shí)也增強(qiáng)了中國(guó)內(nèi)資銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展。

近幾年，銀行繳納的企業(yè)所得稅已占了銀行繳納總稅收的一半，因此新稅法通過降低稅率、增加稅收優(yōu)惠等方法對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的正效應(yīng)是顯而易見的，這也再次證明了稅收政策的調(diào)控作用及其對(duì)商業(yè)銀行盈利的影響。

結(jié)論及相關(guān)建議

通過對(duì)稅負(fù)與銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的實(shí)證研究可以看出，過高的稅收負(fù)擔(dān)對(duì)商業(yè)銀行的盈利能力產(chǎn)生了消極的影響，同時(shí)也降低了銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，不利于金融行業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行和發(fā)展。隨著金融業(yè)的全面開放，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)面臨外資銀行大量涌入的激烈競(jìng)爭(zhēng)。因此，進(jìn)一步降低營(yíng)業(yè)稅稅率、優(yōu)化金融稅制結(jié)構(gòu)，能夠提高中國(guó)商業(yè)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

參考文獻(xiàn)：

[1]李偉，鐵衛(wèi).稅收負(fù)擔(dān)影響中國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的實(shí)證研究[J].統(tǒng)計(jì)應(yīng)用研究，2009，(7)：82-86.

[2]路君平，汪慧姣.商業(yè)銀行稅負(fù)比較分析及其對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響[J].財(cái)政研究，2008，(2)：53-55.

[3]辛浩，王韜，馮鵬熙.商業(yè)銀行稅制影響的國(guó)際比較和實(shí)證研究[J].國(guó)際金融研究，2007，(12)：37-44.

[4]宋瑞敏.現(xiàn)行稅制對(duì)中國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)行為與績(jī)效的影響[J].稅務(wù)研究，2007，(4)：18-20.

[5]王剛，陶能虹.中國(guó)銀行業(yè)稅收制度研究[J].金融論壇，2007，(2)：12-19.

[6]李庚寅，張宗勇.中國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、稅收負(fù)擔(dān)與績(jī)效[J].審計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究，2005，(7)：73-78.

[責(zé)任編輯 吳高君]

注：本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內(nèi)容請(qǐng)以PDF格式閱讀原文