日豐股份、有友食品

日豐股份（002953） 申購(gòu)代碼002953 申購(gòu)日期4.24

發(fā)行概覽：本次擬公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)4302萬(wàn)股人民幣普通股，發(fā)行募集資金擬投資高端裝備柔性電纜及節(jié)能家電環(huán)保配線組件項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

基本面介紹：公司是一家自主研發(fā)并專業(yè)制造橡套類(lèi)電線電纜的企業(yè)，主要從事電氣設(shè)備和特種裝備配套電纜的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，產(chǎn)品主要包括空調(diào)連接線組件、特種裝備電纜和其他電纜四大類(lèi)，并廣泛應(yīng)用于家用電器、機(jī)器人、風(fēng)力發(fā)電、海洋工程、港口機(jī)械、造船業(yè)、電動(dòng)工具、儀器儀表、汽車(chē)、照明、戶外設(shè)備等領(lǐng)域。

核心競(jìng)爭(zhēng)力：公司不斷鞏固和加強(qiáng)在空調(diào)連接線組件和小家電配線組件領(lǐng)域的地位和產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量，一方面與美的集團(tuán)、格力電器、海信科龍、TCL集團(tuán)、奧克斯空調(diào)等國(guó)內(nèi)知名家電生產(chǎn)廠商建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系，連年獲選為上述企業(yè)的合格供應(yīng)商，有效規(guī)避了中低端電線電纜市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn);另一方面，公司不斷加大以高端裝備柔性電纜為代表的高附加值特種裝備電纜的研發(fā)及生產(chǎn)，開(kāi)發(fā)并維護(hù)了振華重工、大漢建機(jī)等裝備制造類(lèi)客戶，產(chǎn)品質(zhì)量和性能得到了該類(lèi)客戶的高度認(rèn)可;再次，公司產(chǎn)品遠(yuǎn)銷(xiāo)美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)、中亞等多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，積累了美國(guó)休斯頓電纜、英國(guó)克里弗蘭、和柔等諸多國(guó)外客戶資源。

特種裝備電纜方面，公司生產(chǎn)的施工升降機(jī)電纜、拖令電纜、拖鏈電纜、港口起重及裝卸機(jī)用電纜和海洋工程電纜等系列產(chǎn)品的性能已達(dá)到國(guó)內(nèi)較為先進(jìn)的水平，在高端裝備柔性電纜市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)了高性能產(chǎn)品的國(guó)產(chǎn)化并取得了一定的市場(chǎng)份額。公司擁有研發(fā)生產(chǎn)水下綜合探測(cè)機(jī)器人用弱正浮力光電復(fù)合臍帶纜、大深度拖曳剖而測(cè)星系統(tǒng)水下承力電纜等海洋探測(cè)用電纜產(chǎn)品的技術(shù)實(shí)力，產(chǎn)品可替代進(jìn)口。此外，公司還可生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)總線電纜、海底隧道管節(jié)壓載水系統(tǒng)用組合電纜、風(fēng)電機(jī)組用數(shù)據(jù)傳輸電纜等特種裝備電纜產(chǎn)品。

募投項(xiàng)目匹配性：隨著公司募集資金的到位和高端裝備柔性電纜及節(jié)能家電環(huán)保配線組件項(xiàng)目的完成，公司的生產(chǎn)規(guī)模和技術(shù)水平都將得到提升，使公司進(jìn)一步增強(qiáng)在高端市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，將產(chǎn)生良好的現(xiàn)金流，提高公司的盈利能力，并全面提升公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。

風(fēng)險(xiǎn)因素：經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、毛利率下降風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款比重較高導(dǎo)致的壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)、下游行業(yè)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)主要客戶依賴的風(fēng)險(xiǎn)、稅收優(yōu)惠政策變化的風(fēng)險(xiǎn)、存貨余額較大可能引致的風(fēng)險(xiǎn)、匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、勞動(dòng)力成本上升風(fēng)險(xiǎn)、用工管理風(fēng)險(xiǎn)、住房公積金繳納的風(fēng)險(xiǎn)、房屋租賃風(fēng)險(xiǎn)、募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)際控制人控制風(fēng)險(xiǎn)。

