否極泰來 三大“僵尸”板塊復活

　　本周主要指數逐級走低，成交量也再度縮減。歐債未見解決跡象，國內經濟減速等不利因素都在考驗多頭的信心。與此同時，行業相關政策繼續涌現，造就新熱點，而前期強勢表現的傳媒和環保也繼續演繹不死鳥的傳奇。周三26只個股漲停，其中教育傳媒板塊就占5只，周四天立環保（300156）沖擊漲停，帶領環保股繼續領漲。教育傳媒和節能環保作為國家優先發展的戰略性產業，具有長期性和持久性。因此教育傳媒板塊的行情不是短期的，要以投資的心態來看待。
　　本周高端裝備“十二五”規劃將出臺的消息刺激了航天軍工、海洋裝備、智能裝備等概念整體活躍。結合近期主力資金關注程度篩選出以下個股：航空裝備業的上市公司有航空動力（600893）、成發科技（600391）、西飛國際（000768）、貴航股份（600523）。衛星制造與應用的上市公司主要有中國衛星（600118）、北斗星通（002151）、超圖軟件（300036）。軌道交通裝備制造的有許繼電氣（000400）、晉西車軸（600495）、時代新材（600458）、特銳德（300001）、東方雨虹（002271）。海洋工程裝備有中國重工（601989）、海油工程（600583）、中海油服（601808）、廣船國際（600685）、上海佳豪（300008）等。智能制造裝備的上市公司主要有華東數控（002248）、機器人（300024）、陜鼓動力（601369）、華中數控（300161）等。
　　高端裝備“十二五”規劃涉及個股眾多，情形類似9月的新材料炒作，因而投資者更需要盯緊其中的強勢子行業。從本周相關個股的走勢來看，前期沒被炒作過，基本面又良好的航空裝備、衛星制造、智能制造裝備可密切關注。
　　11月7日《鋼鐵工業“十二五”發展規劃》正式出臺，表明政府對行業結構調整的決心和方向。《規劃》將優化區域布局，改變“北重南輕”的局面。重點發展東南沿海基地，預計寶鋼湛江基地和武鋼防城港基地獲批的可能性增強。西部地區如新疆等強調適度發展，預計重點企業如八一鋼鐵（600581）、新興鑄管（000778）的新建項目有望獲批，但新疆整體新增供給會有序可控。
　　《規劃》將加快鋼鐵行業重組步伐，提高產業集中度，促進鋼鐵工業“十二五”期間的轉型升級。事實上，未來5-10年國內鋼鐵版圖的雛形已現，未來更多地是推動重組的進程以及重組后資源的整合和協同效應。《規劃》中重點提出要推進完善鞍鋼與攀鋼、本鋼、三鋼等企業，寶鋼與廣東鋼鐵企業，武鋼與云南、廣西鋼鐵企業，首鋼與吉林、貴州、山西等地鋼鐵企業兼并重組。相關南部沿海鋼廠三鋼閩光（002110）、韶鋼松山（000717）、柳鋼股份（601003）被收購兼并的進程可能會向前推進。《規劃》短期對市場情緒有提振作用，有重組題材的濟南鋼鐵（600022）和萊鋼股份（600102）周四漲停。
　　除了受政策扶持而大漲的行業以外，因行業發展變化等諸多因素而使得產業出現盈利拐點預期的個股也得到資金青睞，較為典型的有電力股。首先，隨著天氣轉冷，全國缺電形勢進一步加劇，華中地區尤為突出，今冬全國17個省市或難避免拉閘限電。其次，本周公布的10月CPI同比上漲5.5%，創5個月新低，通脹回落意味著火電價格的提價預期漸趨強烈，若電價真的上調，短期會提升電力企業的盈利。最后，GDP增速逐季走低，表明經濟增速回落，這也意味著煤炭價格的漲升預期不強烈，說明火電股的盈利拐點將來臨。因此，近期明顯有資金流入電力股。從技術圖形上看，九龍電力（600292）、凱迪電力（000939）、上海電力（600021）三只電力股近期連續放量上攻；主力積極做多跡象明顯，可重點關注。