中小企業融資難的成因與對策

摘要：中小企業融資難問題是企業自身、融資市場以及政府等眾多因素共同作用的結果，其中，企業自身的發展是根本，政府的幫扶是關鍵。為此，中小企業首先自身應提高經營管理水平，健全企業制度，打造優秀的團隊，加強誠信體系建設；此外，還應充分發揮政府在中小企業融資中的作用，培育和完善融資市場，完善融資擔保體系和扶持政策，對抵押制度進行重新設計。

關鍵詞：中小企業；融資難；延安

中圖分類號：F830.9 文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2011）22-0068-02

延安中小企業占延安企業總數99%以上，它們對延安經濟的發展作出了重要貢獻。但是據調查，49%的企業認為融資很難，35%的企業認為融資有點難，還有4.6%的企業認為向金融機構融資根本不可能。與全國中小企業相比，延安市中小企業的融資難既有共性，也有其特點。

一、延安市中小企業融資難的原因

延安市中小企業融資難是眾多因素共同作用的結果，這些因素又可以分為企業自身的因素、融資市場的因素以及政府的因素等。

（一）中小企業自身存在的問題

1.管理者思想保守、觀念落后。延安市大多數中小企業的管理者受教育程度較低，思想比較保守。據調查顯示，受過及正在接受研究生教育的管理者僅占總數的2.23%，大專（含大專）以上學歷的管理者也僅占總數的14%，即便這樣，這些管理者仍然沒有表示接受再培訓、再教育的需要，而且對當地管理部門組織的專業培訓（學習），他們也總是尋找各種借口進行逃避。

2.經營管理制度不健全、不完善。據調查，延安市多數中小企業經營管理制度不健全，有的甚至根本就沒有建立相關經營管理制度，企業主要采用“家長式”管理模式。這種模式一定程度上有利于協調企業內部成員之間的關系，有利于解決企業成員之間的信任問題。但是，由于企業制度不健全，企業的運行主要依靠“人治”而非“法制”（公司法等法律制度對其沒有約束力），所以，現有金融機構對其提供貸款的積極性也就大為降低。

3.團隊建設嚴重滯后。延安市中小企業的管理者多為農民企業家，其對員工的教育與培訓重視不夠，團隊建設滯后，企業員工文化水平普遍較低。據調查，近三年內大約只有23.6%的企業招聘過?？埔陨蠈W歷的工作人員，而且招聘的這些人員也多為一些企事業單位的退休人員，幾乎沒有大學畢業生。企業的“人才”隊伍可謂青黃不接，企業員工流動相當頻繁，企業團隊極不穩定，進而也就造成企業利潤極不穩定。從而導致金融機構或者不愿為其提供貸款，或者為其提供貸款的條件顯得比較“苛刻”。

4.信用等級有待提高。誠信是不同經濟主體從事交易活動的一種潤滑劑，交易主體的誠信等級越高，潤滑效果越好；相反，交易雙方只要有一方的誠信受到置疑，交易的摩擦就會很大，交易成本就會增加。延安市大多數中小企業的信用狀況良好，但是也有個別企業不太重視自身信用問題，不能按期歸還貸款，有些甚至連累到為其擔保的企業。

5.融資抵押物不足。近年來，金融機構為進一步降低呆、壞賬率，在新增貸款中減少了信用貸款的比例，增加了抵押和擔保貸款的比重。這本身無可厚非，可是對大多數中小企業來說絕非易事。因為從理論上來說，只要是有市場價值的東西都可以作為抵押物，如土地、建筑物、機器設備、存貨、應收賬款等，但是由于延安資產交易市場不發達以及金融機構不具備對其他資產（如存貨、應收賬款等）進行定價能力，所以，金融機構偏好以房產作抵押。對中小企業來說，由于房產等抵押物有限，所以可貸資金的數量也就很有限，從而資金缺口較大。

（二）融資市場存在的問題

1.融資市場仍為賣方壟斷市場。目前，延安市金融分支機構較少（很多縣只有農業銀行、信用聯社兩家金融機構），新成立的小額貸款公司也只有6家（截至2010年6月），此外也沒有城市銀行、私人股份制銀行等中小銀行（安塞縣雖新成立了一家村鎮銀行但還未正式營業），可以說整個融資市場仍為賣方壟斷市場。在貸款過程中，銀（行）企（業）地位嚴重不對等，金融機構對中小企業的選擇性較大，中小企業對金融機構的選擇性較小，甚至沒有選擇余地。另外，資金外流嚴重，總體存貸比僅為45%，遠低于全省（54.93%）和全國的平均水平（66.89%），很多企業的金融服務需求得不到滿足。新成立的6家小額貸款公司，累計各類貸款共290筆，貸款總額2.05億元，累計放款的總量（即使所有貸款對象均為中小企業）僅是延安市中小企業融資需求總量的1/20。

2.信用擔保公司（中心）的作用有限。信用擔保是一種信譽證明和資產責任保證相結合的一種中介服務。信用擔保的出現一定程度上緩解了中小企業融資難問題，但是延安市擔保公司發揮的作用卻非常有限。據統計，延安市目前各類擔保公司共有16家（其中，政策性擔保公司15家，商業性擔保公司1家（目前尚未開業），雖然政策性擔保機構提供擔保的貸款總額累計達4.95億元，但是，這一數額也僅是延安市中小企業融資需求總量的12%。