有友食品（603697） 申購(gòu)代碼732697 申購(gòu)日期4.23

發(fā)行概覽：本公司公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)7，950萬(wàn)股，公司公開(kāi)發(fā)行新股的募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將投資于以下項(xiàng)目：有友食品產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目和營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)及品牌推廣項(xiàng)目。

基本面介紹：公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為泡鹵風(fēng)味休閑食品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品包括泡椒鳳爪、鹵香火雞翅及豆干、花生、竹筍等。

核心競(jìng)爭(zhēng)力：公司經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展建立了一整套嚴(yán)格的生產(chǎn)管理流程、質(zhì)量管理體系、檢測(cè)與測(cè)量控制程序、采購(gòu)控制程序以及合格供應(yīng)商評(píng)定和控制程序，實(shí)現(xiàn)了每批原材料的全過(guò)程質(zhì)量監(jiān)控，同時(shí)加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督，對(duì)每批產(chǎn)品的生產(chǎn)過(guò)程實(shí)行全過(guò)程控制，加強(qiáng)了對(duì)生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)的人員、機(jī)械設(shè)備、方法、環(huán)境等生產(chǎn)要素的有效管理，保持了生產(chǎn)場(chǎng)所良好的環(huán)境和秩序。公司成功將“肉食品發(fā)酵、保鮮”等現(xiàn)代生物技術(shù)與傳統(tǒng)的四川泡菜工藝相結(jié)合，優(yōu)選復(fù)合乳酸菌種，人工控制發(fā)酵，并配以公司自主研發(fā)取得的秘方，經(jīng)過(guò)十多道工序，使公司產(chǎn)品具有了獨(dú)特的口味和豐富的營(yíng)養(yǎng)價(jià)值。

公司經(jīng)過(guò)多年發(fā)展和實(shí)踐，在精細(xì)化管理方面累積了一定的成功經(jīng)驗(yàn)。采購(gòu)環(huán)節(jié)上，公司根據(jù)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)供求信息以及對(duì)未來(lái)市場(chǎng)需求的預(yù)測(cè)，合理利用原料供應(yīng)的淡旺季，有針對(duì)性地制訂采購(gòu)計(jì)劃，從而在與供應(yīng)商的原料采購(gòu)談判中獲取價(jià)格優(yōu)勢(shì);此外，川渝地區(qū)作為國(guó)內(nèi)泡椒鳳爪產(chǎn)業(yè)的最大集群地和消費(fèi)市場(chǎng)，具有天然的貨物流通便利，能夠有效減少運(yùn)輸費(fèi)用和時(shí)間成本，從而使公司較其他地區(qū)的泡椒鳳爪生產(chǎn)企業(yè)具有明顯的地理區(qū)位優(yōu)勢(shì)。

募投項(xiàng)目匹配性：公司本次募集資金主要用于擴(kuò)大以泡椒鳳爪為主的泡鹵風(fēng)味休閑食品的產(chǎn)能，同時(shí)投入部分資金用于營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)及品牌推廣，是實(shí)現(xiàn)公司“成為現(xiàn)代化、標(biāo)準(zhǔn)化的一流休閑食品集團(tuán)企業(yè)，成為市場(chǎng)認(rèn)同、消費(fèi)者信賴的一流休閑食品領(lǐng)軍品牌”發(fā)展目標(biāo)的戰(zhàn)略舉措。項(xiàng)目成功實(shí)施后，公司主要產(chǎn)品的產(chǎn)能將得以大幅提升，同時(shí)，隨著市場(chǎng)開(kāi)拓能力和品牌知名度的增強(qiáng)，公司行業(yè)地位進(jìn)一步得到加強(qiáng)，市場(chǎng)地位及核心競(jìng)爭(zhēng)力亦進(jìn)一步得到鞏固，對(duì)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展必將產(chǎn)生積極有利的影響。

風(fēng)險(xiǎn)因素：食品質(zhì)量安全控制風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一的風(fēng)險(xiǎn)、禽流感疫情爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)所得稅稅率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)、募投項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)、大股東控制的風(fēng)險(xiǎn)、公司業(yè)績(jī)變動(dòng)或下滑的風(fēng)險(xiǎn)、本次公開(kāi)發(fā)行攤薄即期回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。