芻議公司治理結構及其制衡關系

　　摘要：文章探討了公司治理結構的意義，論述了相關概念，提出了公司治理結構中的制衡關系。
　　關鍵詞：公司　治理結構　相關概念　制衡
　　中圖分類號：F270　文獻標識碼：A
　　文章編號：1004-4914(2011)09-241-02
　　
　　一、引言
　　
　　近年來，隨著現代企業制度的建立和不斷完善，以及社會主義市場經濟在我國的蓬勃發展，尋找一種合理高效的內部治理結構成為各個公司需要認真考慮的問題，于是，關于公司治理結構的研究應運而生。公司治理結構，狹義地講是指有關公司董事會的功能、結構、股東的權利等方面的制度安排；廣義地講是指有關公司控制權和剩余索取權分配的一整套法律、文化和制度性安排。這些安排決定公司的目標，誰在什么狀態下實施控制，如何控制，風險和收益如何在不同企業成員之間分配等這樣一些問題。因此，廣義的公司治理結構與企業所有權安排幾乎是同一個意思，或者更準確地講，公司治理結構只是企業所有權安排的具體化，企業所有權是公司治理結構的一個抽象概括。在這個意義上講，公司治理結構的概念也適用于非公司企業。隨著公司制度的發展，所有權與經營權的進一步分離，就更加需要完善法人治理結構，既保證作為經營專家的高層經理人員放手經營，又不致失去所有者對經理人員的最終控制。
　　
　　二、公司治理結構的相關概念
　　
　　公司治理結構由股東大會、董事會、監事會和高層經理人員組成的執行機構幾個部分組成。
　　1.股東大會。股東是指持有公司股權的投資者。股東大會由全體股東組成，行使下列職權：有限責任公司股東大會的權力為：(1)決定公司的經營方針和投資計劃；(2)選舉和更換董事，決定有關董事的報酬事項；(3)選舉和更換由股東代表出任的監事，決定有關監事的報酬事項；(4)審議批準董事會的報告；(5)審議批準監事會或者監事的報告；(6)審議批準公司的年度財務預算方案、決算方案；(7)審議批準公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；(8)對公司增加或者減少注冊資本作出決議；(9)對發行公司債券作出決議；(10)對股東向股東以外的人轉讓出資作出決議；(11)對公司合并、分立、變更公司形式、解散和清算等事項作出決議；(12)修改公司章程。股份公司股東大會的權力為：(1)決定公司的經營方針和投資計劃；(2)選舉和更換董事，決定有關董事的報酬事項；(3)選舉和更換由股東代表出任的監事，決定有關監事的報酬事項；(4)審議批準董事會的報告；(5)審議批準監事會的報告；(6)審議批準公司的年度財務預算方案、決算方案；(7)審議批準公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；(8)對公司增加或者減少注冊資本作出決議；(9)對發行公司債券作出決議；(10)對公司合并、分立、解散和清算等事項作出決議；(11)修改公司章程。有限責任公司和股份有限公司的股東大會除了限制股東股權轉讓外，其他權力相同。
　　股東是公司的所有者。股東在公司中通過股東大會行使自己的權利和維護自己的利益。召開股東大會的通知必須采取書面形式，并在開會前送達每個在冊的有表決權的股東手里。參加股東大會的股東必須達到法定人數才能視為合法，通過的決議才能有效。
　　2.螢事會。對于擁有眾多股東的公司來說，不可能通過所有股東的定期集會來經營，因此，股東們需要推選出能夠代表自己利益的、有能力的、值得信賴的少數代表，組成一個小型的機構來管理公司，這就是董事會。董事會是公司最高決策機構，是公司的法定代表。董事會由股東大會選出。代表全體股東的利益。負責制定或審定公司的戰略性決策并檢查其執行情況。董事會的職權是：(1)負責召集股東會，并向股東會報告工作；(2)執行股東會的決議；(3)決定公司的經營計劃和投資方案；(4)制訂公司的年度財務預算方案、決算方案；(5)制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；(6)制訂公司增加或者減少注冊資本的方案；(7)擬訂公司合并、分立、變更公司形式、解散的方案；(8)決定公司內部管理機構的設置；(9)聘任或者解聘公司經理(總經理)(以下簡稱經理)，根據經理的提名，聘任或者解聘公司副經理、財務負責人，決定其報酬事項；(10)制定公司的基本管理制度。
　　3.監事會。股份有限公司或規模較大的有限責任公司，設立監事會，其成員不得少于三人，由股東代表和適當比例的公司職工代表組成。監事會中的職工代表由公司職工民主選舉產生。股東較少和規模較小的有限責任公司，可以設一至二名監事。董事、經理、財務負責人不得兼任監事。監事會或者監事行使下列職權：(1)檢查公司財務；(2)對董事、經理執行公司職務時違反法律、法規或者公司章程的行為進行監督；(3)當董事和經理的行為損害公司的利益時，要求董事和經理予以糾正：(4)提議召開臨時股東會；(5)公司章程規定的其他職權。
　　監事列席董事會會議。
