公司評級

　　康芝藥業：
　　收購新藥拓展產業鏈
　　國海證券給予“買入”評級
　　公司9月7日晚公告稱，以7300萬元的轉讓價格受讓海南國瑞堂擁有的一類新藥頭孢他啶他唑巴坦技術。該新藥是獨家一類新藥，擁有4年的檢測期，即5年內沒有同類產品面世，有較長的時間享受獨家品種保護帶來的市場空間。并且，該新藥利用復方制劑的協同效應，恢復頭孢他啶對耐藥菌的抗菌活性，提高細菌的敏感性，為臨床解決頭孢他啶耐藥菌感染提供了途徑，市場前景較為樂觀。公司近期的策略與我們此前判斷一致：利用超募資金，尋求新品種，利用強大的第三終端營銷渠道，彌補瑞芝清被修改說明書后造成的影響。雖然此次收購對短期業績無實質性影響，但公司基本面正在悄然發生變化。隨著新產品陸續到位，渠道鋪貨有望展開，維持公司“買入”評級。
　　
　　新華醫療：
　　募集資金項目前景良好
　　興業證券給予“推薦”評級
　　公司擬向全體股東每10股配售不超過3股，募集資金不超過6.45億元，主要投向數字一體化手術室工程及設備項目、低溫滅菌設備及耗材項目等。公司近幾年陸續開展了消毒供應室和數字化手術室工程業務，由于工程類業務需要較多的墊資，公司今年一季度和上半年經營性現金流不好，與這些工程類項目的墊資有關，公司此次融資，有利于解決資金不足的問題，在數字化手術室工程領域，有能力與上市不久的尚榮醫療一爭高下。公司現有的三大主業制藥裝備、醫院感控設備和放射治療設備在未來2-3年均有望延續快速增長，而此次幾個募集資金項目，將為公司中長期的成長再添助力。公司是醫藥板塊中為數不多的確定性高增長標的，維持“推薦”評級。
　　
　　華僑城A：
　　牽手環球影城謀求跨越
　　海通證券給予“買入”評級
　　年初公司提出“主題公園收入倍增計劃”，但市場更多的是觀望，顯然信心不足！此次牽手環球影城，將有助于提升公司的經營管理水平，是實現“主題公園收入倍增計劃”的有力舉措，市場的信心也將得到提振！我國主題公園市場空間巨大，“歡樂谷”單體仍有很大提升空間，收入倍增將帶來利潤的更大幅度增長，市場對公司的視角也將逐漸從地產轉向文化旅游，估值將得到有效提升。我們依然堅定認為，華僑城是品質生活的締造者，是我國文化旅游產業的龍頭。此次牽手日本環球影城，有助于提升公司經營管理水平，更好實現“主題公園收入倍增計劃”；市場的信心將增強，估值將提升。沒有理由不看好公司的未來，繼續建議買入，短期目標價10元。
　　
　　中國重工：
　　技術與產業轉化雙驅動
　　銀河證券給予“推薦”評級
　　公司是一家名副其實的軍工企業，雖然在定向增發中，大船重工和渤船重工已經完成了“軍民分線”，但這不意味著軍工產品完全徹底地被剝離。原因主要在于造船設施常常是軍民共用，如船體制造、分段切割、硒裝等業務。根據初步估計，實施“軍民分線”后仍有70%的軍工資產注入到上市公司當中。除了傳統的船舶業務之外，公司還積極的擴展非船業務。公司已經成功建造12萬噸至23萬噸級FPSO。上半年，公司新接海洋工程平臺訂單5座，同比增長1152%。作為最正宗的航母建造標的，公司的估值具有一定彈性，公司超強的技術研發能力和產業轉化能力以及很高的戰略地位，我們看好公司未來。我們初步預計公司2011-2012年EPS為0.6、0.7元，給予推薦的投資評級。
　　
　　鄂武商A：
　　下半年關注核心擴張
　　廣發證券給予“買入”評級
　　公司下半年有望再次進入門店快速擴展期，位于核心商圈的國際廣場二期項目預計在9月29日開業，另外公司已經公告的十堰人民商場也將于11月29日開業。我們看好公司在武漢核心商圈的壟斷優勢的發揮。公司報告期內大股東武商聯與二股東銀泰就股權展開激烈爭奪，我們認為銀泰不排除提出競爭要約收購的可能，產業資本的角逐促使行業集中度進一步提升，對公司而言，本次股權爭奪有利于業績的釋放，我們將持續關注。公司為中西部地區資產質地優良的零售龍頭，在湖北省內核心商圈擁有40余萬自有商業物業，對區域內上游高端品牌供應商具有強大影響力。雖然股權層面有所爭議，但產業資本的積極介入無疑為二級市場提振信心。
　　
　　匯川技術：
　　公司發展符合預期
　　長江證券給予“推薦”評級
　　公司近期擬使用超募資金中的21529萬元用于蘇州匯川企業技術中心項目，技術研發中心建立為匯川發展積蓄持續動力。未來自動化行業發展趨勢朝著網絡化、智能化、環保化以及行業應用專業化的發展趨勢。所以，匯川成立這個技術中心是一個工控企業走高端路線的必然路徑。公司也將建立大傳動變頻器，大傳動變頻器是公司開拓市場過程中覺得不可錯失的一個大市場，符合高端設備制造的新興產業范疇。公司開發這個產品主要是為了進口替代，打入一些原來國內廠商進入不了的領域。此外，新能源汽車電機控制器項目乃布局新能源汽車的實質性一步，時機恰當。新能源汽車電機控制器是節能減排、高端制造業政策重點支持內容之一，產品市場空間較大。
　　
　　好想你：
　　專賣店模式引領增長
　　瑞銀證券給予“買入”評級
　　紅棗作為具有多種保健功能的產品，近年來需求隨著人均收入的提高而不斷提升，05-09年收入復合增長率達20%。目前市場前七大企業的市場份額之和僅為5.9%，我們認為行業集中度有望隨著大企業迅速擴張而不斷提升。我們認為好想你通過產品創新創造需求，精準的定位塑造品牌，專賣店渠道模式快速擴張，在上千家生產企業中脫穎而出，使其在過去三年收入和凈利潤年復合增長率分別為53%和65%。我們認為好想你的開店擴張模式和06-08年體育用品業公司相似，在開店快速上升發展期公司的收入和凈利潤也都相應增長很快。我們認為好想你正處于快速開店期，公司上市融資后可利用充裕的資金加大其他渠道建設，預計公司2011-13年收入和凈利潤年復合增長率均為45%。
　　
　　攀鋼釩鈦：
　　鐵礦石鈦精礦業績向好
　　安信證券給予“增持”評級
　　我們認為鈦白粉先期的價格上漲主要是需求拉動的，而后期的價格上漲更大程度上是由成本推動的。鈦精礦價格的飆升一方面得益于下游鈦白粉行業的高景氣，更受益于鈦白粉產能的釋放，2010年鈦白粉新增產能約80萬噸，增幅超過50%，逆轉了鈦精礦的供需。預測鈦白粉2011年、2012年的產能分別增加23、31萬噸，產能增速較2010年已大為放緩，但通過對比鈦精礦需求和供給，未來供需缺口仍是逐漸擴大的。而且在2010年鈦白粉產能巨量投放的背景下，鈦精礦的供求關系已經逆轉，未來只要鈦精礦需求不發生大幅下滑，供求關系再被逆轉的可能性就不大。公司符合鐵礦石行業自上而下的投資選擇，且下半年鐵礦石、鈦精礦業績向好，給予公司“增持-A”的投資評級。