大型企業集團現金管理模式探索

　　[摘　要]現金是企業最為重要的資產。文章從實踐出發，提出了構建現金池的具體做法。對現金進行有效管理是關乎企業命脈的頭等大事。企業在經營中需要充足且適量的現金作為支撐，現金流的不足和斷裂往往是導致企業經營困難甚至倒閉的直接原因，而現金過多卻沒有有效措施加以管理也會增加企業的現金成本。
　　[關鍵詞]創新財會；現金池；資金整體效益
　　
　　在當今金融市場高度發達和市場環境快速變化的情況下，對企業的經營和發展來說，現金甚至比利潤更加重要。每一次金融風暴的到來都會有賬面有利潤，而現金流斷裂的企業倒閉。因此，政府監管部門、企業界和銀行界都提出并普遍認同了“現金為王”的理念。
　　在“現金為王”的時代，如何有效地管理現金，使之始終有力地支持企業開展經營活動，是企業管理人員永恒的課題，更是企業財務人員義不容辭的責任。如何在適應市場環境和法律監管的條件下，充分利用現有的技術手段管理好企業的現金資源：如何在保障企業正常運營的基礎上謀求現金的保值增值即現金管理——這一現代化金融服務已引起了廣大企業財務和金融工作者的關注。并迅速成為企業界、銀行界和學術界深入研究的命題。
　　企業集團和商業銀行聯手開發現金集中管理的模式，能降低企業的交易成本和融資成本，發揮現金的整體優勢。企業集團各公司都是由眾多企業組成的復合經濟組織，兩者存在的前提和目標是一致的，即降低組織的交易費用，增強抗擊金融危機和市場風險能力，實現1+1>2的效果。本文從實踐出發，從外部環境、實現技術的視角及創新財會管理方面，提出了集團應用“現金池”模式的策略與措施。
　　
　　一、現金運作背景與集團現狀
　　
　　經濟危機從金融危機轉為實體經濟危機，全球制藥業也不例外，遭遇了近十年來最深的寒冬。面對百年一遇的嚴峻形勢。哈藥集團深入研判形勢。調整發展戰略，決心迎難而進，變危機為機遇，攻克時艱，抓住機遇好發展、快發展、大發展。按集團總的布置和決心。財會部門必須在財務管理上服務企業。應對全球經濟危機下的財務風險和企業大發展，必須轉變財務管理職能，提高企業財會管理水平。因此，金融危機下的財會管理被賦予了更深層次上探索與實踐的使命。
　　必須從集團公司財務綜合的視角，對集團整體企業進行分析研究。哈藥集團有限公司是國有控股的中外合資企業，擁有哈藥股份和三精股份兩家上市公司和27家全資、控股及參股公司，員工兩萬多人，總資產119億元人民幣。主營業務覆蓋抗生素、化學藥物試劑、非處方藥品及保健食品、中藥、生物工程藥品、動物疫苗及獸藥、醫藥流通七大產業領域。雖是一個集團，但集團下的公司現金余缺不等，年總融資和貸款高達10億元。現金分散，不但增大了費用開支，還攥不成一個“拳頭”，極大地影響了集團的整體發展。隨著集團公司的不斷發展，在現金管理上的隱患也不斷暴露出來。
　　一是企業亂設現金賬戶，造成了企業現金嚴重分散、沉淀，使用效率差，同時企業卻依靠大量銀行貸款來解決投資和流動現金短缺的問題，使得企業融資成本居高不下、財務負擔沉重。
　　二是所屬企業具有高度的經營自主性，集團對其控制力較弱，特別是企業的投資不容易監管。
　　三是集團僅靠聽匯報、看報表了解下屬企業的經營狀況，不但信息滯后，而且報表的真實性很難判斷。
　　集團公司如不能切實提高現金管理水平。非但不能發揮現金規模優勢，而且還可能面臨更大的財務風險。在這種情況下。必須著手解決現金運作的總體效率和監管問題，同時，還必須探索既不加大管理成本，又能夠及時掌握下屬企業現金運作情況的有效途徑。
　　
　　二、現金池模式
　　
　　“現金池”，“池”乃水塘。養魚也。“現金池”是哈藥集團和商業銀行聯手開發的現金集中管理模式，借助商業銀行現金管理服務和網絡通訊技術，集團總部能對各分公司企業的現金進行實時掌握、監控，統一調劑和集中運作。在同商業銀行合作中，銀行是放款人，集團總公司與其分公司是委托貸款人和貸款人，通過電子銀行來實現一攬子委托貸款協議，使得原來需要逐筆辦理的業務，變成集約化的業務和流程。從而實現了整個集團現金的統一營運和集中管理。現金池的業務主要包括成員單位賬戶余額上劃、成員企業間透支、主動撥付款、成員之間委托借貸以及成員企業向集團總部上存和下借分別計息等。哈藥集團實施的“實體現金池”。也稱之為現金余額集中，指集團下屬的企業公司銀行戶現金余額實際轉移到一個真實的主賬戶中，主賬戶由集團總部控制，成員單位用款時要從主賬戶獲取現金。對外支付。
