圈磷運動

　　化工行業歷來有“金九銀十”之說，但今年似乎是個例外。9月以來，市場表現持續低迷，非但“金九”沒有兌現，令業界期待的“銀十”好像也要說“拜拜”。
　　10月以來，多個基礎化工品繼續走弱，其中尿素價格跌幅大多在30—50元/噸，三聚氰胺下跌200—400元/噸，而“受傷”最深的乙二酸掛牌價大跌3000元/噸。
　　不過就在化工業的初冬之季，磷化工全產業鏈的強勢反彈樂壞了業內巨頭企業，受價格上漲、政策支持等利好因素影響，磷化工成為了亮眼的明星。
　　
　　搶食上游
　　幾大化工巨頭早就開始跑馬圈地“掠取”磷礦石。
　　與其他基礎化工品的大跌不同，磷產品則是“漲聲一片”。華泰聯合證券研報指出，年初云南磷化集團首先上調價格，國內磷礦石價格持續上漲，超出市場預期。
　　中投顧問化工行業研究員李加楠告訴《英才》記者：“最近磷化工行業表現較好，主要是受原材料價格上漲和下游需求旺盛等因素的影響。目前部分企業停車限采，增加了國內磷礦石供應緊張的程度。下游需求方面，1-8月我國二元復合肥出口量達186.02萬噸，較去年同期增長了495.26%。因此，氮磷二元復合肥的出口形勢向好拉動國內磷化工產品及磷礦石的需求，從而導致這些產品價格上漲。”
　　湖北宜化董事長蔣遠華在接受《英才》記者專訪時說：“磷化工產品的上漲主要是因為成本的上漲，生產所依賴的能源煤和電的價格上漲實際上還超過了磷礦石。”價格持續上漲加劇了業內企業的“圈礦”熱潮，為掌控上游資源，
　　幾大化工巨頭早就開始跑馬圈地“掠取”磷礦石。8月18日，湖北宜化公告稱，公司斥資5400萬元對旗下控股磷礦開采企業——華瑞礦業進行了一輪增資。10月15日，公告透露全資子公司湖北宜化肥業有限公司決定擬投資11.55億元，加碼高濃度磷復肥生產。
　　“增資旗下的磷礦企業，主要是為保證磷礦的供應，抵御市場的價格波動，實現一體化的經營模式”，蔣遠華說：“自2005年宜化開始整合磷礦資源，期間購買了一批磷礦。現在每年需求量為500萬噸，其中300萬噸能夠自給，還缺口200萬噸，但隨著磷礦開采規模的擴大，預計三年內能夠完全實現自給。”
　　除宜化集團外，興發集團10月14日公告顯示，公司大股東宜昌興發集團以協議方式受讓夷陵國資持有的湖北宜昌磷化工業集團有限公司全部股權，其擁有的探礦權對應磷礦儲量為6026萬噸，擬建年產能為205萬噸。
　　金正大10月19日晚公告披露，全資子公司云南金正大擬斥資7600萬元收購云南中正化學工業有限公司56%的股權。公司稱，簽署協議的目的主要是為了掌握目標公司持有的磷化工資源，彌補公司缺乏原材料成本優勢的短板。此前，金正大還成立了貴州金正大公司，擬投資59.6億元建設磷資源循環經濟產業園，發展磷復肥及相關磷化工產業。
　　而早就占據了富礦的化工巨頭則“手里有礦，心里不慌”。據悉，云天化集團擁有約5億-6億噸的磷礦資源，開采規模達1280萬噸/年；澄星股份則在云南彌勒與宣威擁有兩座磷礦，具備1.3億噸磷礦石儲備。
　　應該說，幾大化工企業的“圈磷運動”與之前決策層的收緊信號不無關聯。9月14日，工信部出臺《磷銨行業準入條件》，要求三年內，原則上不再新建或擴建濕法磷酸及配套的磷酸一銨、磷酸二銨裝置。
