基于SVAR模型的期鋅市場及其現貨市場的價格發現功能實證研究
2011-12-31 00:00:00賀正楚周賢軍文先明
湖南大學學報·自然科學版 2011年7期
摘 要：立足于期貨市場的基本功能，利用SVAR模型發現期鋅市場及其現貨市場對來自各自身的沖擊反應迅速，且具有強持續性；期貨市場對現貨市場沖擊是積極、有效的，但現貨市場對期貨的沖擊是消極、微弱的.方差分解表明期鋅市場94%比例來自于自身，6%來自現貨市場.而現貨市場在達到穩定狀態后只有10%來自于自身，90%來自于期貨市場.研究結果為套期保值時點的選擇提供了重要的理論參考依據.
關鍵詞：功能；期鋅；市場；價格發現；SVAR模型
中圖分類號：F830.91 文獻標識碼：A
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