企業(yè)經(jīng)營業(yè)績評價指標體系的探討

　　摘要：文章簡要介紹了我國現(xiàn)行企業(yè)經(jīng)營業(yè)績評價指點標體系的主要內(nèi)容，分析了現(xiàn)行平價指標體系的不足，提出了完善企業(yè)績效評價指標體系的對策。
　　關鍵詞：企業(yè)績效評價指標體系　主要內(nèi)容　不足　完善對策
　　中圖分類號：F272.3　文獻標識碼：A
　　文章編號：1004-4914(2011)09-236-02
　　
　　一、我國現(xiàn)行企業(yè)經(jīng)營業(yè)績評價指標體系的主要內(nèi)容
　　
　　我國現(xiàn)行企業(yè)經(jīng)營業(yè)績評價指標體系是2002年財政部根據(jù)《國有資本金績效評價規(guī)則》和《國有資本金績效評價操作細則》修訂后確立的。它以資本營運效益為核心，采用多層次指標體系和多因素逐項修正的方法，運用系統(tǒng)論、運籌學和數(shù)理統(tǒng)計的基本原理，實行定量分析與定性分析相結合，其科學性、規(guī)范性、公正性均有了較大的改善。企業(yè)經(jīng)營業(yè)績評價指標是由反映企業(yè)財務效益狀況、資產(chǎn)營運狀況、償債能力狀況和發(fā)展能力狀況四方面內(nèi)容的基本指標、修正指標和評議指標三個層次的指標構成。
　　1.基本指標。基本指標是評價企業(yè)效績的核心指標，由反映四部分評價內(nèi)容指標構成，用以形成企業(yè)效績評價的初步結論。其包括：反應財務效益狀況、資產(chǎn)營運狀況、償債能力狀況、發(fā)展能力狀況的指標。
　　2.修正指標。修正指標用以對基本指標形成的財務效益狀況、資產(chǎn)營運狀況、償債能力狀況、發(fā)展能力狀況的初步評價結果進行修正，以產(chǎn)生較為全面、準確的企業(yè)效績基本評價結果。
　　3.評議指標。評議指標是用于對基本指標和修正指標評價形成的評價結果進行定性分析驗證，以進一步修正定量評價結果，使企業(yè)效績評價結論更加全面、準確。評議指標主要由經(jīng)營者基本素質(zhì)、產(chǎn)品市場占有能力(服務滿意度)、基礎管理水平、發(fā)展創(chuàng)新能力、經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略、在崗員工素質(zhì)、技術裝備更新水平(服務硬環(huán)境)、綜合社會貢獻等指標構成。
　　
　　二、我國企業(yè)現(xiàn)行經(jīng)營業(yè)績評價指標體系的不足
　　
　　雖然我國的企業(yè)經(jīng)營業(yè)績評價指標體系經(jīng)過了多次重大變革，但通過對我國企業(yè)現(xiàn)狀的分析，發(fā)現(xiàn)在具體實施運用方面仍存在許多障礙和問題，有待于進一步改進。一是現(xiàn)行指標體系主要運用企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)進行靜態(tài)分析；二是現(xiàn)行指標體系未能充分考慮對“虛擬”資產(chǎn)和非經(jīng)營性損益的剔除；三是權重設置不合理，固定權重不能滿足多重主體的需要；四是忽視了現(xiàn)金流量方面的內(nèi)容；五是沒有考慮無形資產(chǎn)和知識資本的重要作用；六是能充分考慮企業(yè)的發(fā)展能力。經(jīng)營業(yè)績評價體系中設置評議指標的主要目的是督促和評價企業(yè)關注未來發(fā)展能力，把企業(yè)的經(jīng)營狀況與今后的發(fā)展有機地結合起來，實現(xiàn)企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展，強調(diào)的是企業(yè)發(fā)展創(chuàng)新能力和發(fā)展戰(zhàn)略，而反映企業(yè)基本素質(zhì)的這3項指標只是企業(yè)生存和發(fā)展的先決條件，在經(jīng)營業(yè)績評價體系中應該有所體現(xiàn)，但其權數(shù)占整個評議指標體系的40％，卻是不合理的。至少是難以客觀準確地體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，稀釋了設置評議指標的作用。在評議指標體系中，強調(diào)的是企業(yè)發(fā)展創(chuàng)新能力和發(fā)展戰(zhàn)略，這兩項指標其權數(shù)分別為14％和12％，只占整個評議指標體系的26％，這對企業(yè)來說是很不利的。當今世界競爭愈來愈激烈，企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)新是重中之重，關系到企業(yè)能否在國際國內(nèi)市場站穩(wěn)腳跟，進行市場擴張并鞏固占領市場。這一權數(shù)過低導致企業(yè)不能全面考察企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的狀況，不能準確地估計企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ瑥亩鴨适Я似髽I(yè)與其他先進企業(yè)相抗衡的能力。
