江蘇省中小企業融資情況的調查與研究

　　摘要：文章根據對江蘇省中小企業的問卷調查，了解近兩年江蘇省中小企業的融資情況，并從中小企業本身、金融體系度政策環境三個方面探討中小企業融資難的原因，并提出相應的時策。　關鍵詞：江蘇省中小企業　融資　問卷調查
　　中圖分類號：F275　文獻標識碼：A
　　文章編號：1004-4914(2011)09-215-02
　　
　　目前江蘇省中小企業數量超過100萬戶、占全省企業總數的99％，從業人員占社會就業總量的80％以上，已成為江蘇省經濟發展的一支不可忽視的力量和解決就業的主要渠道。然而由于長期以來中小企業由于企業自身、政府政策和金融環境等方面的原因，融資問題已成為制約江蘇省中小企業發展的最大“瓶頸”。雖然近兩年來，國家及地方政府出臺了一系列針對中小企業融資的政策和措施。但中小企業融資依舊困難重重。融資困難嚴重制約著中小企業的創業和持續發展，進而影響江蘇省經濟的健康發展。因此，深入了解中小企業籌資難的成因，并找出解決問題的辦法，是促進中小企業發展的當務之急。
　　為了解江蘇省中小企業的發展情況和所面臨的問題并為政府有關部門制訂扶持中小企業發展的政策措施提供依據，我們于2011年對江蘇省中小企業進行了一次問卷調查。現將問卷調查的結果與初步分析介紹如下，并對解決江蘇省中小企業的融資問題提出幾點政策性建議。
　　
　　一、江蘇省中小企業融資現狀及特點
　　
　　本次問卷調查總共發放問卷150份，回收有效問卷106份，占70.67％。其中，桉企業行業情況分類，工業企業占30.19％，建筑業占5.66％，批發零售業占20.75％，交通運輸業占5.66％，其他行業占37.74％。按企業所有制情況分類，國有企業占22.64％。集體企業占7.5％，私營企業占60.37％，外商投資企業占5.66％，其他企業占3.83％。對于企業且前的融資狀況，71.7％的企業表示融資困難。根據問卷調查結果，樣本中小企業融資情況及特點如下：
　　1.內源融資是中小企業融資的首選。調查結果顯示，67.31％的企業把自有資金作為最重要的融資來源。同時，36.5％的企業認為留存收益是目前補充資金的重要渠道。
　　2.外源融資方式單一，對銀行信貸依賴嚴重。當前企業主要融資來源除自有資金外，銀行貸款排在第一位，占64.15％。但企業認為目前從銀行貸款仍比較困難。比較容易獲得銀行貸款的企業僅占16.98％，有7.84％的企業2010年全年來從銀行進行貸款。由于從銀行貸款困難，有23.53％的中小企業認為民間貸款已成為企業主要的融資渠道。
　　3.在直接融資方面，我國對股票融資、債券融資和私募股權融資等都有比較嚴格的規定，設立了較高的門檻，大部分的江蘇省中小企業都不能達到要求，調查結果僅有1.92％的企業通過發行股票來進行融資，沒有企業通過發行債券的方式進行融資。
　　
　　二、江蘇省中小企業融資困境分析
　　
　　(一)企業自身角度
　　1.財會制度落后，企業賬目不清，透明度比較低，缺乏審計部門確認的財務報表和良好的經營業績，導致銀行難以審核和確定能否給予信貸支持。由于—些中小企業存在逃避銀行債務、多頭抵押的不良現象，資信等級普遍不高或資信等級虛實難辨，導致銀行不愿提供貸款。根據問卷調查，45.28％的企業未參加過信譽評級。
　　2.中小企業易受經營環境的影響，變數和風險大，難以吸收投資者注意，并且中小企業的生命周期短使得投資者投資的風險過大而不愿意投資。同時，企業的資產相對較少，負債能力有限，不能吸引太多的投資。
　　3.多數中小企業缺乏合理的法人內部治理機構，產權高度集中；管理基礎薄弱，管理水平不高；產品科技含量和產品附加值低，市場競爭力不足。盈利能力低下。這些問題使得銀行出于審慎經營原則，不愿承擔中小企業貸款所帶來的風險。