　　8月11日，中國化學礦業協會公布了《化工礦業“十二五”發展規劃》，提出在未來五年建立磷礦產地資源儲備機制，制定磷礦產業準入標準，提高新建礦山最低開采規模和準入門檻，促進主要化工礦產規模化、集約化開發利用。
　　而在國家規劃出臺之前，磷礦富集的云貴鄂三省政府就已經出臺了相關政策規范磷礦的開采。以湖北省為例，今年7月，當地出臺了《關于進一步加強磷礦高磷鐵礦開發利用管理的意見》，提出設立若干省級磷礦規劃區，在省級地勘基金項目外，對規劃區內所有礦種探礦權、采礦權暫停審批。并明確規定從2011年起，對湖北境內的磷礦實施限采。
　　“最近幾大化工企業紛紛搶占磷礦資源確實與政府部門出臺的這些政策存在一定聯系”，李加楠在接受《英才》記者采訪時說道。
　　
　　暴漲難持久
　　今年稀土價格猶如過山車般，在短短半年時間里經歷了5-10倍的漲幅，又在近三個月的時間里下跌30%-50%，暴漲之后急劇大跌，有人因此一夜暴富，有人因此深陷囹圄，人們又一次見識了游資的“威力”。最近，因稀土價格暴跌，南北兩大業界巨頭——贛州稀土礦業公司和包鋼稀土宣布暫時停產。
　　不過，就像那部經典的華爾街電影——《金錢永不瞑目》一樣，瘋狂的游資似在尋找下一個目標，有市場人士認為，炒作磷礦石的時機已到。
　　李加楠分析道：“磷礦石價格上漲將是長期趨勢，現在我國可開采的高品位磷礦日漸稀少，其稀有屬性日益增強。現在國家不斷加大對磷礦石的控制力度，這會吸引一部分游資的目光，對其進行炒作，磷礦石價格上漲也有市場炒作的因素。”
　　Wind咨詢顯示，8月下旬，磷礦石概念股持續多日呈上揚態勢，其中澄星股份、六國化工、柳化股份、宏達股份等不斷創出新高，成為“綠葉叢中的一抹紅”。
　　不過蔣遠華卻認為，市場反應過激，炒作或只是集中在資本市場對“磷概念”的反應。“我認為磷礦石和稀土不一樣，磷礦石的分布比較廣泛，儲量比較大”，他明確表示磷礦石不會出現類似贛州稀土的爆炒現象，因為“通過將近15年的資源整合，磷礦石資源的開采已經比較集中，云南主要在云天化，貴州主要在開磷和翁福集團，湖北則是宜化集團。而且，國家在磷礦石的開采上限制比較嚴格，運輸磷礦必須具有國家下發的票證，所以基本上沒有出現過私挖亂采的現象。”
　　按照美國地質調查局的數據，2009年我國磷礦石基礎儲量為37億噸，次于摩洛哥居全球第二，資源儲量170億噸。但我國磷礦質量較差，礦石品位大于30%的富礦只有16.57億噸，富礦占磷礦總量約9.4%。
　　興業證券分析報告認為，由于礦石品位偏低、技術落后，國內目前磷礦平均回采率僅為60%左右，大幅低于美國、北非等國95%以上的水平，這意味著國內每年近7000萬噸（折30%）的產量對應的實際開采量超過1億噸。以此計算，國內資源量僅可支撐20-30年的使用（未考慮未來新發現的礦藏），而富礦將在1-2年內消耗殆盡。
　　不過蔣遠華表示這完全不用擔心，他告訴《英才》記者：“選礦的技術難題湖北宜化已經突破了，并且已經形成了采選加一體化的全產業鏈模式。宜化集團對貧礦能夠做到100%的利用，宜昌磷礦資源的服務年限得到了進一步延長，以前可能30年左右，現在預計300年都有可能。”
　　“在出口上，我們國家采取了限制時段和規定配額出口的政策，每年的配額是150萬噸，相對于產量來說是非常少的。”對于美國已經禁止出口磷礦石的做法，蔣遠華說：“這是因為美國磷礦石已經接近枯竭，而且開采的人力成本和環境成本遠高于其他國家。”