　　
　　三、健全和完善企業(yè)績效評價指標體系的對策
　　
　　1.增加企業(yè)動態(tài)經(jīng)濟狀況分析和關注企業(yè)或有事項及期后事項的相關指標。現(xiàn)行評價體系應增加反映企業(yè)動態(tài)經(jīng)營狀況的指標，更加客觀評價企業(yè)的真實財務狀況，可設計“或有事項預計損失”和“期后事項形成的損失額”兩個指標，其計算公式如下：
　　或有事項預計損失=預計的訴訟賠償+貸款擔保可能承擔的連帶損失+違反經(jīng)濟合同預計應承擔的違約金+產(chǎn)品質(zhì)量實行“三包”的預計支出+其他預計可能發(fā)生的損失額。
　　應該注意的是，對將來可能產(chǎn)生的收益，根據(jù)國際通行的謹慎性原則不作預計，即該指標只考慮或有損失，而不考慮或有收益。
　　期后事項形成的損失額=期后重大訴訟和仲裁事項裁決的賠款+期后重大違紀違規(guī)事項的罰金+期后重大資產(chǎn)損失和損耗等
　　期后事項形成的損失額，是指計算績效評價指標依據(jù)的企業(yè)會計時點至計算分析的實際時點期間企業(yè)發(fā)生的重大損失事項，這種重大損失事項足以影響對企業(yè)財務狀況的公正評價。
　　上述兩個指標可以看作是對企業(yè)靜態(tài)財務數(shù)據(jù)的動態(tài)修正，在一定程度上可以避免因分析數(shù)據(jù)的歷史因素所造成的誤差。
　　2.增加對“虛擬”資產(chǎn)和非經(jīng)營性損益剔除的修正指標。現(xiàn)行評價體系應增加“剔除虛擬資產(chǎn)項目的修正資產(chǎn)總額”和“剔除非經(jīng)營性損益后的修正利潤總額”兩個指標，可以考慮按以下公式計算：
　　剔除虛擬資產(chǎn)項目的修正資產(chǎn)總額＝資產(chǎn)總額－(三年以上應收賬款+積壓商品物資總額+已淘汰生產(chǎn)線及設備總額+長期無收益的不良對外投資+長短期待攤費用+待處理資產(chǎn)凈損失)
　　剔除非經(jīng)營性損益后的修正利潤總額=利潤總額－(1臨時獲得的補貼收入+接受捐贈收入+超出公允交易價格從關聯(lián)方獲得的利潤+資產(chǎn)重組凈收益+債務重組凈收益+資產(chǎn)處置凈收益+其他一次性或偶發(fā)性損益)
　　上述兩個修正指標，可以在取得基本指標計算結果后進一步分析企業(yè)償債能力、盈利能力時進行計算，用以評價企業(yè)真實的償債和盈利能力。
　　3，權重設計中的考慮。前已述及，不同的利益主體對各個指標的關注程度是不一致的。一般而言，企業(yè)所有者最關注企業(yè)資本金的保值增值，將資本金的安全性放在首位；企業(yè)債權方最關注企業(yè)的償債能力，將反映企業(yè)償債能力指標視為最重要指標；企業(yè)自身關注的是企業(yè)當前利益和發(fā)展能力。根據(jù)不同的利益主體的需要建立不同的權重體系，可以采用客觀賦權法確定指標的權重，即根據(jù)評價指標的實際觀察值所提供的信息量的大小來確定各指標的權重，基于數(shù)據(jù)分析得出指標之間的內(nèi)在結構關系，有效剔除不相關指標的影響，減少信息冗余，從而保證評價方法的簡便性和評價結果的客觀性。
　　4.增加現(xiàn)金流量相關的指標。(1)相關的指標。償債能力指標：包括經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量，負債總額，經(jīng)營浮動現(xiàn)金掙流量，流動負債，現(xiàn)金利息保障倍數(shù)等。營運質(zhì)量指標：包括經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量，凈利潤，每股經(jīng)營現(xiàn)金流量，流通在外的普通股股數(shù)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，營業(yè)利潤。營運效率指標：包括經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量，主營業(yè)務收入，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量，資產(chǎn)總額。現(xiàn)金充足性指標：包括經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量，資本支出總額，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量，現(xiàn)金股利，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量，(存貨增加額+現(xiàn)金股利+資本支出)。