適度從緊貨幣政策下中小融資機構信貸業務分析

摘要：在現有的宏觀經濟環境背景下，通貨膨脹率較高，政府采用了適度從緊的貨幣政策。中小企業只能轉而向中小金融機構申請貸款，中小金融機構被激活。一方面，中小金融機構滿足了市場的資金供給；另一方面，高利貸特點及大量違規的操作對金融市場帶來了很大負面影響。因此，我們應當規范發展中小金融機構融資業務活動。

關鍵詞：信貸緊縮；中小金融機構；高利貸；規范管理

1、信貸緊縮與中小企業融資需求的矛盾

我國目前經濟發展勢頭良好，GDP一直保持較高的穩定增長速度，但是自金融危機以來，我國的經濟面臨著巨大挑戰。通貨膨脹不斷加劇，物價不斷上漲，資本充足率等監管標準繼續增壓。這些致使我國采取了適度從緊的貨幣政策，信貸緊縮。現階段資金供給不足，主要表現為國家不斷收緊銀根，今年以來中央銀行多次調高存款準備金率。

市場對資金剛性需求以及供給不足成了較難調和的矛盾。市場上有很多規模較小，或者正處于發展階段的中小企業有著巨大的資金需求，還有很多大型企業想獲得更多資金來發展。中小企業的資金需求難以通過大型金融機構獲得滿足。

面對市場的大量資金需求，中小金融機構看到了巨大的市場機會和足夠的利潤空間等因素。因此積極性被激活，信貸活動活躍。對資金的緊迫需求，以及中小融資機構的低門檻，中小企業選擇了同中小融資機構進行合作。但是中小金融機構的信貸業務活動還是有待規范。在本文中，中小金融機構所指的主要是地方性中小金融機構以及民間信貸主體。

2、中小金融機構信貸業務現狀及行為特點

中小企業有巨大的資金需求。截至2010年末，統計數據顯示金融機構對中小企業人民幣的貸款余額（含票據貼現）為17.7萬億元，同比增長22.4%。其中，小企業貸款余額7.5萬億元，同比增長29.3%，較上年同期多增3000億元。

中小金融機構信貸業務活躍。中小企業資金需求迫切，卻面臨向大型金融機構融資難問題，大型金融機構對中小企業貸款較少，中小企業的發展主要以中小金融機構的資金為主。表現在眾多企業和個人紛紛尋求中小金融機構貸款以及民間借貸資金。如小型股份制商業銀行、城鄉信用社、信托公司、財務公司、典當行，以至于地下錢莊、私募基金、擔保公司、投資公司等。中小金融機構對中小企業的貸款遠遠高于大型金融機構。農村合作金融機構對中小企業貸款比率最高，占企業貸款比例94.30%，其次是城市商業銀行達到了71.16%，，股份制商業銀行以及大型商業銀行的比例較低。

中小金融機構滿足了市場的資金供給。這是因為中小金融機構有能力滿足中小金融機構的需求。

第一，資金優勢。貨幣政策適度從緊的時期，存款準備金率不斷上調，大型金融機構的貸款額度有限，資金也有限，所以能夠發放的貸款量自然不夠。但是社會和民間的資金還是寬裕的，特別是港臺資金和國外資金，隨著人民幣升值的預期，仍然會源源不斷的流入國內。中小金融機構數量多，資金充足，因此，中小企業一般都能夠獲得需要的資金。具體分析如下。

首先，中小金融機構具有大量民間資本，資金充足。中小金融機構的資金來源中，民間資本占有一定比例。廣東、江蘇、浙江等經濟較為發達的區域，民間資本進入中小金融機構情況良好。在農村中小金融機構中，民間資本實際上已經占據主導地位——全國農村中小金融機構股本中民間資本超過2，400億元，占股本總額超過90%。

其次，中小金融機構存款準備金率較低。從歷年的數據來看，大型金融機構的存款準備金率一直高于，最低等于中小金融機構的存款準備金率。從6月20日以后，大型金融機構存款準備金率達到21.5%，中小金融機構的存款準備金率為18%。中小金融機構在存款準備金率方面具有一定的優勢。

再次，中小金融機構貸款比重有所提高。今年全國性中小型銀行、農村金融機構信貸份額均比去年同期小幅上升。一季度，中資中小型銀行新增人民幣信貸8456億元，同比多增512億元。遼寧省東港市在2011年一季度，3個地方金融機構合計貸款余額47.6億元，占全市銀行業金融機構總貸款余額55%，超過市場份額的一半。其中，東港信用聯社貸款余額及增加額列各金融機構之首，并且同合村鎮銀行存貸比也達到了83.5%。

