諾安基金:本輪行情上漲屬于反彈等

　　諾安基金：本輪行情上漲屬于反彈
　　對于近期市場，諾安成長基金經理劉紅輝表示，從最近行情來看，政策預期發生變化，包括流動性的變化，以及中長期的稅收政策的變化，對企業的影響會更長遠。因此政策預調、微調的思路，會對市場產生比較大的影響。
　　諾安基金認為本輪上漲屬于反彈。九月份市場下跌后，大家對經濟相當悲觀。市場從2300點起來后，大家對政策預期和經濟預期已經回到了一個相對正常的軌道，開始有投資人沿著政策微調、預調的思路尋找個股。這些個股最大的特征就是，與經濟轉型的亮點相關。在股票配置方面，一直沿著“轉型”的思路。自2008年以來，出口下降，投資者對政府投資和以地產為代表的市場化投資均產生了擔憂，從環境、資源等各方面來說，“轉型”的共識已基本達成。從未來中國經濟發展來看，由轉生催生出來的行業和企業，是值得重點關注的品種。這是今后配置的重點。
　　
　　大成基金：
　　轉債仍處底部區域
　　受益于債市的整體回暖，天相可轉債指數10月份創下今年單月最大漲幅，特別是石化轉債，10月份上漲幅度超過14%，截至目前，價格甚至沖破100元大關，大大提振了投資者對債市的信心。
　　大成可轉債增強債券基金擬任基金經理朱文輝認為，石化轉債的大幅上揚應與其日前公布的向下修正轉股價預案有關，因為作為中國可轉債市場的代表性大盤轉債，此預案的提出預示著當前國內轉債發行人仍具有較強的促進轉股意愿，注重轉債的股權融資特性——若可轉債最終能以合理的比例成功轉股，將一定程度上滿足投資者贏得股市超額收益的預期。朱文輝稱，國內轉債市場以大盤轉債為多，而其正股所對應的行業估值已位于歷史最低，其投資價值正在逐步體現。經過近期的反彈，可轉債價格有所修復，安全邊際已經略有降低。但是，可以確定的是，目前轉債市場的估值水平仍處于歷史底部區域，仍具有吸引力。
　　
　　南方基金：
　　通脹壓力明顯減輕
　　南方基金首席策略分析師楊德龍(微博)指出，10月CPI同比增長5.5%，符合市場預期。食品價格漲幅總體呈收斂趨勢，而非食品CPI環比上漲0.2%。預計11月CPI漲幅將顯著回落至5%以下。10月PPI同比下降5.0%，環比下降0.7%，連續3個月顯著回落，與10月PMI大幅回落至50%以下一致。在經濟增速放緩和大宗商品價格回落的雙重作用下，上游通脹壓力明顯減弱。
　　 楊德龍認為，整體來看，通脹回落已經是大勢所趨，控通脹成效進一步顯現，政策已沒有進一步緊縮的必要。經濟增速回落將逐漸成為市場首要擔心的問題。8日，央行在公開市場發行的一年期央票利率28個月首次下行，顯示政策放松已經有了實際行動。隨著政策的逐漸轉向，A股有望逐步完成筑底過程。
　　
　　廣發基金：
　　看好內需等行業
　　 廣發聚瑞基金經理劉明月表示，對宏觀經濟不會太樂觀，但是也沒必要太悲觀。從國外看，歐洲目前趨于緩和，已度過最危機的時刻；從國內來看，近期幾個利好，也讓A股在持續底部的震蕩中走出了獨立行情。從目前來看，首先四大行信貸解凍，全年新增貸款規模或達7.5萬億，這也意味著，四季度信貸政策有望保持相對寬松，利好A股市場；其次公開市場回籠量驟減，短期銀行拆借利率集體大跌。而近期溫總理在提出“適時適度預調微調”之后，公開市場操作連續表現較好，推動資金面在10月底的短暫緊張過后重返放松態勢。
　　同時近期政府對小企業信貸支持的落實，允許四個地方政府自行發債，及‘增值稅制度改革試點’等，也引發更多對于貨幣政策放松的期待。
　　劉明月表示看好內需相關領域，內需的落腳點還是會落在消費行業，特別是中下游企業。其次是符合經濟增長轉型及調結構相關收益的行業。