(2)將現(xiàn)金流量指標與傳統(tǒng)的財務指標體系結合的方法：一是利用現(xiàn)金流量指標對會計盈余進行修整，并據(jù)以計算獲利能力指標，這樣可以盡量減少會計盈余的可操作性，使所得指標真實可靠。對于廣大投資者來說，現(xiàn)金流量指標的加入是確定其投資方向最有利的依據(jù)。二是償債能力指標是由現(xiàn)金流量指標和傳統(tǒng)指標兩部分組成，而現(xiàn)金流量指標應占更大的權重。因為現(xiàn)金流量是穩(wěn)定增長的企業(yè)償債能力的必要保障，也是企業(yè)償還債務的主要來源，應擴展傳統(tǒng)的償債指標，突出現(xiàn)金流量償債能力的分析。三是營運效率指標同樣由兩部分指標構成，由于傳統(tǒng)的財務指標在這一方面具有現(xiàn)金流量不可替代的優(yōu)越性，所以此項指標應以傳統(tǒng)指標為較大權重。四是資本充足率指標主要考察企業(yè)是否有籌資需要，應由現(xiàn)金流量指標分析來完成的，可作為整個指標體系的輔助分析指標。
　　5.增加知識與智力等無形資產(chǎn)評價指標。知識與智力是企業(yè)的競爭優(yōu)勢和核心競爭力形成與保持的支柱。(1)智力資本比率。指企業(yè)總資產(chǎn)中無形資產(chǎn)和人力資源價值所占比率。無形資產(chǎn)和智力資產(chǎn)對當今企業(yè)在激烈競爭的環(huán)境中獲得經(jīng)營機遇起著舉足輕重的作用，而且所占比例日趨上升，甚至出現(xiàn)專靠無形資產(chǎn)、智力資產(chǎn)經(jīng)營的公司。該指標通過智力資本占總資產(chǎn)的比例。反映了企業(yè)是否重視智力資本以及智力資本對該企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動作用的大小，在一定程度上是企業(yè)在現(xiàn)有的知識經(jīng)濟條件下能否適應市場，在激烈的競爭中得以生存和發(fā)展能力的體現(xiàn)。(2)智力資本投資比率。指企業(yè)對無形資產(chǎn)和人力資源的投資占企業(yè)總投資的比重。從長遠意義來看，對無形資產(chǎn)和人力資源的投資有助于企業(yè)形成持久的生命力。企業(yè)只有不斷引進新技術，不斷開發(fā)新產(chǎn)品，才會有良好的發(fā)展前景。該指標在一定程度上反映了企業(yè)的長遠發(fā)展?jié)摿Γ沂玖似髽I(yè)對未來成長能力的準備情況。(3)知識與智力資產(chǎn)收益率。該指標是評價企業(yè)在知識與智力投資收益方面的重要指標，反映知識與智力資產(chǎn)對企業(yè)的貢獻規(guī)模，也進一步反映不同行業(yè)知識與智力資產(chǎn)收益率的差別，以及同行業(yè)中對知識與智力資產(chǎn)運用程度。該指標比率越高，表明企業(yè)對知識與智力資產(chǎn)利用得越好，帶來的效益也越高。
　　6.進一步健全企業(yè)發(fā)展能力指標。新的經(jīng)營業(yè)績評價指標體系更全面地反映了企業(yè)發(fā)展能力，但仍有欠缺之處，為了改進現(xiàn)有評價指標的不足，進一步健全企業(yè)績效評價指標，使企業(yè)發(fā)展能力指標更有效。下面在結合原有指標的基礎上從核心競爭力和協(xié)調(diào)發(fā)展能力兩個方面進行進一步的詮釋。(1)核心競爭力是企業(yè)或組織所獨具的，競爭對手難以模仿或超越的企業(yè)持續(xù)不斷的競爭優(yōu)勢。在原有指標的基礎上，企業(yè)核心競爭力水平還可以從以下四個指標體現(xiàn)：首先是自創(chuàng)專利及非專利技術擁有項數(shù)，其主要是評價企業(yè)是否有不同于其他企業(yè)獨特的競爭優(yōu)勢，其擁有的自創(chuàng)專利及非專利技術的項數(shù)是衡量一個企業(yè)是否獨具特色的重要標準；其次是人均技術裝備水平，企業(yè)的知識資產(chǎn)、機器設備和員工數(shù)量是企業(yè)裝備能力的重要方面，該指標表明每個員工占有的生產(chǎn)用固定資產(chǎn)平均凈值；再次是新產(chǎn)品銷售比率指標，它反映了企業(yè)對產(chǎn)品
　　更新的重視程度及新產(chǎn)品被消費者認可的程度；最后是顧客滿意度，該指標是根據(jù)價值范圍內(nèi)的具體業(yè)績標準，對產(chǎn)品交貨時間、產(chǎn)品數(shù)量和售后服務等方面進行定性評價。(2)企業(yè)發(fā)展是企業(yè)整體素質(zhì)的不斷更新和提高，是各個方面的相互協(xié)調(diào)、共同發(fā)展的結果。企業(yè)各部門的活動存在一定的聯(lián)系，只有各部門協(xié)調(diào)發(fā)展才可以使企業(yè)各類資源得到最優(yōu)配置，真正實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。協(xié)調(diào)能力指標從企業(yè)微觀角度來評價，-使企業(yè)重視財務指標增長的同時更加重視銷售增長、技術創(chuàng)新、成本降低、資本積累方面的協(xié)調(diào)發(fā)