第二，較為簡便的手續和更快的發放貸款速度。中小金融機構的準入制度、要求較低。對中小企業貸款審查，手續要求不太高。不必要求諸如以前貸款還款存款記錄，良好的信用記錄，項目的可行性報告等。急需資金的企業，或者是有很好的項目，卻暫時無法獲得貸款的企業，當然會向中小機構尋求短期融通資金。

中小金融機構的信貸業務具有幾個突出特點。一是高利貸性質。二是存在違規操作行為。三是具有大量資金，能夠滿足市場的資金需求。我們在下文會逐一分析。

3、對中小金融機構信貸業務的動因及危害分析

3.1動因分析

一是由于利潤的刺激。這是最主要的動因。中小金融機構之所以愿意放款給中小金融機構，一點很重要的原因就是內在的動力——逐利。中小金融機構所在地多在江浙一帶，以及珠三角等地區。這些地區經濟發展較快，經濟發展水平也較高，并且擁有數量龐大的中小企業。這些中小企業一般尋求的是短期融資，貸款利率較高，并且由于數量巨大，所以中小金融機構能夠獲得數量更多的利息。這對于追逐利潤的中小金融機構而言，當然是具有相當大的吸引力的。

二是具有地緣優勢。中小金融機構同中小企業的聯系更加緊密，也更加愿意發放貸款給中小企業，其中最主要的就是由于中小金融機構有很強的地緣性。中小金融機構分布廣泛而且分散，并且任職人員相對穩定，因此比較熟悉當地企業，也能夠對當地企業有較深刻的認識。地緣性的存在使得中小金融機構能在很大程度上解決同中小企業之間信息不對稱問題。

3.2危害分析

我國目前尚未建立完善的中小企業融資市場。中小金融機構的借貸體系尚不規范，存在一些突出問題。

一是對貸款審批不嚴，導致不良貸款率較高。這是由于部分中小金融機構，為了逐利，對借款人的資質未進行深入調查，或者說，放款給了信用等級不高的企業。二是中小金融機構的貸款具有高利貸特點。有的貸款，具有高利貸性質。在中小企業較多的蘇浙和廣東地區，民間借貸利率普遍上漲，據估計60-72%的年化利率在今年的民間借貸市場中也僅僅只是平均水平，個別借貸公司的放貸年化利率甚至高達100%。4月以來，陸續開始有民間借貸資金鏈斷裂的事件被批露，包頭就發生了惠龍集團董事長不堪高利貸重負的事件，引發了當地民間借貸余震。高利貸性質不僅給金融行業帶來巨大的風險和震蕩，還相應的推高了資金成本。三是在我國目前的宏觀經濟背景下，中小金融機構想要發展，需要尋求相關部門的“庇佑”，這會導致權力尋租行為。很容易產生腐敗。四是大量違規操作。五是存在擾亂金融秩序的行為。比如說由于高利貸特點的存在，利息率較高，使得若出現中小金融機構不能按時按額還款的情況，資金供給方可能出現采取一切手段催促債務人進行債務償還的行為。這對金融市場甚至整個社會的穩定發展都是不利的因素。

4、中小金融機構信貸市場發展的對策思考

4.1促進中小金融機構信貸市場穩健的發展

中小金融機構在我國的經濟以及金融市場的發展過程中，發揮了重要的作用。很重要的是中小金融機構融資具有很大的優勢。首先，中小企業甚至是大企業，在面對銀行貸款的困境時，民間借款成為了一種解決資金缺口的補充機制，尤其是在沿海等東部地區，這些中小金融機構優勢更是突出，具有資金相對富裕、手續簡便、利率相對較低的特點。其次，中小金融機構市場活躍，在一定程度上也取代了大型金融機構的功能。這些優點都可以表明，我國金融市場發展勢頭良好，特別是中小金融機構對我國金融行業的發展起了重要作用。

4.2強化對中小金融機構信貸市場監管與規范

要規范中小金融機構進入與退出機制，今年中小金融機構快速發展，一方面推動了這個市場的發展，但另一方面迅猛的擴大，也帶來了很多弊端，出現了魚龍混雜的現象，存在違規操作行為。要做好監管工作，對資本充足率、風險控制、價格與利率都要管理好，并且做好以下幾點。

一是嚴格貸款審批程序，調查清楚借款人的資質以及信用水平。二是降低貸款利率，去除高利貸性質。三是完善中小金融機構設立和發展的制度，做到公開化、透明化。四是規范操作，應規范中小金融機構的貸款操作行為，防止內幕操作行為。五是規范金融市場發展秩序。建立一個穩定的、安全的、誠信的金融經濟發展的環境。六是建立有效的中小融資機構體系，把民間借貸資金逐步納入法制的、規范化的中小融資體系之中來。通過有組織地將現有社會中的大量民間閑置資金加以運用，可以提高資金利用率，達到資金需求雙方雙贏的效果。

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