　　為了規范現金運行秩序。宏觀掌握現金籌措、來源、運用及綜合平衡，集團公司總部制定了集團現金管理辦法，確立了現金管理的主要原則。
　　一是集團所屬各企業必須集中在集團公司結算中心開戶，所有的銀行結算業務必須集中在結算中心辦理。未經結算中心同意，不得在社會金融機構另開賬戶進行收支結算。
　　二是集團公司貸款實行“統貸統還，集中管理”的原則，由集團公司統一對外貸款和還本付息，集中簽訂授信協議，爭取優惠利率，確保現金的使用效益。
　　三是集團公司內部現金使用遵循“統一調度、有償使用”的原則。模擬市場運作，調劑企業之間的現金使用，實現現金需求平衡。
　　四是統一對外投資和現金運作，所屬企業不得對外開展證券、國債等金融業務，由結算中心和投資部門負責開展金融業務和對外投資工作。
　　五是外匯風險管理。由集團公司平衡有關單位的外匯幣種和現金使用，統一開展匯兌業務，減少匯率風險，滿足集團公司發展的外匯需求。
　　集團公司現金管理原則的提出和統一現金運作的各項措施的實施，為集團公司對外發展。確保生產經營現金的使用，起到了十分關鍵的作用。
　　實踐中，筆者總結出集團構建的“現金池”有以下特點：一是現金池中成員單位仍維持法律和稅務上的相互分離；二是現金池實質上是一種集團現金集中管理的制度；三是現金池要建立信息適時溝通機制，對企業信息化水平有較高的要求；四是現金池模式中，銀行從企業現金管理的“配角”轉變為戰略合作伙伴關系，企業要考慮銀行參與的管理成本；五是要全面熟知我國和各國的外匯管制政策等。
　　集團公司自2008年末提出并實施現金集中管理以來。在近兩年的時間里。取得了突破性的進展，運行效果顯著。一是現金集中量從零開始，日均存款額上升到2009年末的33億元：二是現金集中范圍不斷擴大，不僅包括了幾乎所有的成員單位，而且集中現金范圍也從一般經營性現金擴大到基建和技改專項現金，大大提高了專項現金的效益；三是解決了成員單位的融資需求，內部貸款金額從零開始，逐漸擴大到目前的近6億元，有力地支持了成員單位的生產經營。集團整體財務費用科目也由費用支出科目變成了收益科目。
　　
　　三、集團運用現金集中管理的作用
　　
　　“現金池”是企業財會部門以現金集中管理為主線，運用銀行計算機、網絡技術提供的一種更先進、更快捷的現金管理服務。通過近兩年來的踐行，財會部門深感這是財會工作的一場“革命”，只有財會部門與時俱進，不斷創新。才能前途似錦、大有作為。現金管理產生的以下作用就很好地證明了企業財會工作的重要作用。
　　
　　(一)增加了效益
　　2009年集團公司決定在集團信用保證前提下，按照“有償提供、有償使用”的原則構建“現金池”，通過現金轉移計價，建立集團內現金價格體系，實現集團現金資源共享。僅股份公司償還8億元短期融資券而沒有增加貸款，就年可節約利息4248萬元。2009年9月。集團公司又實施了“跨銀行現金管理平臺”，通過實施該平臺，一方面可以加強集團公司現金的管理水平，另一方面也可以進一步提高現金的使用效率。通過將所屬企業的現金集中調劑。既可以減少利息支出，還可以集中購買理財產品(通過向金融機構招標確定風險低收益高的理財產品)，獲取更多的收益。
　　集團公司構建現金池后，主要現金投向為：
　　1.節約貸款利息支出4248萬元。集團公司構建“現金池”后，股份公司償還8億元短期融資券沒有增加貸款，節約利息4248萬元。
　　2.投入技改現金9000萬元。集團公司構建“現金池”后，根據集團公司的發展戰略，加大了對哈藥集團生物疫苗公司(主要生產雞用禽流感疫苗)和哈藥集團生物工程公司(主要生產干擾素)的幫扶力度，分別投入現金池現金7000萬元和2000萬元，用于技術改造和企業搬遷，有效地支持了企業發展。保證了企業的可持續發展，2009年兩戶企業實現利潤分別由幾百萬元上升為7000萬元和3000萬元。