　　
　　(二)金融體系方面
　　1.銀行貸款依然困難。目前，中小企業獲取資金的主渠道依舊是銀行。銀行在為中小企業經辦貸款業務的時候，貸款風險大且管理成本高。同時，中小企業的貸款需求有金額小、頻率高、時間急等特點，這與銀行對中小企業貸款管理嚴格、資格審核苛刻、審批程序復雜存在天然的矛盾。一般來說，中小企業首次申請短期流動資金貸款，一般需3至6個月。即使老客戶也需要1個月左右的時間。此次調查，67.92％的中小企業認為銀行貸款手續復雜。審批時間長，難以滿足自身生產經營需求。
　　2.擔保機構作用不明顯。調查結果顯示，66.04％的中小企業最近三年之內沒有通過擔保機構擔保進行貸款。這從某種程度上說明，目前擔保機構對企業貸款發揮的作用有限。根據調查，35.29％的企業認為為中小企業提供擔保的機構數量、規模遠遠不能滿足需要，主要原因是擔保機構自身發展不夠完善，政府扶持太少，重視不夠，以致擔保機構發展緩慢。另一方面。工商、稅務、房產等行業部門與擔保機構互相隔離，來往甚少，缺乏信息溝通。企業在辦理抵押登記、保險、公證過程中，手續繁雜、收費過高等問題都困擾著中小企業的融資。根據調查，58.49％的中小企業認為目前擔保費用高；41.51％的中小企業認為擔保金額較小，50.94％的中小企業認為擔保手續繁雜。
　　3.中小企業直接融資困難。近兩年來，國家推出創業板，并試點發行中小企業集合債、銀行間市場中小企業集合票據等債券類工具，使中小企業通過直接融資方式獲得資金成為可能。然而，由于我國對中小企業上市、私募股權融資及債券融資等有比較嚴格的規定，大部分的中小企業都不能達到要求。同時，目前中國風險投資行業尚處于起步階段，大部分中小企業無法通過直接融資渠道進行融資。
　　
　　(三)國家政策度環境
　　1.政府有關部門對中小企業融資扶持力度不夠。近年來，國家及各級政府在解決中小企業融資方面采取了一系列的措施，緩解了中小企業資金緊張的狀況。但總的來說，國有銀行在金融領域仍處于壟斷地位，雖然近幾年，國家推進小額貸款公司發展，并開始發展民營、地方性中小金融機構。但“以點帶面”的工作比較緩慢，發展仍跟不上中小企業的融資需要，不能有效地解決中小企業融資問題。同時，民間融資仍沒有得到國家認可。
　　2.全球金融危機及目前的從緊貨幣政策帶來新的困難。2008年的全球金融危機加劇了中小企業的資金短缺矛盾。從調查結果看，54.71％的中小企業認為金融危機過后融資更加困難，資金缺口更大；僅有7.55％的中小企業認為金融危機對企業融資沒有影響。從2010年末至今，隨著央行數次提高存款準備金率及加息，宏觀政策已進入新一輪緊縮時期，在信貸規模總量管理的背景下，貸款投放總量嚴格控制，貸款增速放緩，對企業的貸款要求提高，銀行的貸款審查、審批手續更嚴，使得中小企業融資面臨更大的困難。
　　
　　三、解決中小企業融資困境的對策一
　　
　　要真正解決中小企業融資難的問題，必須從企業、金融體系和社會環境三個層面人手，共同努力、相互協調、積極配合、統籌兼顧。
　　
　　(一)企業自身方面
　　1.加強公司治理，提高管理水平。中小企業應進一步推行現代企業制度的建立，通過股份制改造等措施，完善企業治理結構，明晰產權，為籌集資金提供良好的基礎。同時，加強內部管理，提高運行績效，增強利潤生成能力和內源融資能力，引發直接融資渠道的開拓，優化調整融資結構。
　　2.提升產品和企業競爭力。中小企業應優化配置企業內部人、財、物等生產要素，進行技術創新，加強、加快技術改造，著力培養核心技術和核心產品，增加產品技術含量。加快產品的更新換代速度，有效擴大市場份額，逐漸形成競爭優勢，為順利融資創造條件。