　　4.執行機構。公司執行機構由高層執行官員(包括總經理、副總經理、常務董事等)即高層經理人員組成。這些高層執行官員受聘于董事會，在董事會授權范圍內擁有對公司事務的管理權和代理權，負責處理公司的日常經營事務。執行機構負責人稱首席執行官員，通常由總經理擔任。一般地說，首席執行官員的主要職責是：(1)主持公司的生產經營管理工作，組織實施董事會決議；(2)組織實施公司年度經營計劃和投資方案：(3)擬訂公司內部管理機構設置方案；(4)擬訂公司的基本管理制度；(5)制定公司的具體規章；(6)提請聘任或者解聘公司副經理、財務負責人；(7)聘任或者解聘除應由董事會聘任或者解聘以外的負責管理人員；(8)公司章程和董事會授予的其他職權。 　 經理列席董事會會議。 　 以上只是對股東、董事會、監事會、高層經理人員在公司治理結構中職能的一般說明。由于具體情況不同，在各個公司中有關幾者關系的一些規定可能不盡相同。例如，股東大會對董事會的授權范圍：有些公司的股東大會授權董事會決定公司的收購與兼并事宜。有些則由股東大會直接決定上述事宜，多數公司的股東大會授權董事會任命總經理，但也有的公司由股東大會自已掌握最終批準權；等等。董事會與總經理的關系也具有靈活性，有些公司的董事會任命總經理，再由總經理任命副總經理，而另一些公司的董事會不僅任命總經理，還負責任命副總經理；有些公司的董事會設置參與日常經營管理的常務董事，有些公司則不設這一職位；有些公司是由董事會較多地負責戰略性決策并較頻繁地召開董事會，有些公司董事會則把較多的決策權交由總經理負責等等。
　　
　　三、公司治理結構中的制衡關系
　　
　　在公司的法人治理結構中，股東及股東大會與董事會之間、董事會與高層執行官員之間以及與監事會之間存在著性質不同的關系，要完善公司的治理結構。就要明確劃分股東、董事會、監事會、經理人員各自的權力、責任和利益，從而形成它們之間的制衡關系。
　　從法律原則上說，各國公司法明確區分了股東大會與董事會之間的信托關系和董事會與高層經理人員之間的委托代理關系。
　　1.股東大會和董事會之間的信托關系。在治理結構中，董事是股東的受托人，承擔受托責任，受股東大會的信任委托，管理公司的法人財產和負責公司經營。這種關系是一種信托關系。其特點在于：(1)一旦董事會受托來經營公司就成為公司的法定代表。股東既然將公司托付給董事會進行管理，則不再去干預公司管理事務，也不能因商業經營原因，例如非故意的經營失誤，解聘董事，但可以以玩忽職守、未盡到受托責任而起訴董事，或者不再選舉他們連任。不過選舉不能由單個股東決定，而要取決于股東大會投票的結果。個別股東如對受托經營者的治理績效不滿意，還可以“用腳投票”，即轉讓股權而離去。(2)受托經營的董事不同于受雇經理人員，不兼任執行人員的董事(外部董事)一般不領取報酬，只領取一定的津貼或稱車馬費，表明不是雇傭關系，而是信托關系。(3)在法人股東占主導地位的情況下，大法人股東的代表往往派出自己的代表充當被持股公司的董事。
　　2.董事會與公司經理人員之間的委托代理關系。董事會以經營管理知識、經驗和開拓能力為標準，挑選和任命適合于本公司的經理人員。經理人員作為董事會的代理人，擁有管理權和代理權。前者是指經理人員對公司內部事務的管理權，后者是指經理人員在訴訟方面及訴訟之外的商務代理權。
　　這種委托代理關系的特點在于：(1)經理人員作為代理人，其權力受到董事會委托范圍的限制，如營業方向的限制，處置公司財產的限制等。超越權限的決策和被公司章程或董事會定義為重大戰略的決策，要報請董事會決定。(2)公司對經理人員是一種有償委任的雇用，經理人員有義務和責任依法經營好公司事務，董事會有權依經理人員的經營績效進行監督，并據此對經理人員做出獎勵或激勵的決定，并可以隨時解聘。
　　在現代實際經濟生活中，董事會的主要職能已經從經營管理轉為戰略決策和監督的作用，而作為董事會代理人的高層經理人員則擁有越來越大的權力。因此，如何加強對他們的監督和激勵就成為完善現代公司治理結構的一項重要課題。
　　3.股東、董事會和經理人員之間的相互制衡關系。公司治理結構的要旨在于明確劃分股東、董事會和經理人員各自的權力、責任和利益，形成三者之間的制衡關系，最終保證公司制度的有效運行。首先，股東作為所有者掌握著最終的控制權，他們可以決定董事會人選，并有推選或不推選直至起訴某位董事的權利；但是，一旦授權董事會負責對公司進行管理。股東就不能隨意干預董事會的決策，個別股東更無權對公司經營直接進行任何形式的干預。其次，董事會作為公司的法人代表全權負責公司經營。擁有支配公司法人財產的權利并有任命和指揮經理人員的全權；但是，董事會必須對股東負責，正是由于需要建立股東與董事會之間的制衡關系，股權的過分分散化容易使股東失去對董事會的控制，對公司的有效運營是十分不利的。
　　最后。經理人員受聘于董事會，作為公司的代理人統管企業日常經營事務，在董事會授權范圍之內，經理人員有權決策，其他人不能隨意干涉；但是，經理人員的管理權限和代理權限不能超過董事會決定的授權范圍，經理人員經營績效的優劣也要受到董事會的監督和評判。
　　4.監事會。監事或監事會成員，對董事、經理的活動進行監督，對他們決策有悖股東利益的地方，有權提出修改意見，并有權提議召開臨時股東大會。
　　
　　四、結束語
　　
　　再好的組織架構也要靠人遵循實施，人的素質的好壞，人的能力強弱，人的水平的高低，都能左右這些組織構架正確執行與否，從這個意義上講公司治理結構及其制衡關系，主要體現人本思想。董事會、監事會成員素質要高，能力要強，要有強烈的法律觀念，按章辦事的意識和理念，否則相關制衡就成無源之水，無本之