　　3.借給企業流動現金5個億。哈藥集團醫藥有限公司是一家大型醫藥商業公司，根據企業的經營需要，持續注入了現金池現金。2009年動用現金池現金借給該企業49億元。有力的支持了企業；2009年該企業實現收入48億元，實現利潤1.2億元。另外借給供銷公司流動現金400萬元，使企業及時購買原材料，保證了企業的生產，幫助企業扭虧為盈。2009年實現收入8000萬元，實現利潤100萬元。
　　4.動用現金池現金，儲備緊俏物資。降低原材料漲價影響。為進一步降低通貨膨脹對企業經營的影響，通過儲備能源、大宗原材料、中藥材、糧食等初級物資，達到減低企業生產成本的目的。集團公司要求所屬各企業，根據經營情況并在嚴謹的價格走勢分析的基礎上，確定儲備物資項目并進行儲備。2009年，集團公司借給下屬企業1億元“現金池”現金用于購買原材料及燃煤，降低了原材料漲價對企業的影響，保證了全年經營指標的完成。
　　5.2009年年初利用票據貼現獲取收益超百萬。利用銀行承兌匯票貼現率低于銀行存款利率(6個月)的機遇，集團公司財務部通過票據管理系統對企業所持有的銀行承兌匯票進行了測算，通過統一招標由招商銀行和工商銀行兩家利率最低的銀行貼現，再由企業轉存6個月定期，貼現三億多票據，取得收益超百萬。
　　6.利用興業銀行整體優惠政策節約財務費用500多萬元。
　　
　　(二)通過構建“現金池”，加強了企業抵御風險的能力
　　一是可以避免集團公司內部企業間現金不均衡導致的集團資源浪費。如一部分企業出現現金短缺需要貸款，而另一企業由于業務增長平穩，出現現金大量結余卻無法有效利用。
　　二是能夠增強企業的融資能力。構建“現金池”后，集團公司利用池內現金可以在內部進行現金調劑使用，以降低集團公司整體的貸款額。同時，集團公司利用整體優勢可以獲取合作銀行較高的綜合授信，目前整個集團獲得銀行授信高達60億元。一旦“現金池”的現金無法滿足企業現金需求，集團公司利用綜合授信，采取統貸統還的方式，取得銀行貸款再轉借給成員企業，提高了企業獲取現金的能力。
　　三是可以規范企業亂設現金賬戶的問題。集團公司統一規范銀行賬戶的開立、變更、撤消行為，實行賬戶主管部門BDd0zm/YMnbtF8Nigon0yA==審批制度，各分、子公司銀行賬戶的開立、變更、撤消，必須上報集團公司審核批準，在源頭上杜絕了企業亂設賬戶的問題。
　　四是實現了對企業承兌匯票的管理，集團公司收取和開出的承兌匯票日益增多。現金管理平臺的實施能加強對承兌匯票的風險控制和現金預算的準確性，并減少承兌匯票開出成本和保證金的占用。
　　
　　(三)集團公司通過構建“現金池”，促進了集團公司各項事業的發展
　　在2009年。為抗擊金融危機作出了卓越的貢獻。2009年，集團公司實現工業增加值35.17億元，同比增長12.16％；營業收入148億元。同比增長17.91％；利潤增長15.08億元，同比增長15.05％。
　　
　　(四)強化了企業內部控制
　　一是強化了對所屬企業的監控能力。通過構建“現金池”，集團公司了解下屬企業的經營狀況不再僅僅停留在聽匯報、看報表等信息相對滯后的管理手段上，可根據企業的現金情況判斷企業報表的真實性。
　　二是降低了企業的現金風險通過構建“現金池”和一系列配套管理手段，可以避免企業發生違規拆借、高息存儲、不合理貸款、違規亂投資等現象。
　　
　　(五)提高了企業會計、財務信息化程度
　　一是全面、實時地掌握了企業現金情況，強化了對所屬企業的監控能力，準確性和時效性有了較大提高，由每月掌握一次(報表)到每天實時掌握現金動態；且所有的銀行賬戶全部能夠查詢到，可杜絕企業在非經營戶隱藏現金。
　　二是強化了現金預算管理，通過構建“現金池”，集團公司實行了現金需求預算制度，企業只有通過預算才能取得現金，使企業樹立了現金使用必須有計劃的管理理念，同時使集團公司掌握了企業的現金流向，
　　三是建立了收支兩條線收支兩條線的實現，優化了銀行賬戶管理，加強了企業現金使用的透明度，為管理層及時發現、解決問題提供了工具。
　　集團公司“現金池”構建以來，其管理效益和經濟效益成果顯著，得到了集團公司董事會的認可，取得了顯著成