3.民間融資成本太高。在中國，民間融資雖然沒有取得合法地位，但是民間融資卻異?；钴S。據調查，延安市絕大多數中小企業都有民間借貸的經歷，而且數額較大（有些企業單筆融資額度高達上百萬）。民間融資對于維持企業存活與發展曾起到過較大的作用，但是其融資成本太高。據調查，如果通過親戚、朋友、熟人進行融資，月利率通常為1.5分（即年利率為18%）；如果通過中間人介紹，月利率通常在2分（即年利率達24%）左右。中小企業的經營者表示，民間融資通常是出于應急的需要，少則數日，多則數月；如果時間較長（比如一年以上），其融資成本根本無法承受。

（三）地方政府存在的問題

1.對中小企業融資問題重視不夠。延安經濟是典型的資源依賴型經濟，2009年，第一產業、第二產業與第三產業的比例為7.7∶70.5∶21.8，其中石油工業依然是拉動全市經濟增長的主動力，石油工業完成產值808.14億元，占全市規模以上工業完成產值的83%。與此同時，有些縣財政收入的80%~90%都來自石油或與石油相關的企業。

2.對中小企業融資的幫扶方式不盡合理。據調查，有些地方政府雖然也想為中小企業的融資提供一些幫助，但是幫扶方式卻不盡合理。如一些政府官員憑借個人關系為個別企業的貸款問題東奔西跑，一些政府官員為個別企業申請“節能減排項目”上下奔波。當然，我們不能否定這些官員這樣做的初衷，但是，這種幫扶方式能且只能解決個別企業的融資問題，只是現有資源的一次重新分配（譬如，在爭取減排項目方面），對于大多數企業而言，融資難問題依然存在。

二、政策建議

1.中小企業首先自身應提高經營管理水平、加強誠信體系建設。中小企業融資難的根本原因在于其自身經營管理水平不高、誠信體系缺失。為此，一要進一步解放思想，轉變觀念，積極尋求多元化的融資途徑。二要盡快建立、完善中小企業經營管理制度。健全規范的制度不僅能規范和指導人們的行為，而且還能懲戒那些違規違法行為，降低企業的交易成本，提高企業的經濟效益。三要重視員工的教育與培訓，重視企業團隊建設。四要加強企業信用體系建設。信用是企業的立身之本，發展之基。中小企業一方面要嚴格按照會計法規建立全面、準確、真實的財務制度，另一方面還應積極塑造誠信的企業文化，及時向提供貸款的金融機構還本付息，如果經營中確實遭遇挫折不能按期還貸，也應及時向有關借貸方說明情況，辦理延期還貸手續。

2.充分發揮政府在中小企業融資中的作用。延安市中小企業融資難問題的解決僅僅依靠企業自身的力量是遠遠不夠的，此外還應充分發揮政府的作用。為此，一要進一步培育和完善中小企業融資市場，降低金融機構的從業門檻，從而讓更多的信貸供給者能以合法的身份浮出水面。對此，林毅夫早在2001年就指出，大力發展和完善中小金融機構是解決中國中小企業融資難問題的根本出路。二要進一步完善中小企業的信用擔保體系，降低金融機構和擔保機構的風險。為此，首先，應建立多元化的信用擔保機構，進一步細化和繁榮信用擔保市場。其次，從立法角度進一步明確信用擔保機構的權利、責任，維護其正當利益。最后，建立信用擔保風險補償機制，進一步分散和降低信用擔保機構的風險。三要進一步完善政府的扶持政策，有重點的對一些企業進行幫扶，而不應采取“撒胡椒面”的方式。四要重新設計抵押制度。中小企業的發展從資金的用量來說通?？煞譃槿剑嘿徺I土地—興建廠房—購買設備、原材料。在此過程中，多數中小企業的自有資金只能勉強完成第一步，在走到第二步時就要面臨融資問題。此時，即使獲得了金融機構的信貸支持，也只能完成第二步。由于第三步沒法實現，企業仍然不能進行正常生產經營。如果政府（財政）幫助中小企業完成第一步（即政府出資購買土地，土地所有權歸政府，政府將土地租給企業），然后企業憑借其自用資金就可以走完第二步（即完成廠房的建設），在第三步時（即購買設備、原材料），中小企業便可以其廠房和政府的擔保（從金融機構進行貸款）完成第三步，進而可以開展正常的生產經營活動，具備完全地自力更生的功能。當企業發展壯大后，可再回頭重新走其第一步，即向政府購買土地，從而實現已建廠房的完整產權。

參考文獻：

[1]延安市財政局委托研究課題.延安市中小企業融資難與信用狀況調查研究[Z].

[2]林毅夫，李永軍.中小金融機構發展與中小企業融資[J].經濟研究，2001，(1).

[3]袁增霆，蔡真，王旭祥.中國小企業融資難問題的成因及對策[J].經濟學家，2010，(8).

[4]李銘.中國東中西部中小企業融資擔保的財政政策選擇[J].中央財經大學學報，2009，(11).[責任編輯 陳麗敏]